【Filecoin】FILLiquid 可能是 Filecoin DeFi 生态的 Game Changer
在 Filecoin DeFi 生态中已经有10数个借贷平台的情况下， FILLiquid 仍然专注此一领域。它一定带来了一些新的东西。其完全开源、透明、合约不可变、市场决定利率、Token激励等多个方面表明其对这个市场会产生很大的冲击。我们不仅将看到其 TVL 的逐步扩大，也可以看到基于 FILLiquid 通过组合而建立起更加完整的生态。
引 子
FILLiquid 是我一直以来比较关注的一个项目，因为其早在 Filecoin FVM 发布之前就在 Filecoin FVM Builder 组内出现，参与了黑客松并拿奖，而后似乎发展不急不慢，直到去年下半年白皮书发布，而后进行测试网一二三个阶段，再后来代码审计，开源。终于，于2024年7月23日主网正式上线。
真可谓，两年磨一剑。如果回顾整个过程，其实这就是一个开源的项目通常应该经历的流程，相比较而言，可能其他有些项目就显得仓促了些。
昨天（26日），Filecoin 官方博客（https://filecoin.io/blog/posts/filecoin-news-90/）发文恭喜了 FILLiquid 的主网上线，并在其Twitter进行了转发。
FIP-0029 的作者 Steven004 在其推特（https://x.com/Steven004_Li）对此表示祝贺，很高兴地看到又一个利用 FIP-0029 的平台问世，并认为，FILLiquid 是一个潜在的规则改变者（Game Changer）。而后在或许 Twitter 给出了几点理由：1）用户友好的接口；2）灵活性；3）无需信任。
为什么说 FILLiquid 是一个潜在的 Game Changer 呢？本文简单分析一下。
先说结论：一个可能的发展趋势
正如Steven所说：“我相信Filecoin 的代币借出方和需要借贷的SP会逐步从其他平台转移到 FILLiquid 上面来，这需要一个过程和时间周期，但由于FILLiquid的一些独有的优势，这个趋势会不可逆转地发生。
初步设想，FILLiquid 的发展可能经历以下几个发展阶段：
指数式FIG 代币激励衰减规则会激励早期用户参与，包括FIL出借方，和需要FIL的SP；FIG代币的高释放量不仅仅增加了出借方的收益，同时也降低了SP 的借贷成本；
在 FILLiquid 资金池早期增长期间，其借贷利率摆动较大，有能力的SP能够以低利率借到资金，这会逐步吸引 SP 加入进来；保持资金池和借贷量稳步增长；
当 FILLiquid 资金池容量达到百万 FIL 以上之后，其汇率将相对稳定。但是，我估计 FILLiquid 平台的借贷利率会低于当前的市场利率，这是因为出借方的风险成本降低了，愿意以有保障的低利率借出资金；
由于利率、安全和方便性的优势，FILLiquid 的虹吸效应会更加明显，从而保障资金池进一步成长；
基于 FILLiquid 的生态会进一步发展，包括去中心化交易对；利用闪电贷来最优化利率；链下借贷平台利用 FILLiquid 来提升资金利用率等等。
为什么合约的不可变性如此重要
这个其实不用多讲，在这一行的都应该了解，特别是对 Filecoin 生态的参与者来讲，可能更加印象深刻（由于各种原因，这里就不列举具体的例子 了）。
在 Filecoin 的生态之中，合约完全开源的项目不多，而完全放弃对合约的控制的项目方也不多。目前看到的项目中，本人研究过的，基本上就是非常简单的土狗项目是开源并放弃控制的。因为这有很大的难度：
1）开源意味着你必须一开始就有很好的设计，因为后面改不了了，除非上一个2.0版的新项目，注意这不是升级，是新项目。
2）安全保障要做到位；
3）项目方要敢于放弃利益。
这几个方面，FILLiquid 团队敢于如此做，必然要以实力为支撑。从 FILLiquid 目前所发布的开源和认证来看，这一点是做到了。从下面 FILLiquid 发布的公告来看，所有源码都可直接查看。
🔥 我们已经完成了FILLiquid所有相关合约源代码在Filecoin网络中的验证。您可以通过以下链接查看并确认FILLiquid合约的部署代码，确保其已通过验证。
✅ 合约验证表明实际部署的代码与公开的代码完全一致，确保没有被篡改或添加任何作弊代码。这种透明性让用户可以放心使用FILLiquid平台，无需担心安全风险。
🔰 一致性验证的目的是向所有FILLiquid用户保证合约的部署是透明且安全的。这个验证过程确保了合约的公正性和可靠性，增强了用户的信任。
FIT ( FILTrust) ✅ FIT合约地址
https://filscan.io/address/0x87006Fb444878A69D6692Dc944D1dd418f52F053/#contract_verify
FIG ( FILGovernance) ✅ FIG合约地址
https://filscan.io/address/0xc87FAb479B450993E8A7b498C631AdF81f3ca5B4/#contract_verify
FITStake ✅ 质押合约地址
https://filscan.io/address/0xB153Cb3efF3e7330DDF4962c22aA8DC63B7fa952/#contract_verify
Governance ✅ 治理合约地址
https://filscan.io/address/0xfb1473ba128B9c8146C899cf9455c0037631D389/#contract_verify
FILLiquid ✅ FILLiquid pool合约地址
