2021年第5期目录及摘要
“双循环”新发展格局专题
“双循环”新发展格局的金融支持研究
彭红枫 梁子敏
“双循环”新发展格局下旅游业发展路径与策略
李鹏 邓爱民
理论经济
半分工半专业化经济的生成机制和分配功能
赵志君 王文豪 罗红云
回归亚当·斯密古典传统——经济与社会行为的统一理论模型
郑磊
区域经济
地方政府纾困、融资成本与企业业绩分化
毛捷 管星华
政府驻地迁移与适宜性技术创新：异质引进抑或同质研发？
李国锋 吴梦 李祚娟
财政税收
“营改增”政策对长江经济带环境污染的影响研究
崔志坤 张齐
房地产税应归谁所有？——基于公共服务资本化的视角
刘金东 徐震寰 王振威
会计与审计
母子公司财务管理控制点研究
陈志军 刘锡禄 董美彤
审计官员任期、个人特征与审计监督绩效
后小仙 马融 后天路
经济管理
独立董事职业背景会影响企业高管薪酬吗？——基于财务背景与金融背景差异的视角
邵剑兵 刘云贺
商业信用融资、客户集中度与企业研发投入
梅丹 程明
多个大股东治理与企业社会责任
赵国宇 魏帅军
“双循环”新发展格局的金融支持研究
彭红枫 梁子敏
山东财经大学金融学院
摘要：面对新冠肺炎疫情和外部环境不确定性对我国经济的冲击,构建“双循环”新发展格局是经济高质量发展的内在要求与必然选择。从金融助力经济双循环角度出发,阐述金融与经济之间的内在关联,对金融支持“双循环”做出系统性理论分析,并进一步结合我国当前经济发展状况和政策导向提出相关政策建议。国内经济循环方面需加强金融服务需求侧管理力度与加快金融供给侧结构性改革,国际经济循环方面需提高服务贸易自由化、跨境资本流动自由化以及支付结算自由化程度。金融发展要与“双循环”新发展格局有机结合,加强金融市场的双向开放,形成内外共赢的开放格局,以期为经济双循环发展提供理论支持。
关键词：国内大循环;国内国际经济双循环;金融支持;新发展格局;
作者简介：彭红枫（1976- ），男，江西奉新人，山东财经大学金融学院教授、博士生导师。主要研究方向：国际金融、宏观金融及金融风险管理。
“双循环”新发展格局下旅游业发展路径与策略
李鹏 邓爱民
中南财经政法大学工商管理学院
摘要：构建“双循环”新发展格局是党中央审时度势提出的重大战略决策,这为我国旅游业的发展提供了契机。在解读“双循环”新发展格局科学内涵的基础上,探讨了构建新发展格局对旅游业的重要意义。提出了新发展格局下旅游业发展路径与策略建议:发挥政府的积极作用,培育旅游市场内生动力,实施创新驱动战略,培育和壮大旅游市场主体,推进区域协调发展,统筹旅游供求关系,深化文旅融合发展,推进全域旅游发展,积极融入旅游经济国际循环,实现国内国际双循环良性互动,以期能够对新时代旅游业高质量发展有所启示。
关键词：“双循环”;新发展格局;旅游业;发展路径;
作者简介：李鹏（1981- ），男，河南安阳人，中南财经政法大学工商管理学院博士研究生。主要研究方向：旅游管理。
半分工半专业化经济的生成机制和分配功能
赵志君 王文豪 罗红云
中国社会科学院经济研究所
新疆财经大学财政税务学院
