【4.13-4.14深圳站】不良资产投行化处置与价值提升高研班

近年来，随着我国经济结构调整与转型升级，以及国内外宏观经济环境的变化，金融市场的波动性和不确定性显著增强，商业银行及各类金融机构不良资产的形成速度加快、规模扩大。尤其在经济下行周期和严格监管政策的影响下，企业债务违约率上升，不良资产问题已成为制约金融机构稳健经营和实体经济发展的重要因素。

与此同时，国家对于不良资产处置的政策引导日益明确，鼓励通过多元化、市场化的方式加速化解金融体系内的不良压力，促进经济资源的有效配置。其中，投行化处置模式以其独特的视角和灵活的手段，逐渐成为不良资产处置领域的重要趋势，包括重组、并购、资产证券化、债转股、困境投资、特殊机会基金等在内的多种金融创新工具和技术越来越受到投资机构的重视。

鉴于此，资产界&次贝学苑将于2024年4月13日-14日在深圳市举办“不良资产投行化处置与价值提升高研班”，旨在帮助商业银行、金融资产管理公司、投资机构等相关各方，深入理解和掌握不良资产投行化处置的核心理念、精细化处置策略和实践操作技巧。课程内容紧密围绕不良资产的投行化处置/上市公司重整/企业纾困/价值修复和提升及其实际应用展开，结合实操案例分析如何挖掘不良资产潜在价值，提升不良资产处置能力和业绩水平，实现资产的盘活与增值。

主办单位：资产界&次贝学苑

上课时间：2024年4月13日-14日（周六、日）

上课地点：深圳市（具体地点开课前一周通知）

W老师

现供职世界500强企业高管

兼任北京师大客座教授和北大研究生导师

会计学博士，工商管理博士后，曾任某地级市副市长，长期在四大AMC任职，擅长不良资产业务拓展创新研究与投行化实操运营，累计管理资产规模超千亿元，成功操盘多单10亿以上重大投行化重组项目。现供职世界500强企业高管，兼任北京师大客座教授和北大研究生导师，在国际、国内权威等学术刊物发表论文70余篇，尤其在不良资产投行领域有发表多篇业内有影响的代表作。

尹星

广东法盛律所主任、首席合伙人

中南财经政法大学不良资产校友会秘书长，全国律协金融委员会委员。长期从事金融不良资产处置、房地产项目重组、企业债务风险化解等业务，为资产管理公司、银行、农信社、基金等机构投资处置不良资产提供法律服务。近年来组织团队尽调多起项目，项目金额累计数千亿元，完成项目处置累计数百亿。

T老师

某国有地方AMC投行部总经理

深交所董秘资格证，从业经历覆盖银行、信托、证券、AMC四大行业，曾牵头负责数十家百强房企的集团授信工作，累积审批地产类资管产品规模超800亿元；主导多家上市公司纾困和破产重整，投资规模超20亿元。

贾丽丽

锦天城总所破产重整与清算专业委员会副召集人

锦天城天津分所破产重整与清算专业委员会总召集人

主要从事破产重整与清算、困境企业拯救、不良 资产盘活及破产谋划业务。其承办的天津开发区合友房地产开发有限公司破产清算转重整案，荣获2021年度 “全国破产经典案例”提名奖；承办的中瑞森(天津)新能源科技有限公司破产和解案件，荣获2022年度 “全国破产经典案例” 提名奖；服务的信托项目“欣昇1号企业市场化重组服务信托”荣获2023年金誉奖“优秀资产服务信托产品”奖；2023年度、2024年度连续两年荣获“法律500强”(The Legal500)中国大陆律所年度榜单破产重组领域推荐律师；钱伯斯大中华区指南 2024 重点推荐；破产重整在期刊、中国破产法论坛、相关专业媒体等平台共发表专业文章逾40篇;专著《金融债权保护之道》2023年版法律出版社。

辛海洋（特邀嘉宾）

深圳市不良资产处置协会副会长

深圳海和有咨询有限公司总经理

面向境外机构投资人的论坛CHINA NPL BRIDGE(中国特殊机遇之桥)联合发起人，深港澳金融科技师考试命题组专家，资产界智库特聘专家。从事不良资产及特殊机遇投资十余年。擅长领域：特殊机遇夹层投资、房抵贷远期收购、特殊机遇投资策略研究。身份角色历经收购处置服务商、配资资金方、房抵贷担保方、基金管理方，精熟产业链上下游的运作模式；曾参与两支人民币、一支美元基金的筹建、投资。2021年任职协会副会长至今，代表协会主办、协办的行业峰会、交流会近20余场，区域覆盖广东、湖南、上海、浙江四地。

