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巴菲特一生最经典的演讲

点击蓝色字体关注 李强好书伴读 2021-04-15



             巴菲特一生最经典的演讲

文:巴菲特  编:kuang
 
你们毕业之后未来会怎样?
 
在这所大学能学到大量关于投资的知识,你们将拥有成功所需的知识。
 
既然各位能坐在这里,你们也拥有成功所需的智商,你们还有成功所需的拼劲。
 
你们大多数人都会成功地实现自己的理想。
 
但是最后你到底能否成功,不只取决于你的头脑和勤奋。
 
▌品行决定命运
 
假设现在你可以选一个同学,买入他今后一生之内 10% 的收入。
 
你不能选富二代,只能选靠自己奋斗的人。请各位仔细想一下,你会选班里的哪位同学,买入他今后一生之内 10% 的收入。
 
你会给所有同学做个智商测试,选智商最高的吗?未必。你会选考试成绩最高的吗?未必。你会选最有拼劲的吗?不一定。因为大家都很聪明,也都很努力。
 
我觉得你会主要考虑定性方面的因素。也许你会选你最有认同感的那个人,那个拥有领导能力,能把别人组织起来的人。
 
这样的人应该是慷慨大方的、诚实正直的,他们自己做了贡献,却说是别人的功劳。我觉得让你做出决定的应该是这样的品质。
 
找到了你最钦佩的这位同学之后,想一想他身上有哪些优秀品质,拿一张纸,把这些品质写在纸的左边。
 
为了拥有这位同学今后一生 10% 的收入,你还要同时做空另一位同学今后一生 10% 的收入,想想你会做空谁?
 
你会想到那些招人烦的人,不但你烦他们,别人也烦他们。
 
为什么有人会招人烦?原因很多,这样的人可能自私自利、贪得无厌、投机取巧或者弄虚作假。类似这样的品质,请把它们写在刚才那张纸的右边。
 
左边的品质不是把橄榄球扔出 60 米,不是 10 秒钟跑完 100 米,不是相貌在全班最出众。

左边的这些品质,你真想拥有的话,你可以有。这些是关于行为、脾气和性格的品质,是能培养出来的。
 
再看一下右边的那些品质,那些令人生厌的品质,你身上要是有,想改的话,可以改掉。
 
常言道,习惯的枷锁,开始的时候轻的难以察觉,到后来却重的无法摆脱。
 
大多数行为都是习惯成自然,想摆脱恶习,你们年轻人做起来更容易。
 

 
▌一生只需富一次
 
要让我写一本书的话,书名我都想好了,就叫《聪明人怎么做蠢事》。
 
约翰·梅里韦瑟、艾瑞克•罗森菲尔德、拉里•希利布兰德、格雷格•霍金斯、维克多•哈格哈尼,还有两位诺贝尔奖桂冠得主罗伯特•默顿和迈伦•舒尔兹,把他们这 16 个人加起来,他们的智商该多高,随便从哪家公司挑 16 个人出来,包括微软,都没法和他们比。
 
而且这 16 个人都是投资领域的老手,16 个人加起来,有三四百年的投资经验。
 
结果他们却破产了。
 
他们为了赚更多的钱,为了赚自己不需要的钱,把自己手里的钱,把自己需要的钱都搭进去了。这绝对是傻,不管智商多高,都是傻。
 
为了得到对自己不重要的东西,甘愿拿对自己重要的东西去冒险。
 
假设你递给我一把枪,里面有 1000 个弹仓、100 万个弹仓,其中只有一个弹仓里有一颗子弹,你说:“把枪对准你的太阳穴,扣一下扳机,你要多少钱?”我不干。你给我多少钱,我都不干。
 
要是我赢了,我不需要那些钱;要是我输了,结果不用说了。这样的事,我一点都不想做。但是在金融领域,人们经常做这样的事,都不经过大脑。
 
有一本书书名很好,《一生只需富一次》。这个道理难道不是很简单吗?
 
