俄罗斯石油生产的短期、中期和长期前景（推荐）
牛津大学发布《俄罗斯石油生产的短期、中期和长期前景》（推荐）+能研君送书啦！
能研君赠书了！
《图解天然气》抽奖赠书（限时活动）
RR能研微讯（左）丨ERR能研君（右)
阅前须知
1.网站或订阅号转载文章需隔天（发布时间24小时以后），且须明确注明作者与来源，不得改写，不得用于商业用途。
2.没有特殊说明下，订阅号所有文章（包含月度索引、年度报告精选等）涉及下载链接只保存5天，请留意文章发布时间，超期请加ERR能研君微信（扫上面右侧二维码）垂询。加能源君时请提供工作名片（学生请提供学校、姓名）。
3.需转发获取下载地址的情况下，请不要使用小号或者找下属/实习生转发，否则后台直接拉黑。
4.需转发获取下载地址的情况下，不满足转发要求请勿骚扰能研君微信，否则直接拉黑。
5.订阅号只提供简单关键词查询，请勿向后台发送消息，如需联系订阅号工作人员，请加ERR能研君微信垂询，后台不负责回复任何问题，骚扰后果自负。
介 绍
这篇论文有两个主要目标。首先是更新由牛津能源研究所于2015年4月和2017年2月发表的报告，这两份报告都根据制裁措施评估了俄罗斯石油生产的短期前景，以及从2017年一月开始的第一份承诺俄罗斯减产30万\bpd的欧佩克（OPEC+）协议。这两篇论文都认为，尽管制裁对俄罗斯石油部门的融资产生了影响，在某些领域（特别是近海、北极和页岩油）国际技术的可用性，由于已经在开发或接近生产的新项目数量众多，对俄罗斯石油生产的直接影响将很小。
事实上，2017年2月已经很清楚，短期内俄罗斯石油产量的主要制约因素将是低油价以及由此产生的欧佩克与非欧佩克产油国之间的合作，以限制产量，以减少全球市场石油供应过剩。正如下文将讨论的那样，欧佩克+集团削减6个月产量的初步计划最终延长至18个月，然后在仅仅6个月的增产期后，新协议于2019年初生效。因此，俄罗斯石油公司的全部潜力尚未被证实，俄罗斯石油公司仍对阻止新油田和限制现有资产生产的必要性感到失望。
然而，有关俄罗斯石油生产未来的问题现在已经超出了短期。现在已经被广泛接受，本文将再次断言，在任何欧佩克+协议结束后，俄罗斯的石油产量不会下降，实际上至少应该上升2至3年。一个更为根本的问题是，在2020年代初之后会发生什么，届时现有的绿地项目管道将被耗尽，会需要新的油田。那么，制裁的影响是否会更加强烈，或者俄罗斯石油工业是否能够在西伯利亚西部的中心地带找到新的机会，并开发东西伯利亚等新的地区（那里的石油产量已经在增长）。没有许多国际石油巨头的支持，大陆架和各种形式的“难以开采”石油？
应注意的是，本报告中的产量预测是通过两种方式进行评估的，一种是使用公司数据为未来的分析提供依据，另一种是使用自下而上的区域方法。这使作者能够交叉检查他们的分析，并提供更大的信心，即无论是从一种资源和企业战略观点。
近代史回顾图1显示了自2012年以来俄罗斯的月度石油产量，并强调了这一期间的显著增长，特别是2014年至2016年底期间。事实上，2016年下半年产量的大幅增长非常明显，发生在俄罗斯正与欧佩克就是否可能加入减产谈判之际。当时，人们对产量能否维持在1120万桶/日以上持高度怀疑态度，许多人认为，产量被人为夸大，为未来的任何削减创造了更高的基础。该图表在2016年第四季度达到峰值的轨迹，以及该年10月的产量被用作随后减产的基础，无疑表明这是有一定道理的。不过，随后在2018年下半年达到的水平，也证实了新的更高水平不是一次性的。
图1 2012-2019年俄罗斯月度石油产量
纵观俄罗斯石油公司过去三年的产量，可以发现这些趋势背后的更多细节。应当指出，这些数字是公司的核心子公司，因此可能不反映公司本身公布的总数。例如，Rosneft还拥有Bashneft和slavneft 50%的股份，并在其他合资企业中拥有股份，这意味着其总体净产出接近于下文所示的3.9mb/d。然而，关键的趋势是明确的，因为大多数公司在2017年维持或减少了产量，而在2018年欧佩克+协议规定的人为限制在下半年被解除后，产量有所提高。需要注意的是，2017年的总体数据并没有反映欧佩克的全面削减，因为削减是在今年上半年缓慢实施的。
表1 俄罗斯石油产量（2016-2018）按公司划分
图2 布伦特油价和欧佩克+谈判
图3 俄罗斯遵守欧佩克+协议
图4 俄罗斯六大生产企业的生产情况（2008-2018年）
图5 俄罗斯到2025年的产量预测
图7 2019年俄罗斯税制对不同油价下公司上游现金流的影响
图8 卢布上游支出VS俄罗斯石油生产
图9 俄罗斯石油产量可能长期下降的估计
图10 按区域分列的俄罗斯产量预测
图11 俄罗斯的生产细目，按资产类型划分
