困局2020！中国天然气消费增速命悬一线！

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>>熙时君第188篇原创推送<<<  展望2020系列之一

曾经在2019年1月7日，推送过《过去皆为序章，2019年天然气行业十大猜想》，文中列举了预计将在9012年出现的十件大事：

• 天然气消费增速下滑，同比增幅不超过15%

• 天然气进口依赖度进一步提升，预计为45%左右

• 中俄北段投产，俄气开始大举进口

• 国内页岩气产量增长25%、煤层气产量增长3.6%

• 中国成为全球最大LNG进口国

• 国家管道公司改革方案有望通过

• 油价中枢大概率上升影响LNG进口价格

• 国内上游天然气价格继续上涨

• 配气成本监审落地实施

• 居民接驳费政策改革落地

如今一年9012已然过去，这十条猜想中有些中了，有些被啪啪打脸，尤其这第一条被打脸最狠，9012年天然气消费增速直接跌到了个位数。

不过，没关系，这世上所有的神棍预测的结局本就是两种，一种被供上神坛，一种被疯狂打脸。

 （致敬老罗，这个创业时代个人英雄主义巅峰）

作为固定打脸小节目，本想着在元旦之后继续推出《过去皆为序章，2020年中国天然气行业十大猜想》。

其实在2019年年底已经完稿，不过一写发现有些收不住车，字数接近一万字不太利于微信阅读。

为了各位看官的观感，还是将十大猜想拆开来写吧。暗暗的说，其实是鸡贼，拆成十篇便是海量的存货，每天自我催更的压迫感似乎随风而去了。

拆解之后推出系列观察文，分为“困局2020”和“希冀2020”。

今天，先从去年被疯狂打脸的中国天然气消费增速说起。

1

2019年天然气消费增速破9%定局

2018年全年，中国天然气表观消费量2803亿方，同比增长18.2%，增速达到近7年峰值水平。

在2019年年初，做了个“丧心病狂”的预测，预计2019年天然气消费同比增速能够达到15%，结果被可怜的实际增速疯狂打脸。

根据国家发改委公布数据，11月份天然气产量150.5亿立方米，同比增长8%；天然气进口量123.8亿立方米，同比下降0.5%；天然气表观消费量272.2亿立方米，同比增长4.1%。

11月份单月天然气表观消费增速不到5%，你敢相信吗？这暖冬不是一般的暖！

1-11月份，天然气产量1573.3亿立方米，同比增长10%；天然气进口量1191.7亿立方米，同比增长7.4%；天然气表观消费量2735亿立方米，同比增长9%。2019年1-11月，天然气产量1573.3亿立方米，同比增长10%；天然气进口量1191.7亿立方米，同比增长7.4%；天然气表观消费量2735亿立方米，同比增长9%。

目前发改委还未公布2019年全年的数据，不过考虑到今年这暖冬的德行，预计12月份的增速也好不到哪去，全年天然气表观消费量增速要比前11个月低，跌出9%是大势所趋了，全年表观消费量预计在3045亿方左右，增速仅为8.6%左右。

2

2020年，增速下跌的尽头在哪里？

2019年，天然气消费增速放缓一方面是前几年煤改气推动的政策高潮已过叠加历史性暖冬，但还有更重要的一方面是宏观经下行。

所有的能源消费均是宏观经济的晴雨表。

比如说最著名的“克强指数”，该指数是三种经济指标：工业用电量新增、铁路货运量新增和银行中长期贷款新增的结合。

到底有多难？

2019年，中国经济的三驾马车消费、投资、进出口均承压，宏观经济增速预计进一步下行，预计约6.2%。

从消费来看，社会消费品零售总额呈阶梯式下行，而实际人均可支配收入增速处于下行通道。拆分各阶段收入群体看，收入增速下滑最为严重的，是作为消费“中流砥柱”的中等收入群体。

所谓中产不容易！

图1：社零增速阶梯式下行

图2：实际可支配收入增速下滑，尤其是城镇居民

从投资来看，制造业投资增速下行更为厉害，尤其是出口外贸型投资直接是负增长。另外，在投资重头戏房地产上，2019年全国整体来看，还算保持平稳，但这其实主要靠一二线城市比较红火的楼市撑住了一下，很多三四线城市已经出现了下滑甚至崩盘的迹象。2019年，最火的便是东北鹤岗10万一套房。

图3：出口依赖度高的制造业行业投资下滑更深

图4：房地产开发投资金额（亿元）及增速

2020年，其实遇到的问题和风险依然在。

所以，最近中央政府打出了一系列组合拳以提振经济。

2019年12月从中央经济工作会议稳人心开始，中央连续出台了支持民营经济28条、稳定就业举措、放开户籍政策、支持城乡发展、IPO注册制、央行放水、外商游资头里等一系列刺激经济的举措。

当然，春江水暖鸭先知，经济还没起来，股市已吃了春药。

展望2020年，尽管中美贸易战有望缓解，但全球经济下行的压力依然严峻，中国宏观经济仍然承受巨大的压力。

在此之下，多种因素推动天然气增速进一步下滑。

1、宏观经济下行、房地产下滑将直接导致其他行业进一步恶化的连锁反应，包括汽车、玻璃、钢铁、建材等天然气消耗主力行业均将进一步坠入下行通道。

2、轰轰烈烈的工业煤改气及农村居民煤改气基本收官。

3、在经济不行的背景下，工业以及北方民用采暖领域恐怕会出现更多的能源逆替代，更重要的是2020年北方煤改气补贴将会终结，届时恐怕大多数北方农村人因用不起天然气而会详尽办法用回传统的采暖方式或者干脆靠抖取暖。

4、更重要的还有2019年7月3日，国家发改委发布征求《关于解决“煤改气”“煤改电”等清洁供暖推进过程中有关问题的通知》意见的函。

这个函虽然最终没有发布正式稿，但从中看得出很多信息。

不同于以往在一刀切煤改气之后提出的宜电则电、宜气则气原则，此次发改委意见突然政策来了个180度大调整，开始提出重点发展清洁煤供暖和生物质能供暖，这一政策的重大转变一方面应该是迫于目前在煤改气煤改电过程中引发的气荒、安全事故、补贴难到位、居民用不起等各种问题压力，还有很重要的一方面恐怕是考虑到目前经济糟糕的状况下不仅是居民难以承担清洁采暖的费用，负债累累的政府更是难以持续输出补贴。

在困难日子里，生存活下去才是最重要的，就别谈什么吃好喝好了，还要什么自行车！

尽管业内很多人看好中俄东线带来的东北天然气增量，但说实话一方面东北经济实在不行真的带不动不应乐观估计，另一方面即便是乐观预测增量也是杯水车薪。

总体来看，2020年，中国天然气消费增速很不乐观，将回归到2015、2016年水平，大胆预测跌落到6%、7%左右，会否破6看命看天。

所谓十三五收官天然气消费量达到3400亿方只能是天方夜谭了。

最后，这次倒希望被打脸，真能够有个较高的增速。

命悬一线，勒紧裤腰带，准备过苦日子吧。

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