摘要：在完全信息、生产者-消费者同质和生产函数收益递增的假设下,杨小凯通过一个分工理论模型内生出分工和专业化经济,并给出了自给自足和完全分工经济的相互转换机制。由于施加了生产函数收益递增和信息完全的强约束条件,杨小凯的模型不能对广泛存在的半分工半专业化现象给出合理解释。通过放松杨小凯模型的假设,在不完全信息、生产者-消费者异质和生产函数收益递减的假设下,讨论分工经济结构的内生性、市场的定价和收入分配功能,发现半分工半专业化经济结构可以在收益递减和异质生产者-消费者的条件下内生出来。由于信息的不完全性和竞争的不充分不完全性,市场的有效性是相对的,只能通过不同经济结构的比较进行讨论。本文在概率意义下通过大数定律和中心极限定理讨论自由竞争市场的有效性（共赢）的条件。
关键词：完全分工;半分工半专业化;自由竞争;随机均衡;市场定价;收入分配功能;
作者简介：赵志君（1962- ），男，山东莱阳人，中国社会科学院经济研究所研究员，新疆财经大学财政税务学院教授、博士生导师，天山学者特聘教授。主要研究方向：西方经济学。
回归亚当·斯密古典传统——经济与社会行为的统一理论模型
郑磊
香港中文大学(深圳)高等金融研究院
国际新经济研究院经济行为与中国政策研究中心
摘要：结合心理学和大脑神经科学、经济学、伦理学分析了亚当·斯密的古典经济学传统,介绍斯密的社会性理论与经济学的市场理论的统一建构。斯密理论从个人的非餍足偏好（自爱）出发,以共情和习得的社会规则为基础,依靠个体自律,解释了人的经济和社会行为,更完美地解决了博弈中出现的合作现象。斯密的理论是一个人类社会互动行为模型,不采用效用最大化原则,不要求信息完备,指出人与人之间的共情和个人自律是选择的基础,人们在互动过程中受到情境和主观判断对方意图的影响,这个理论在承认个体行为具有不确定性的同时,提高了对人类行为判断的确定性。
关键词：社会性;共情;局部非餍足;自律;情境;
作者简介：郑磊（1970- ），男，天津人，香港中文大学(深圳)高等金融研究院客座教授，国际新经济研究院经济行为与中国政策研究中心高级研究员。主要研究方向：行为经济学、创新理论、数字经济与金融。
地方政府纾困、融资成本与企业业绩分化
毛捷 管星华
对外经济贸易大学国际经济贸易学院
摘要：利用2014-2019年中国上市公司财务数据,以纾困前（2017年）上市公司股权质押率构建纾困强度变量,运用强度双重差分模型实证分析地方政府纾困和融资成本对上市公司业绩的影响。研究表明:（1）地方政府纾困显著降低了上市公司的业绩表现;（2）地方政府纾困效果会因上市公司是否与融资平台公司存在关联交易表现出明显差异,纾困显著提高了与融资平台公司存在关联交易的上市公司的业绩,但抑制非关联上市公司的业绩提升;（3）融资成本是地方政府纾困影响上市公司业绩的重要机制;（4）在市场化程度较高的地区,上述效果更明显。
关键词：地方政府;纾困;关联交易;业绩分化;
作者简介：毛捷（1979- ），男，浙江宁波人，对外经济贸易大学国际经济贸易学院教授、博士生导师。主要研究方向：财税理论与政策。
政府驻地迁移与适宜性技术创新:异质引进抑或同质研发?
