比特币还能上车吗？

文|嚯嚯

编辑|凯尔

进入5月，比特币涨势如虹，从月初的5300美元一路走高，在5月14日飙到8343美元，创下10个月以来的币价高点。

截至21日12时，经历小幅回调后，比特币价格依然坚挺，现报7922美元，相比去年年底3155美元的阶段性底部，涨幅达150%。

久违的大涨让比特币的全球流通市值再度重回1400亿美元，社交媒体上，有关“比特币还能上车吗？牛市何时开启？何时暴跌崩盘？”等讨论登上热搜。

目前，“定投”和“炒波段”是投资者在币圈金融市场搏杀的两个主要手段。老玩家杨明（化名）虽然长期看涨比特币，但仍希望从短期波动中获取更多收益。不过近期短时跌幅超16%的市场给他上了一课。

投资者余建业（化名）则制定了风险较低的“定投计划”。3个月前，他将该计划发布在某理财软件上，时至今日整体回报已超80%。讽刺的是，他并未严格执行该计划，“总是希望通过‘高抛低吸’来赚更多钱，可惜事与愿违。”

尽管收益没预期的好，但杨明和余建业一致认为，投资最重要的是风控。

大涨过后 投资者纠结

5月17日，比特币在3天前创下10个月的币价高点后，单日最高跌幅达14.2%的盘面（AICoin数据）再度让市场恐慌。

在知名老牌加密货币交易所Bitstamp上，BTC的跌幅十分夸张，半个小时内从7940美元跌至6652美元，暴跌为17%。

比特币大跌的消息很快登上了当日的微博热搜。舆论场上，外界对于比特币的质疑依旧。知名媒体人王志安发文表示，“比特币就是赌场，没有任何内在价值”。截至目前，该推文已有近1000条评论，点赞人数超600人。

讨论者中，有不少“圈外人”。他们认为，投资比特币属于先入场者收割后入场者，赚钱与否仅仅与入场先后有关，其他因素都只是表象。

从比特币的历史走势看，这一说法似乎不无道理。

据Officialdata网站数据，2012年初，比特币报价5.27美元，随后币价持续上涨，2013年初报价13.3美元，2015年报价300美元，2017年报价997美元，并最终在2018年年初冲上了20000美元的历史高点。

比特币历史走势

从时间节点看，越早进场者，理论收益最高。不过，有着4年币市投资经验的王超(化名)告诉蜂巢财经，比特币的早期投资者大概率与高额回报无缘。

“这么多年，我一直跟身边人说，买比特币能赚大钱，至少推荐了有上百人买币，但事实上，坚持下来的没几个。币价每次腰斩或暴涨，就有很多人被‘洗下车’。”

如今，比特币从5月初的5300美元一路走高，并创下8343美元的阶段性高点，就连币安近期发生的丢币事件，都没能把它拉下马来。相比去年年底3155美元的阶段性底部，比特币至今涨幅达150%。

不过，按照BTC 7922美元的现价来看，距离2万美元的历史高点仍有60%跌幅，上一轮牛市入场的投资者，如果拿到现在，肯定还是亏的。

由此可见，炒币赚钱不一定分“先来后到”，但把握入场时机尤为重要。那么，这轮大涨后，牛市来了吗？ 

近日，BitMEX首席执行官Arthur接受媒体采访时给出了答案，“比特币从上周的下跌中迅速回升至8000美元，这是市场目前处于上升趋势的迹象，牛市是真实的。” 今年4月中旬，Arthur曾公开预测，比特币将在未来两到五年内将达到5万美元。

目前，“定投”和“炒波段”是投资者在币圈金融市场搏杀的两个主要手段。有投资者犯了难，到底是短线操作追求持续获利，还是现在就开始建仓比特币，等待牛市到来？

对于“新高”后比特币价格是继续拉升还是持续回落，王超坦言不好判断。去年10月，他在比特币7000美元附近的价格选择清仓，如今错过这波大涨的他正纠结要不要重新买入。

