“一带一路”开启“境内+境外”创新业务模式
海辰药业联合江苏华西一村资本有限公司、合肥东城产业投资有限公司等收购意大利内尔维亚诺医药科学集团（Nerviano Medical Sciences Group S.r.l，以下简称“NMS集团”）的案例，或许能给我们提供启示。
NMS是意大利最大的肿瘤药研发机构，位于意大利米兰。其前身是Nerviano研发中心，创立于1965年，具有悠久的新药研发历史。1992年至2004年，Nerviano研发中心先后被著名制药企业瑞典法玛西亚公司、美国辉瑞公司收购。2004年，梵蒂冈教会获得Nerviano研发中心所有权，并更现名。2011年意大利米兰伦巴第大区政府医疗研究基金会（FRRB）获得NMS100%股权，NMS成为意大利米兰政府全资持股企业。
NMS具有药物研发“一站式”服务平台，业务板块涵盖药物合成与筛选、临床前试验、临床试验和新药定制研发与生产服务（CDMO），具有药物早期发现到药物注册上市完整的产业链。
就在一年前，海辰药业、一村资本等组成的中方联合并购方，完成了对NMS集团公司90%股权收购的交割，剩余10%股权由意大利米兰伦巴第大区政府医疗研究基金会（FRRB）持有。这笔交易的总价值约为3亿欧元，包含了注资、债务重组。中方的出资将分别用于向NMS公司注资取得其90%股权以及支持企业未来的研发和业务拓展。
记者了解到，此次并购是在“一带一路”倡议下，首次完整践行“境内+境外”的创新业务模式，是中国资本首次收购国际具有集群创新能力的药物研究机构，更是进一步促进我国新药研发与国际创新资源深度对接的里程碑式事件。收购完成后，将直接改变目前跨国药企在华单一设立研发中心的格局，不仅把海外高新技术和优秀人才引进来，将先进的科技成果留在中国，更可以推动培养一大批国内创新人才，与国内创新环境高度匹配。
在海辰药业最新发布的2018年度业绩快报中显示，2018年营业总收入7.12亿元，同比增长56.45%；归属于上市公司股东的净利润为8323.7万元，同比增长26.88%。
海辰药业称，报告期末公司总资产增长的主要原因是公司顺应国内医药产业的发展变革，抓住有利时机，参与意大利最大的抗肿瘤药研发机构NMS集团的并购，在报告期内已完成实缴出资12947.83万元。
值得注意的是，不同于传统并购，跨境并购因其高度复杂性、专业性及跨文化性被誉为投行业务皇冠上的明珠。作为跨境并购财务顾问，面对的是国际知名投行及中介机构，需要从各方面对交易进行全局性的把控，其中的每一环的疏忽都可能导致项目失败。此次交易中，正是源于中银国际证券和中国银行米兰分行的相互配合，通过自身独特优势协助中国买方从两轮竞标中脱颖而出，才最终成功完成了此次交易。
据了解，该交易还受到意大利政府和人民的广泛关注。伦巴第大区政府官员接见了此次交易买方团成员，并表示非常重视此次与中国投资者的交易。意大利是一个以中小企业著称的国家，其中不乏优秀的医药和工业企业，伦巴第大区政府非常欢迎中国投资者，也非常希望与中方保持密切的合作关系。
此次收购交易的成功执行，正在产生“双赢”的结果，它将连接起“一带一路”的起点和终点，更进一步夯实中意两国之间的经济合作、科学创新和人民福祉。
（ 记者：钱箐旎 责编：渠丽华）
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