李国锋 吴梦 李祚娟
山东财经大学统计学院
山东财经大学经济学院
摘要：政府驻地作为一个国家或地区的行政中心,被认为是稀缺性政治资源,其空间选址将影响区域资源流动,进而左右区域的科技创新进程。文中选取高新技术研发数据,匹配地方政府驻地迁移的地理信息,采用多期PSM-DID模型方法,评估政府驻地迁移的技术创新效应,进一步结合规模以上工业企业分布信息探讨其影响机制。研究发现:行政中心变动左右着迁入地、迁出地的技术创新水平,其区域效用表现存在异向性,迁入地明显提升了其自主研发水平。此外,政府驻地迁移的创新效应以外源性技术的自洽性处置、经济诱导性集聚为依托,迁入地呈现出趋向同质研发的过渡,而迁出地则更多地表现为异质性引进等特征。政策启示是,应谨慎注重行政中心的迁出行为,以提升对外技术的消化吸收能力为导向,倡导绿色、包容、协调的创新发展政策。
关键词：行政中心;驻地迁移;技术创新;异质性;PSM-DID模型;
作者简介：李国锋（1964- ），男，山东蓬莱人，山东财经大学统计学院教授、博士生导师。主要研究方向：国民经济学、应用统计、政策评价与绩效评估。
“营改增”政策对长江经济带环境污染的影响研究
崔志坤 张齐
安徽财经大学财政与公共管理学院
摘要：在迈入经济高质量发展的新时代,全面深化财税体制改革,健全环境保护相关制度,有利于长期促进地方经济增长质量的提升。首先,立足于“营改增”政策从理论层面解释“营改增”对环境保护效应的作用机制。其次,采用双重差分计量经济方法实证检验了“营改增”税制改革对长江经济带108个城市环境污染产生的影响,并加入税收竞争、产业结构、地区创新和地方内生改革动力四个中介变量。结果发现:“营改增”税制改革使长江经济带的生态环境整体上得到了改善,生产耗能和各类废物排放指标都显著降低;对不同流域的分样本回归显示,“营改增”税制改革对长江上游的环境效益最高,长江中下游的效益较低,长江经济带污染防治需重点关注资源型城市和沿江城市。
关键词：税制改革;环境保护;双重差分;长江经济带;
作者简介：崔志坤（1979- ），男，河北卢龙人，安徽财经大学财政与公共管理学院教授。主要研究方向：财税理论与政策。
房地产税应归谁所有?——基于公共服务资本化的视角
刘金东 徐震寰 王振威
山东财经大学财政税务学院
武汉大学经济与管理学院
摘要：房地产税研究一直存在“受益税”和“财产税”之争,对于房地产税应当归属于哪一级政府的问题也有所争论。从公共服务资本化和受益范围多样性理论出发,将房产价值界定为私人居住服务和不同受益范围公共服务资本化的结果。利用CHNS家庭数据进行了三阶段泰尔指数嵌套分解,将房产价值差异精确分解为省级公共服务差异、区县公共服务差异、社区公共服务差异和私人居住服务差异四部分,通过模拟测算得到如下基本结论:（1）房产价值差异主要是由省级公共服务差异和私人居住服务差异造成,其次是社区公共服务差异和区县公共服务差异;（2）省级公共服务差异存在逆调节效应,将部分抵消房地产税的再分配效应,允许不同地区设置不同的减免参数能够缓解逆调节效应;（3）从兼顾“受益税”属性和“财产税”属性的角度出发,房地产税更适宜留归区县政府所有,但需要处理好房地产税与地方基础设施配套费等的关系。
关键词：房地产税;财产税;受益税;公共服务;
作者简介：刘金东（1986- ），男，山东济宁人，山东财经大学财政税务学院副教授、博士，中国准精算师。主要研究方向：税收与收入分配。
母子公司财务管理控制点研究
陈志军 刘锡禄 董美彤
山东大学管理学院
香港大学经济与工商管理学院
摘要：财务控制是集团管理的重点和难点。集团财务管理包括会计核算、资金管理、全面预算管理、内部审计和信息化管理等内容。母子公司进行合理的财务管理责权划分是提高集团公司财务管理效率和效果的前提。通过专家访谈和问卷调查梳理出61项财务管理控制点,运用主成分分析法对其重要程度进行排序,区分关键、重要和一般控制点,构建母子公司财务管理控制点分类指标体系,为集团实施母子公司财务管理职责划分,采用适宜的管理模式提供依据。