假设年初你有 1 亿美元,如果不上杠杆,能赚 10%,上杠杆的成功率是 99%,能赚 20%,年末时你有 1.1 亿美元,还是 1.2 亿美元,有区别吗?没一点区别。
 
要是亏钱了的话,特别是给别人管钱,亏的不但是钱,而且颜面扫地、无地自容,把朋友的钱都亏了,没脸见人。
 
亨利•考夫曼说过一句话:“破产的有两种人,一种是什么都不知道的,一种是什么都知道的。”
 
同学们,引以为戒。
 

 
▌别为了让简历漂亮而工作
 
从衣食住行来看,你我的生活完全一样,没多大差别。有什么是我能做,但你做不了的吗?
 
我有一份我热爱的工作,我一直都在做我喜欢的工作。当年我觉得赚 1000 美元是一大笔钱的时候,我就喜欢我的工作。
 
同学们,做你们喜欢的工作。要是你总做那些自己不喜欢的工作,只是为了让简历上的工作经历更漂亮,那你真是糊涂了。
 
有一次,我去做一个演讲,来接我的是一个 28 岁的哈佛大学的学生。我问他:“以后你有什么打算?”他说:“等我 MBA 毕业后,可能先进一家咨询公司,这样能给简历增加一些分量。”
 
我说:“你才 28 岁,已经有这么漂亮的工作经历了,你的简历比一般人的漂亮 10 倍。你还接着做自己不喜欢的工作,不觉得有点像年轻的时候把性生活省下来,留到岁数大的时候再用吗?”
 
时间久了,你的喜好可能会变,但在做自己喜欢的事的时候,早晨你会从床上跳起来。
 
你财富自由之后想做什么工作,现在就该做什么工作,这样的工作才是理想的工作。做这样的工作,你会很开心,能学到东西,能充满激情。
 
总之,如果你现在有1块钱,以为将来有2块钱的时候,自己能比现在过得更幸福,你可能想错了。你应该找到自己真心喜欢做的事情,投入地去做。
 
别以为赚10倍或20倍能解决生活中的所有问题,这样的想法很容易把你带到沟里去。
 
▌只做能力圈范围内的事
 
我认为,做生意,先从能不能看懂开始,我用这一条筛选,90% 的公司都被过滤掉了。
 
有些东西是你能看懂的。可口可乐,是我们都能看懂的,谁都能看懂。可口可乐这个产品从 1886 年起基本没变过。可口可乐的生意很简单,但是不容易。
 
生意很容易,会招来竞争对手。我喜欢有护城河的生意。我希望拥有一座价值连城的城堡,守护城堡的公爵德才兼备。
 
有些东西明知道自己不懂,不懂的,不能做。
 

人们买完股票后,第二天一早就盯着股价,看股价决定自己的投资做得好不好。糊涂到家了。
 
买股票就是买公司,这是格雷厄姆教给我最基本的道理。
 
买的不是股票,是公司的一部分所有权。只要公司生意好,而且你买的价格不是高得离谱,你的收益也差不了。投资股票就这么简单。要买你能看懂的公司,就像买农场,你肯定买自己觉得合适的。
 
我读到了《聪明的投资者》,书里说,买股票,买的不是代码,不是上蹿下跳的报价,买股票就是买公司。我转变到这种思维方式以后,一切都理顺了。道理很简单。买我们能看懂的公司。
 
在座的各位,没有看不懂可口可乐公司的,但是某些新兴的互联网公司呢,我敢说,在座的各位,没一个能看懂的。
 
今年在伯克希尔的股东大会上,我说要是我在商学院教课,期末考试时,我会出这样的题目,告诉学生一家互联网公司的信息,让他们给这家公司估值。哪个学生给出了估值,我就给他不及格。
 