短线“攒币”最怕踏空 

与王超的纠结不同，年初以来，杨明便将手中的一部分积蓄换成了比特币，并开启了他的“波段”生涯。“我虽然长期看涨，但还是希望从短期波动中攒到更多的币。”

作为金融背景出身的币圈老玩家，他认为“持币不动”对多数人而言是最好的投资方式。“高手都说捂着币不卖，理论上也确实应该捂着，但实际操作时很难忍住。”

杨明说：“试问2017年初比特币创下1300美元的历史高点后，有几个人知道前所未有的大牛市还在后面？”

长期以来，币价的大幅波动是比特币给币圈人留下的印象。针对此特性，杨明认为，波段买卖是投资比特币行之有效的方法，“虽然不是赚钱最多的方式，但灵活投资可以有效回避市场风险，保存资金实力和培养盘感。”

比特币价波动明显

简单来说，所谓波段操作就是在每轮行情中，进行高卖低买，以赚取更多的比特币，“不过在实操中并不好把握。”

今年2月，比特币从3400美元低点涨近4000美元时，杨明选择卖出部分比特币，同时利用合约进行“套期保值”。这笔交易让他手中的币增加了约4%。

 “套期保值”简称“套保”，交易者在买进（或卖出） 实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进） 同等数量的期货来保值。杨明举例，假如手中的现货有1个BTC，他会在合约中卖出1个BTC，如果币价下跌，他手中的币便会变多。

这并不意味着万无一失，“炒波段和套保交易最大的风险在踏空。”

今年5月，他在比特币突破7000美元时开启了合约套保。后来币价突破8000美元，杨明选择平掉套保，谁料，比特币却再度跌破8000美元。如此往复，杨明算了笔账，发现手中的币折损近10%。

对此他表示，波段交易是一种“与庄共舞”的行为，风险很高，不适合小白投资者，“稍有不慎，币就会越来越少。”

“闭眼”定投 需找准时间 

在余建业心中，投资最重要的不是回报率，是风控。2017年年底进入币圈的他，从年初开始便制定了一套风险较低的“定投计划”。

他的谨慎源于第一次买入比特币的经历，“17年11月底时候，稀里糊涂买入比特币便赚了，运气好收益也不错，于是不断加仓，每天就跟打了鸡血似的，钱来得太容易。结果币价在一天内腰斩，收益直接清空。”

后来余建业明白，可以用时间来抹平币价短期波动，从而获取长期收益。经历一年的频繁交易颗粒无收后，他很快想到了定投BTC、ETH、EOS等主流币种，“闭眼”持仓。

余建业的定投计划BTC占比高达70%

3个月前，他将自己制定的定投计划发布在某理财软件上，时至今日整体回报已超80%。“将资金平均分成50份，每10天买入一次。”截至目前，已有超50人加入了该计划。

但讽刺的是，他还是难以严格执行这个定投计划。“每次币价涨了点，我就想先卖出去，再低价接回来，希望通过‘高抛低吸’来买入更多的币，可惜事与愿违。”

今年以来，他在比特币上的投资回报率在30%左右，这与定投回报率差距不小。如今余建业打算回归他的定投计划，“瞎操作也没用。”

不过，定投的前提是你相信比特币。“你对比特币、以太坊等主流币行情长期看好。如果从去年年初开始定投山寨币，你可能到退休那天也回不了本。”余建业说。

他坦言，定投的时间点很重要，“如果我在2018年开始定投比特币，那么我的持仓成本是逐步降低的，但到现在我可能都赚不了钱；而如果你从今年年初开始投的话，虽然持仓成本在逐步上升，但比特币涨了，整体是盈利的。因此，定投的时间选择很重要。”

“其实，每个人都可以指定自己的定投计划，以周或以月为单位都可以，但首先你得确定从什么时间开始定投。最后，就是止盈落袋为安。”余建业说，在止盈前，所谓的收益率不过是账面财富。”

目前，余建业有着30%左右的账面利润，但他并不打算就此套现离场。“还会继续定投，长期来看，比特币还有增长空间。”

对于炒波段，余建业则心有戚戚，“短线操作，太专业了，玩儿不转。”