图12 俄罗斯的钻井和生产动态
图13 Khanty Mansi自治Okrug的钻井和生产动态
图14 俄罗斯石油采收率提高（2018年，kb/d）
图15 俄罗斯EOR产量预测
图16 俄罗斯近海油田未来产量估计
俄罗斯能源部长Alexander Novak已经设定了一个目标，将俄罗斯的石油产量稳定在每年550mmt到2030年（略高于11 bm/天）。这比今天的产量略有下降，但鉴于俄罗斯石油工业在这一时期内现有油田可能减少，这仍然是一个艰难的目标（见图17）。较长期的关键挑战将是寻找新的石油生产区域，以及提高现有油田的绩效。然而，从短期来看，下降的风险很小。俄罗斯石油产量的主要制约因素是与欧佩克达成协议，将产量限制到2019年底，并可能限制到2020年第一季度。然而，一旦这一趋势被提升，产出增长到接近11.5 mb/d的潜力是显而易见的，因为老的棕地和新的绿地项目都有潜力将产量提高到2020年代早期。
图17 能源部俄罗斯石油生产目标
不过，从长远来看，关键问题是如何填补图17中确定的250万桶/日的缺口。对俄罗斯公司过去五年业绩的分析表明，棕地的业绩将得到改善，棕地在减缓日益成熟油田自然衰退方面取得了重大成功。不过，同样非常明显的是，随着时间的推移，美国和欧盟制裁的影响将开始产生更大的影响，俄罗斯开始依赖开发北极、大陆架和页岩油等新领域。
自苏联时代以来，提高石油采收率（eor）技术在俄罗斯一直很流行，但在低油价下，其经济性一直受到挑战。此外，显然有必要发展一个国内制造业，生产过程中所需的化学品和向储层注入化学品的设备。如果在国家的支持下，这一目标能够实现，那么在未来十年内将有很大的上升潜力。我们的估计是，到2030年，eor产量可能达到800 千桶/天（2018年为150千桶/天），但其他更乐观的预测认为，有可能达到2百万桶/天。
在制裁仍然存在的情况下，页岩油（尤其是Bazhenov层）的开发将是困难的，但在“难以恢复”的定义范围内，还有一些其他的领域得到税收减免的支持，这些领域可能产生更多的石油。资源潜力肯定是巨大的，技术上可回收的估计为750亿桶，但关键还是在俄罗斯的基础设施和财政限制下，如何快速地利用这些资源。2018年，从这一来源生产了760千桶/天，在目前情况下，到2030年有可能增加一倍，但如果取消制裁，这一速度可能急剧加快。
然而，最重要的机遇是在俄罗斯的大陆架上，尤其是在北极地区，那里的潜在资源已被确认为总计2400亿BOE。LUKOIL在这一领域一直是最初的领导者，它的生产来自里海，而GazpromNeft也有一些来自它的Prirazlomnoye油田的离岸产量。 然而，Rosneft公司是主导力量，其现有生产来自库页岛，并在整个俄罗斯近海拥有大量许可证。它的重点是以埃克森美孚为主要合作伙伴的北极地区，但由于严格实施制裁，这里的活动受到了限制。Rosneft已经单独进行了一些活动，并在拉普特夫海发现了可能在2030年之前上线的产品，但总体而言，在2030年之前大量生产的潜力现在非常小。正在努力建立一个国内离岸设备制造基地，这可能在一定程度上减少制裁的影响，但实际上，所涉成本和获得离岸经验的需要意味着，到2030年，俄罗斯的离岸产量可能从目前的580千桶/日降至约400千桶/日。如果俄罗斯石油公司和国内石油服务行业继续对该地区的承诺，它可能在此后反弹，但这仍超出图18中我们的预测范围。
总的来说，俄罗斯似乎有机会实现俄罗斯能源部长的目标，在未来10年将石油产量保持在每天11 mb\天以上。事实上，如果该国的进口替代战略是成功的，那么它甚至可能超过目标，因为毫无疑问，资源已经到位。
将现有油田的性能提高、采油技术和难以回收的储量结合起来，再加上维持海上石油产量的努力，应该足以达到总体目标。然而，也许更有趣的问题是，如果取消制裁，会发生什么。届时，所有这些资源的潜力都可以迅速释放，从而导致产量激增，达到每天12 mb或以上。
图18 俄罗斯到2030年的石油生产潜力
石油信息2019：概述
世界石油回顾2019
勇拓新前沿—中游油气行业数字化变革
向右滑动图相关报告精选已过期片查看相关报告精选（如有需要请垂询能研君微信）
欢迎转载 版权说明
ERR能研微讯 微信公众号：Energy-report
聚焦世界能源行业热点资讯，发布最新能源研究报告，提供能源行业咨询。
本订阅号原创内容包含能源行业最新动态、趋势、深度调查、科技发现等内容，同时为读者带来国内外高端能源报告主要内容的提炼、摘要、翻译、编辑和综述，内容版权遵循Creative Commons协议。
可拷贝、分享、散发，但须明确注明作者与来源，文章转发需隔天，不得改写，不得用于商业用途。
本文图片来源于网络，版权归原作者所有。