无论什么时候,都要知道自己在做什么,这样才能做好投资。必须把生意看懂了,但不是所有生意我们都能看懂。
 
▌思考投资的最佳方式是独处
 
思考投资的最佳方法还是独自一人待在房间里,静静地想。要是这样不行,别的办法也都没用。
 
在任何类似市场的环境中,你都很容易受到影响,做出过激的反应。华尔街是个典型的市场环境。在华尔街,你觉得每天不做点什么都不行。
 
你该怎么做呢?一年找到一个好的投资机会,然后一直持有,等待它的潜力充分释放出来。
 
在一个人们每五分钟就来回喊报价的环境里,在一个别人总把各种报告塞到你面前的环境里,很难做到持有不动。
 
华尔街靠折腾赚钱,你靠不折腾赚钱。
 
要是在座的各位每天都相互交易自己的投资组合,所有人最后都会破产,所有的钱最后都会进到中间商的口袋里。
 
换个做法,你们都持有一般公司组成的投资组合,50 年里你们都一动不动,最后你们都会很有钱,你们的券商会破产。
 
券商像一个医生,他让你换药的次数越多,他赚的越多。他要是给你一种药,把你的病根治了,他只能做成一笔买卖。如果他能让你相信每天换各种药吃对健康有益,这对他有好处,对卖药的有好处,但你的身体好不了,还会破财。
 
任何刺激你瞎折腾的环境,都要远离。
 

 
▌这是最好的时代
 
假设现在是你出生前 24 小时,一个神仙出现了,他说:“孩子,我看你前途无量,我现在手里有个难题,我得设计你出生后生活的世界,我觉得太难了,你来设计吧。
 
你有 24 小时的时间,社会规则、经济规则、政府规则,这些都给你设计,你还有你的子孙后代都在这些规则的约束下生活。”
 
你问了:“我什么都能设计?”神仙说:“对,什么都能设计。”你说:“没什么附加条件?”
 
神仙说:“有一个附加条件。你不知道自己出生后是黑人还是白人,是富有还是贫穷,是男人还是女人,是身体健壮还是体弱多病,是聪明过人还是头脑迟钝。你知道的就一点,你要从一个装着 58 亿个球的桶里选一个球。”
 
我把这个叫娘胎彩票。你要从这 58 亿个球里选一个,这是你一生之中最重大的决定,它会决定你是出生在美国还是阿富汗,智商是 130 还是 70。选出来之后,很多东西都注定了。你会设计一个怎样的世界?
 
我觉得用这种思维方式可以很好地看待社会问题。
 
因为你不知道自己会选到哪个球,所以在设计世界的时候,你会希望这个世界能提供大量产品和服务,你希望所有人都能过上好日子。你会希望这个世界的产品越来越丰富,将来你的子孙后代能越过越好。
 
在希望世界能提供大量产品和服务的同时,还要考虑到有的人手气太差,拿到的球不好,天生不适合这个世界的体系,你希望他们不会被这个世界抛弃。
 
我一生下来就具备了分配资金的天赋。我天生非常适合我们现在的这个世界。如果我们都被困在荒岛上,永远回不来,我们所有人里,谁最会种地,谁最有本事。我再怎么说我多擅长分配资金,你们也不会理我。
 
盖茨说,要是我生在几百万年前,早成了动物的盘中餐。他说:“你跑不快,也不会爬树,什么都不行,刚生下来就得被吃了。你生在今天是走运。”
 

巴菲特白手起家,他将手中的100美元神奇地变成近900亿,成为世界首富。他旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在过去55年,创造了2万倍的投资回报。
 
但是巴菲特的成就远不止于此,他的投资理念和对财富的态度,从根本上改变了人们的思维、认知和观念,内化为聪明人的人生智慧。
 
据说,和巴菲特吃一顿午餐探讨投资,需要花上几千万。但是了解并学习巴菲特的人生智慧只需要阅读“巴菲特价值投资三部曲”就够了。
 
这是:
 
▌投资大神的智慧凝结:这三本书包括巴菲特,巴菲特的老师格林厄姆,以及巴菲特最忠实的伙伴查理·芒格,凝结三位大神十数年的投资箴言和人生智慧,如果一生只读一套投资书,这三部书就够了。
 
▌各界大牛的成功秘宝:比尔·盖茨,债券天王比尔·格罗斯,中国第一个与巴菲特握手的商界大拿杨天南倾力推荐。
 
读巴菲特价值投资三部曲,或许不会让我们成为世界首富,但能启发并点亮我们的人生。感兴趣的书友,识码一键收藏。
 (注:本文转载自“聪明投资者”,译者RanRan,)
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