狗血！高管“逼”董事长“退位”，瑞幸还好吗？

 撰文|蜜姐&编辑|杰儿

2021年初，寒冬凛冽。

一场高管之间的内斗大戏，让本不富裕的瑞幸咖啡更让人担忧。

瑞雪兆丰年尚未可知，雪上加霜似乎板上钉钉。

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昨天（1月6日）晚，一则“关于罢免郭瑾一瑞幸咖啡董事会主席和CEO的请求信”在网络疯传，蜜姐一开始还以为是假的。

后来，随着各大主流媒体都报道，此次瑞幸的“逼宫”事件也逐渐浮出水面。

如请求信（全文截图请见文末）所说：由于现任董事长和CEO郭谨一的无德无能，公司已经到了存亡的边缘；为维护广大员工、消费者和投资人的利益，我们郑重请求董事会和大股东立即罢免郭谨一的董事长和CEO职务，并尽快任命新的公司高级管理层。

当晚，郭谨一迅速回应，指网上流传的举报信是在1月3日由陆正耀、钱治亚等组织并主持起草，部分当事员工不明真相，被裹挟签字。“我个人已第一时间提请董事会成立调查组，就所述事件对我进行调查，以还原事实真相。”

公开资料显示，郭谨一先生北京交通大学交通运输规划与管理专业博士毕业，曾任职于中国交通科学院、交通运输部运输服务司、神州租车，2020年7月任任瑞幸咖啡董事长。

陆正耀先生毕业于北京科技大学，获工学学士学位。2007年创立神州租车，2018年，任瑞幸咖啡董事长；

2019年5月17日，陆正耀带领瑞幸咖啡登陆纳斯达克，融资6.95亿美元，成为世界范围内从公司成立到IPO最快的公司；

2020年7月，根据陆正耀签发的文件，瑞幸将召开临时股东大会，表决议案包括免去陆正耀等4人的（独立）董事职务，并增补2名独立董事。

2020上半年，瑞幸经历了一场史无前例的“浩劫”，财务造假事件，相信蜜友们仍记忆犹新。

这一事件直接导致了瑞幸高管层面的大洗牌，陆正耀退出，郭谨一接任。

本来退市似乎已成定局。但在事件曝光了大半年之后的2020年底，反转发生了：美国证券交易委员会(SEC)表示,针对造假指控,瑞幸咖啡同意支付1.8亿美元罚款达成和解，并恢复交易。

彼时，市场不乏有声音说：瑞幸就此要“起死回生”了。谁知道，“好戏”还在后头……

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作为国内首家上市的互联网咖啡公司，瑞幸咖啡自诞生以来争议不断，直至2020年达到顶峰。

在2020年的至暗时刻，瑞幸咖啡生存情况如何？

 2020年12月，瑞幸咖啡联合清算人向开曼群岛大法院提交了首份报告，披露了瑞幸咖啡2020年未经审计的前三季度财务信息。

报告显示，其2020年前三个季度营收分别为5.65亿元、9.8亿元、11.45亿元。2020年第三季度营收较上年同期增长35.8%。

蜜姐注意到，此前造假风波里，瑞幸曾公告其COO及其部分下属员工从2019年二季度起从事某些不当行为，伪造交易相关的销售额约为22亿元人民币。

瑞幸2019年前三个季度的收入分别为4.785亿元、9.091亿元、15.42亿元。如果按照总营收来计算，22亿元相当于瑞幸2019年全年总营收的44%。

如果上述2020年瑞幸咖啡的财务信息属实，这意味着2020年前三季度，瑞幸咖啡的营收不仅没受黑天鹅、财务造假等的影响，反而在去年造假数据基础上，还实现了不错的增长。

瑞幸咖啡预计，2020年营收规模在38亿元到42亿元之间。截至2020年11月30日，瑞幸咖啡非限制性现金及现金等价物、短期投资为51.75亿元(约7.42亿美元)。

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不过，2020年瑞幸咖啡的门店减少了，从4507家降至3898家。在瑞幸目前的3898家自营商店中，超过60%的商店在2020年11月实现了盈利。

此前蜜姐曾经探讨过关于门店盈利的问题。因为瑞幸的销售模式是互联网营销+服务，这意味着门店里消费的那些客户，基本都是靠网络上烧钱拉来的。因为如果没有在各大社交平台、客户端等的广告轰炸，瑞幸模式甚至都很可能无法成立。

因此，虽然明面上，物料、店租及日常运营、折旧三大成本确实是与门店关联度最高的三项支出。但把关键的营销费用支出从门店支出里完全撇开，显然也是不合理的。可如果将每一季度的广告费用分摊到门店层面，瑞幸的盈利问题恐怕得完全重估。

现阶段，讨论瑞幸目前盈利否，似乎都是次要的。如“逼宫”信里所说，瑞幸如果真到了生死存亡的边缘。那么如今的高层内斗，恐怕让瑞幸置于更加危险的境地。

于外，SEC虽然同意和解，恢复瑞幸的交易，但外界信心远未恢复，各种诉讼压力仍在。股价早已跌惨，今非昔比。

此外， 公开报道显示，2020年，瑞幸咖啡经营实体连续受到国内有关主管部门的处罚。如近日市场监管总局发布5个行政处罚决定书，对瑞幸咖啡(中国)有限公司、瑞幸咖啡(北京)有限公司等五家公司不正当竞争违法行为作出行政处罚决定。根据行政处罚决定书，该五家公司分别被处以罚款200万元人民币。

如今，瑞幸咖啡又陷入内斗，双方目前各执一词，真相如何，我们吃瓜群众也无从得知。但可以肯定的是，高层的不稳定，必定影响公司的运营。

早已经大伤元气的瑞幸，将如何渡过这场“劫难”，让人担忧。蜜友你怎么看？

附：公开信全文——

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今日词汇：政策性银行 

政策性银行( Policy Banks)：一般是指由政府成立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以营利为目的金融机构。1994年，我国组建了三家政策性银行——国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。国家开发银行已于2008年12月16号转为商业银行。

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