史诗级的拉闸限电来了，价格要起飞了

“能耗双控”的影响，近期明显有愈演愈烈之势。与拉闸限电、限产同步进行的，是各家上市公司近两日密集发布的停产公告。

先是传出广东和江苏大规模停电限产的消息，然后，更多不利消息纷至沓来——

浙江印染重镇的限电停产，涉及全国30%产能

河南的部分加工企业被限电三星期以上。

四川已经暂停“非必要性”生产。

重庆的部分工厂从8月初已经限电停产。

宁夏的高耗能企业停产一个月。

云南已经开展两轮限电。

青海已经发布限电预警，限电范围将进一步扩大。

广西也要求企业“有序”用电。

内蒙古严格控制企业用电时间。

湖南电网发布橙色预警，称电煤库存和水位正在快速下降

……

这一轮正在迅速蔓延的缺电潮，给实体经济造成了巨大的冲击，让许多企业负责人叫苦不迭，

在缺电严重的广东，有的企业甚至被迫开启了“开一停六”的模式。面对限电时间不断加长，东莞一家制造业老板备感焦虑：“我们现在都不知道怎么办。”

浙江省绍兴市柯桥区一位面料厂的老板告诉记者：”以前有通知，这次太突然了“；“昨天下午我们染厂还有布在染，接到临时通知要求晚上停产，我们只能把缸里的布拉出来，烘干之后等开工之后再做。”

9月22日晚，许多上市公司纷纷发布“停产停工”的公告——

晨化股份：，受江苏电力供应紧张的影响，公司全资子公司淮安晨化新材料有限公司被迫临时停产全部生产线。

西大门：由于电力供应紧张,公司目前被迫临时停产，预计将停产至9月30日，影响遮阳面料产量约11.54万平方米。

天原股份：根据通知相关要求，公司在云南区域内的电石基地--水富金明化工有限责任公司已阶段性停产

高耗能企业一般都居于产业链条的上游，如化工、水泥、冶炼等等。这些企业为下游制造业提供基础的原材料，上游一旦“断流”，下游必然哀鸿遍野。

此前，由于国外疫情等因素影响，各种原材料和大宗商品已经涨上了天，而现在，高耗能企业的停工限产，很可能带来又一波涨价潮。

据悉，华南、华东、华中地区水泥价格已是涨声一片，近日更是蔓延至河南、山东等地，未来水泥价格很可能会突破历史新高。

造纸企业纷纷发布涨价函，宣布上调瓦楞纸的出厂价。有的企业不到20天连续四次提价，库存期仅有不到15天。

据21世纪经济报道，除了上述已经发布公告的化工类上市公司，建材、钢铁、有色等其他高耗能行业，近期因“能耗双控”供给端也出现了显著收缩。

相比之下，需求端又处于大宗商品传统的“金九银十”旺季。一加一减之下，部分大宗商品上涨预期再次增强，而这又与大宗商品“保供稳价”的政策方向构成了矛盾……

“能耗双控”缘何突然升级？

能耗双控，主要指能耗总量和强度双控。按照省市行政区域，设定能源消费总量和强度控制目标，对各级地方政府进行监督考核。

国家发改委8月12日发布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，被普遍认为是刺激近期“能耗双控”显著升级的主要原因之一。

能耗强度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省（区）上半年能耗强度不降反升，为一级预警。

浙江、河南、甘肃、四川、安徽、贵州、山西、黑龙江、辽宁、江西10个省上半年能耗强度降低率未达到进度要求，为二级预警。

也正是在上述背景下，一级、二级预警省市为了完成能耗下降目标，由省到市层层落实，不断加码。

以江苏为例，8月下旬发布的《坚决遏制“两高”项目盲目发展的通知》称，无锡、徐州、南通等9个设区市能耗强度不降反升，暂停各地“两高”项目节能审查。

9月7日，江苏开展2021年年综合能耗5万吨以上企业专项节能监察行动，本次专项节能监察范围包括全省年综合能耗5万吨标准煤以上323家企业。

再如云南，其降能耗的主要行业包括建材、化工和有色行业，其中黄磷、工业硅要求削减90%产量。

此外，肥料制造、基础化学原料制造、煤炭加工、铁合金冶炼等4个行业中，万元增加值能耗高于行业平均水平2倍以上的企业，也被要求限产90%。

包括钢铁、水泥、铝等。从文件内容来看，黄磷和工业硅两大行业皆被削减90%产量。此外，肥料制造、基础化学原料制造、煤炭加工、铁合金冶炼等4个行业中万元增加值能耗高于行业平均水平2倍以上的企业也被要求限产90%。

某种程度上可以说，上半年能耗控制下降任务亏欠越多的省市，近期限电、限产的力度也会更强。

停产、限产遭遇“金九银十”

大宗商品价格，是对当前供需关系和未来预期的体现。

在一级预警、部分二级预警省市能耗双控“赶进度”的背景下，停产、限产措施的执行直接导致了供给端的收缩。

反观需求端，9月中下旬开始，又进入到传统的“金九银十”消费旺季，需求端又处于环比增长状态。

二者相互叠加，再次为大宗商品市场提供了新的上涨动能。