作为一个投资者，我怎么看年金险

赶在现在这个节骨眼好多读者问起年金险的事儿，问我怎么建议。老实说，要是放在以前，我是看不上年金险的。4% 的收益率虽然比起余额宝绰绰有余，但也谈不上多高的收益。

但是后来这半年经历的各种事儿让我认识到另外一个事实——看投资产品不能只看预期收益，没有绝对好的产品，也没有绝对的差产品，最重要的还是和投资者本身的风险承受能力匹配。

有三个关键的事实：

美联储主席伯南克的个人资产清单显示，他最大的资产是两笔年金，占个人总资产的 90%。

这是我在读托尼·罗宾斯的《钱：七步搞定终身收入》时的意外发现。能做到美联储主席，伯克南肯定不是笨蛋，那么年金就必然有过人之处。事实上，《钱》这本书中开篇列举的九大投资谎言的第七个就是——我们应该鄙视年金。

后我我渐渐意识到，年金最大的优势从不是收益，而是确定性，或者说，「稳」。今年的投入、未来的收获都是确定的，这对于安排未来的基本生活很有保证。

说好的股票基金长期持有高收益收益，为什么我持有好几年最后收益才三点几？

现在市场大跌，我是不是应该趁早割肉把基金卖掉？

这是我写作至今关于基金投资被问到最高频的几个问题。虽然我自己用基金打理几乎全部投资，但不得不承认，有些投资者可能确实不适合投资基金，相比于基金的大起大落，喜欢稳健更多一点。

后来我开始做线下的副业，接触了各种各样的个人和家庭，发现大家对于保本保息和稳健的需求相当之高。这一点上，目前年金险能够很好地满足。

每个人的风险承受能力是会变的。

现在我还算年轻，可以接受资本市场的大幅波动。即使出现疫情期间这样的大跌，我依然有底气，因为只要待的够久，总归会回来的。但是等我临近退休情况就不一样了，当初美国次贷危机期间，多少人积累一辈子的退休金付之一炬。之前看了个统计数据，有 5% 的 55 岁以上投资者在市场最低点全部抛出，最终完整错过了市场反弹。

人到中年是输不起的，还是需要一点确定性的保底投资。不指望这笔投资能大赚特赚，但求在考虑最坏情况下能保证自己未来生活的温饱问题。

讨论各种投资选择，还是要回到投资者这个「人」身上。在我看来年金险主要适合两类人：

• 喜欢稳健收益的投资者，不希望承担过多风险，可以作为主要的未来投资，在未来相当长的时间里，很难有媲美年金险这样的稳健投资产品。

• 需要构建未来基本保障的投资者，不图收益有多高，但求在资本市场波动在最坏情况下保障基本生活，可以作为辅助配置。

还是那句话，没有一个投资能完美匹配所有人的需求，还是要看自己的具体情况。

有款年金险再度被热议

这段时间最热议的年金险应该算是「自在人生」了，收益和条款确实挺不错，但是更多的原因可能是因为投保截止到 4 月 30 日吧。说实话，保险这类动辄几十年合约的长期陪伴，动不动就下架，让人觉得挺不是滋味的。

好在虽然市场躁动一些，保单合同还是长期有效的。德国这边好些 08 年那会儿签的高利率储蓄合同，现在德国直逼负利率，好多机构都在鬼哭狼嚎的，甚至直接单方面终止合同。属于保险领域的年金险保单不会有这类担心，符合稳健、省心的预期。

说几个比较关键的条款

• 年金险也是按照复利计算，自在人生的基准的收益率在 4% 左右，但具体收益率要看投保年龄和领取年限，一般来说投保越年轻、领取时间越长收益越高。每个人不同情况的 IRR 计算可以在详情页约顾问老师咨询。

• 领取年限至少 20 年，如果提前身故，会一次性把差额作为身故金补全。

保单也可以在开始领取后退保领取保险的现金价值，而且这么操作计算收益率会更高。稍微解释一下。同样是 35 岁开始缴费，缴费 10 年，每年缴 5 万，60 岁开始领取。

• 如果 85 岁身故，因为已经过了 20 年期限，没有身故金。总共缴费 50 万，总领取 155 万。

• 同样 85 岁，如果选择这个时候提取保单的现金价值，退保还能拿到 31 万，总领取 186 万，收益率从 3.7% 提高到了 4.0%。

但是这个思路并不是适合各种情况，如果身体健康长命百岁，85 岁提取现金价值后就再领不到年金了。这个你们心里有数就行，到时候还是要具体问题具体分析。

PS：我估计假如一切顺利，那个时候我应该还在写投资理财，你们可以继续来问我 😋。

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