https://filscan.io/address/0xFD669BDDfbb0d085135cBd92521785C39c95bA4b/#contract_verify
有了开源和认证，用户甚至直接可以在浏览器 Filscan 上调用合约实现操作，或者直接通过程序调用合约。这就给专业的用户提供了一种新的方式，可信的方式来操作。而 FILLiquid 网站只是为普通用户提供的方便的浏览和操作接口，并不是唯一的模式来与 FILLiquid 交互。
我测试了一下 FIT 合约，从浏览器中支持调用 owner 接口，返回：
[owner] method Response
0x000000000000000000000000000000000000dEaD
注意，这是一个死（dead）地址。也就是说，没有人拥有 Owner 权限，通过合约的源码研究，可以肯定，合约是无法升级的，也无法更改的。也就是说，代码一旦部署，就这样了，只能按照代码逻辑行事，无论是谁，都不可能操纵，包括项目方以及其他各类权威机构。
FILLiquid 合约本身是 Immutable 的，其合约代码逻辑不可变性安全等级是由 Filecoin 这条链来保证的。项目方能做的事，就是服务，以及通过持有的 FIG 的代币来激励社区发展，没有其他。
因为合约本身开源，并通过两个审计机构的安全审计。因此对于用户来说，你无需盲目信任项目方 ，开发团队，你相信代码就可以了 。这就实现了Trustless。对于专业用户而言，仍然建议通看全部合约，DYOR，建立信心，然后参与。
这与传统的借贷有什么不同？
前面讲了 Trustless，对于一个不开源的项目，你要选择相信团队和项目方，对于一个开源但可升级的项目而言，即使是多签，你也要相信签名人他们不会主动或被动作恶，这就是最大的不同。
而相对于中心化或半中心化的借贷而言，除了相信基金团队外，就是手续繁杂。有不少 SP 都经历过这一过程，不仅仅是要交出 Owner，而且中间的无数的交流，KYC，尽职调查，财务审计，机房报告，繁复的合同条框，整下来头大一圈。而在完全去中心化的平台上，如 FILLiquid，这些都是不需要的，因为去中心化，你自己掌握自己的资金，自己借出或抵押借贷，动动鼠标就可以搞定。
另一个方面，如果通过中心化或半中心化借贷，你无法做到频繁操作，一次借贷至少半年以上。而在 FILLiquid 中，操作非常灵活：对于Lease 用户，随时可以存入 FILLiquid， 而可以一天后随时赎回（中间一天时间是 基于安全考虑，否则会遭遇闪电贷攻击）；SP 也可以随借随还，可借多笔，几乎没有时间限制。这样的借贷灵活性，相对于传统借贷而言，基本上能够提高30% 以上的资金利用率，或者减少 30% 的借贷时间。这样一来，即使是相同的借贷利率，SP的借贷成本也可以降低30%。
除了借贷，还有什么？
借贷已然非常重要，对于Filecoin 而言，借贷是刚需，是每一个 SP 都需要的，只不过是需要一个非常方便的平台。FILLiquid 的去中心化、代码不可变性、用户操作的灵活性，使得任何 SP 都可以通过这个平台来降低自己的成本和提升收益的确定性。FILLiquid 可以成为 Filecoin 生态的一个基础工具。
当 FILLiquid 进一步发展，我们可以考虑一下可能会发生什么。笔者有一些简单的设想，大家可以在留言中提供更多的主意，说不定我们就可以找出不错的想法，启动新的项目，本人可以寻找相关方提供支持。
FIT 与 FIL 有固定的对价，并持续升值。当 FIT 的流通性增强后，多数 FIL Hodler 更愿意放入 FILLiquid 获得 FIT 来获取被动收益，同时不失去流动性；当更多的 FIL 进入 FILLiquid，会降低市场利率（目前的市场高利率是畸形的，因为风险成本过高），达至合理水平，进而降低 SP 的成本，反过来促进 Filecoin 算力增长；
FIT 的流动性的满足可通过另种方式实现：1）中心化交易所；2）DEX，因此可以通过参与 FIT/FIL，或者 FIT/USDT 交易对来获得 LP 收益；
借贷利率套利平台：FILLiquid 的借贷利率由供需关系决定，与FILLiquid的资金利用率紧密相关。可以考虑设计一个平台来捕获 FILLiquid 低利率进行借贷，或者通过平台来通过归还再借的方式降低已有借贷的利率；
桥接+借贷自动化工具，Filecoin 的借贷年化相对其他平台来说来时很高的，可以开发一个桥接直接借贷的工具，或者直接在其他链上购买或卖出 FIT，享受借贷收益；
提高借贷率工具：FILLiquid 仅仅提供质押受益人地址进行 1:1 的借贷，这个主要是从安全性的角度考虑的。但有些平台通过质押 Owner 来提升借贷率。那么可以构建质押 Owner 的中间产品，此产品再把受益人地址质押给 FILLiquid 来获得资金借出，从而一方面减轻资金压力，另一方面满足 SP 的需求；
中心化借贷方利用 FILLiquid 来缓解资金压力：有些中心化借贷方能够提供很高的杠杆，当然他们需要有更严苛的条款和调查为基础。这在一定程度上可以降低部分 SP 的启动门槛，并出让部分利益。中心化借贷方可以通过合约直接调用 FILLiquid 来获取部分资金，并给予 SP 更多的保障。
FIT 再质押：FIT 的价值按照一定比例铆定 FIL，并不断增值，因此 FIT 会成为非常好的抵押品。FIT 再质押可以为稳定币提供背书；FIT在质押也可以为 DePin 的验证者提供背书，用途非常广泛。
太多想法，大家可以不断创造。所有这些，都因为 Trustless 才更有价值。这也是 FILLiquid 的关键特点。
注 ：
本文分析更多从总体架构和理念出发，仅供参考，不做投资建议。Do Your Own Research！