关键词：母子公司;财务管理;主成分分析法;控制点;
作者简介：陈志军（1965- ），男，山东青州人，山东大学管理学院教授、博士生导师。主要研究方向：集团公司管理。
审计官员任期、个人特征与审计监督绩效
后小仙 马融 后天路
南京审计大学政府审计学院
上海财经大学公共经济与管理学院
澳大利亚悉尼大学商学院
摘要：审计官员作为审计监督政策的制定者和实施者,审计官员任期及个人特征对审计监督绩效具有重要影响。基于手工收集整理的中国30个省（自治区、直辖市）2008-2017年间审计厅（局）长样本,在对审计厅（局）长个人特征与审计监督绩效匹配的基础上,实证检验了审计官员任期和个人特征对审计监督绩效的影响,分析了审计官员任期和个人特征交互项对审计监督绩效的作用结果,并进一步探讨了这种影响在不同经济水平以及不同市场化程度地区的异质性特征。结果发现,审计官员任期与审计监督绩效呈倒U型关系,审计官员年龄、受教育水平与审计监督绩效呈正相关关系,具有经济管理类专业背景的审计官员更有利于审计监督绩效的提升。研究结论可以为完善审计官员任期、优化审计官员专业胜任力、强化审计结果运用提供理论支撑。
关键词：官员任期;官员特征;审计监督绩效;
作者简介：后小仙（1972- ），男，安徽芜湖人，南京审计大学政府审计学院教授、博士。主要研究方向：政府审计与政府经济。
独立董事职业背景会影响企业高管薪酬吗?——基于财务背景与金融背景差异视角
邵剑兵 刘云贺
辽宁大学商学院
摘要：利用2014-2018年A股上市公司的数据,探讨了财务背景和金融背景独立董事对企业高管薪酬的不同影响。研究结果表明:财务背景独立董事会降低高管薪酬,营业成本率在其中起到正调节作用;金融背景独立董事提高了企业高管薪酬,营业成本率在其中起到负调节作用。进一步研究表明,非国有企业财务背景独立董事对高管薪酬的影响程度更深,金融背景独立董事对高管薪酬的影响在国有企业和非国有企业中无显著不同。将国有企业样本按是否为资源垄断型行业划分后,发现金融背景独立董事在非资源垄断型行业中发挥着更大的作用。
关键词：独立董事;财务背景;金融背景;高管薪酬;
作者简介：邵剑兵（1973- ），男，辽宁盘锦人，辽宁大学商学院教授、博士生导师。主要研究方向：公司治理、战略管理。
商业信用融资、客户集中度与企业研发投入
梅丹 程明
南开大学商学院
摘要：商业信用融资是企业重要的融资方式之一,创新能力的培育和提高是企业获取长期竞争优势的前提。基于2007年至2018年沪深A股上市公司数据,探讨商业信用融资对研发投入水平的影响,发现两者之间显著正相关。从完整供应链角度引入企业客户（顾客）特征,发现较高的客户（顾客）集中度会强化商业信用融资对研发投入的促进作用。进一步分析揭示,货币政策紧缩时期相比货币政策宽松时期、民营企业相比国有企业、高负债率企业相比低负债率企业,高客户集中度对于商业信用融资促进提升企业研发投入水平的正向影响更为显著。
关键词：商业信用融资;客户集中度;研发投入;
作者简介：梅丹（1976- ），女，湖北京山人，南开大学商学院副教授。主要研究方向：公司财务、审计与内部控制。
多个大股东治理与企业社会责任
赵国宇 魏帅军
广东财经大学会计学院
摘要：多个大股东治理可能对企业社会责任产生重要影响。以2011-2018年中国A股上市公司为研究样本,检验多个大股东治理对企业社会责任的影响机理及作用结果。研究发现,存在多个大股东的企业,其社会责任表现更好;其他大股东持股比例越高,其社会责任表现越好。此外,企业社会责任表现与企业自愿性信息披露的积极性呈正相关关系。上市公司积极承担社会责任有助于树立良好的公众形象,政府也应通过制定详细披露指引,鼓励上市公司自愿积极披露,并提高披露的规范性。
关键词：多个大股东;企业社会责任;股权制衡;自愿披露;监督效应;
作者简介：赵国宇（1972-），男，湖南邵东人，广东财经大学会计学院教授、博士。主要研究方向：公司治理。
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