#DAY1 

时间：4月13日 上午  9:00-12:00

主题：《不良资产的投行化运作思维》

主讲专家：W老师

一、投行化开启不良行业“第二增长曲线”

1.当下宏观经济形势对不良资产处置的影响

2.最新监管政策解读

3.不良资产包价格走向预判

4.资管公司如何开启“第二增长曲线”

二、投行业务的核心能力构成

1.项目选择

2.资金选择

3.团队选择

4.退出路径选择

三、不良资产投行化经营之主流模式及案例分析

1.债务重组模式

2.破产重整模式

3.债转股模式

4.上市公司并购重组模式

5.不良重组基金模式

6.不良资产证券化模式

四、纾困基金设立模式及各机构参与机会分析

1) 纾困基金的本质

2)纾困基金设立形式

3)纾困基金运作模式

4) 国资、券商、险资、私募基金、信托公司的业务机会

五、如何与AMC合作共同化解不良资产

1.如何与五大AMC合作

2.如何与地方AMC和政府合作

3.案例分析

六、 投行化思维之终局：重构大不良经营生态

1.如何从源头梳理项目

2.如何判断是否有合作重组的可能性

3. 树立共同创造现金流理念

4.产融结合，发现、重构和提升项目价值

5.系统思维，挖掘客户体系外资产

6.对债务人作出自己的分析和判断

7.还款来源的可能性分析：意愿，信用与能力的统一

时间：4月13日 下午 13:30-16:30

主题：《不良资产的价值提升与创新处置方式》

主讲专家：尹老师

一、不良资产的处置方式创新与价值提升

提升不良资产处置价值的方法

1.1提升债务人的价值

1.1.1 自身债务重组

1.1.2 引入第三方债务重组

1.1.3 通过资本市场/资产并购退出

1.1.4 潜在债务人

1.1.5 查找隐藏财产线索

1.1.6 小结与讨论：提升债务人价值各方法对比

提升抵押物的价值

2.1 抵押物的盘活、改造运营

2.2 变更土地性质、投资开发房地产

2.3 经营抵押物：运营、租赁

2.4小结与讨论：提升抵押物价值各方法对比

价值提升方式的适用条件

3.1 业务定位与专业能力

3.2 时间周期与持有成本

3.3 不确定的因素（宏观经济、资本市场波动等）

3.4 流动性与现金流

3.5 小结与讨论：价值提升方式匹配原则

二、提升不良资产处置价值的案例及要点分析

房企不良资产重组、重整、重构案例

烂尾楼盘活案例

低效商业物业盘活案例

三、如何通过谈判技术手段整合资源

时间：4月13日 下午 16:30-17:30

💡案例加餐：《债务违约潮下，如何低价收购高质资产》

特邀嘉宾：辛老师

◎案例：民企开发商以48亿收购了货值200多亿的地产开发项目资产包，竟然一分钱没出。他是怎么做到的？

◎案例：宝万之争

◎特殊机遇投资的本质逻辑

◎“我该如何参与特殊机遇投资？”

#交流晚宴 

时间：4月13日 18:00-20:00

#DAY2 

时间：4月14日 上午 9:00-12:00

主题：《上市公司破产重整实务经验与投资案例》

主讲专家：T老师

一、为什么选择上市公司破产重整业务？

1.上市公司破产重整基本情况

2.上市公司破产重整的原因及目的

3.上市公司破产重整的变化趋势

4.投资人参与重整有哪些机会

二、上市公司破产重整流程

1.破产重整受理前:政府线和法院线的受理流程及原则

2.上市公司破产重整的类型及参与主体

3.破产重整受理后的流程讲解

4.法院关于破产重整的审查要点

5.破产重整管理模式选择、资产评估、债权申报及引入重整投资人

6.破产重整出资人权益调整及债权清偿方式

7.破产重整计划草案表决及裁定

三、上市公司破产重整中的特殊问题及破解经验

1.破产重整管辖权问题

2.上市公司保壳问题

3.营业收入扣非问题

4.上市公司信息披露与停牌问题

5.转增股票定价和限售期问题

6.资金占用问题及解决方案

7.违规担保问题及解决方案

8.被证监会立案调查问题

9.行政处罚与证监会出具无异议函的关系及或有负债的处理问题

四、投资人参与上市公司破产重整业务关注要点

1.关注各方交易目的及底层资产

2.关注认购资本公积金转增股票的定价范围及依据

3.关注共益债投资及除权

五、典型案例分析

案例一:星星科技破产重整案(成功案例)

案例二:康美药业破产重整案(成功案例)

案例三:凯乐科技破产重整案(失败案例)

时间：4月14日 下午 14:00-17:00

主题：《企业纾困如何实现投资价值最大化》

主讲专家：贾老师

一、不良资产处置中的债务重组、债转股案例分析

1.债务与资产同时剥离或置换

2.担保责任和债务的转移

3.以资产或股权抵偿

4.折价以现金买断 

5.债转股

6.债务豁免

二、不良资产处置六大典型实务疑难问题&应用工具

1.带租拍卖问题的解决

（1）执行异议

（2）巧用破产

（3）以物抵债+股权并购+债权剥离

2.如何解决资产处置中的欠税问题

（1）欠税在抵押之前的解决办法 

（2）欠税在抵押之后的化解思路

（3）附加知识：处置中职工债权问题

3.如何另辟蹊径破解执行难

（1）执行隐藏财产

（2）执行和解 

（3）代位权&撤销权

4.如何解决轮候查封落空难题

5.如何解决出资瑕疵

（1）如何追加未缴出资股东

（2）责任主体范围

（3）追缴额度问题

6.如何利用信托盘活资产

二、重整投资中如何最大化债权人利益

1.如何实现破产财产最大化

（1）充分利用追回权

（2）积极行使撤销权

2.困境企业拯救

（1）偿债能力分析

（2）四种重整模式

（3） 两种和解模式

（4）预重整

3.投资人如何获利

（1）投资的底层逻辑

（2）共益债投资实操

因不可见因素，主办单位保留个别讲师及主题内容调整的权利，届时请以官方通知为准。

银行、信托、证券、资产管理公司（AMC）、金融资产投资公司、债转股子公司、券商资管、央企、国企不良资产投资平台、上市公司、FOF基金、私募基金、不良资产基金、金融控股集团、融资租赁、民营投资机构、财富管理、资产交易所、服务商、律所等机构中拟参与不良资产投资及处置的人员，以及其他有志于从事该行业的人员。

1.收费明细：个人学习价4500元/位，三人以上组团优惠价4200元/位；

（1）费用包含：课程费、教材费、会务费、4月13日晚宴费；不包含：交通费、食宿费；

（2）为了提供更好的授课服务，学员每期将限制名额；

（3）培训开始前一周通知，按报名先后，安排座次顺序；

（4）发票开“培训费”，会议结束后统一开；

2.报名联系人：Jack 15361426845（微信同号）

资产界是金融资产从业者的信息服务平台，旨在链接人、信息与资产，致力于围绕资金、资产和运营做行业整合及服务。2021年6月19日主办首届“个贷不良乌镇峰会”，2023年4月21日主办“第二届个贷不良西湖峰会”，每场峰会现场嘉宾近600人，观看线上直播的用户超过1万人次，是不良资产行业历史上规模少有的“万人盛会”汇聚了当下整个行业最为头部的力量。

联合各协会主办不良资产行业会议，从2021年11月20日深圳第一站活动，2022年7月30日杭州第二站，到2022年11月5日长沙第三站；2023年6月9日主办“2023第三届云南金融不良资产投资与发展论坛暨云南特殊资产推介会”；2023年7月23日主办“首届企业纾困和破产重整投资峰会”；2023年12月7日承办“2023大连·不良资产管理高峰论坛”；吸引了来自资金端、资产方、产业方、服务商等千余家机构现场参会，帮助从业人士跨界、破圈来看待不良资产的盘活运营与价值再造。次贝学苑是资产界旗下专注于金融实务培训的教育服务平台，为金融企业及相关从业人员提供专业的”线上+线下”定制化培训服务。在金融教育领域深耕数年，联合数千名实战派老师共同研发设计课程，把从业经验和成功案例辐射全国，为从业人员提供专业技能、精准人脉和系统定制化知识服务。为行业培养优秀的人才，助力行业发展。

目前次贝学苑已上线视频课程超10000+分钟，并成功举办多次线下沙龙会议、知识培训等行业活动，已有5000+银行、信托、AMC、券商、私募基金、上市公司、房企、大型城投公司等机构人士加入，他们在这里和你一起学习、成长。

▲次贝学苑往期培训现场

▲次贝学院合作机构