【AFR动态】金雪军教授、杨晓兰教授等合作的论文被国际顶级期刊正式刊登

由浙江大学金融研究院（AFR）学术委员会主任金雪军教授作为第一作者与浙江大学金融研究院（AFR）研究员杨晓兰教授作为通讯作者合作的学术论文“Estimating the reaction of Bitcoin prices to the uncertainty of fiat currency”被国际顶级期刊“Research in International Business and Finance”正式刊登。

论文主要内容：最近的研究发现，在信任度低且不确定性高的环境中，投资者会从法定货币转向比特币等加密货币。本文通过引入基于自适应噪声(CEEMDAN)的事件分析方法的完整集成经验模式分解，探究了比特币价格对法定货币不确定性的反应。2013Cyprus bailout被用作法定货币不确定性的事件。使用上述方法，将比特币原始价格序列分解为高频、低频和趋势分量，从而分别理清事件对比特币价格的短期、中期和长期影响。本文发现低频分量占主导地位，并且会随着事件的发生而增加。此外，事件的发生显著增加了比特币价格短期波动强度。但是，从长期趋势来看，比特币价格没有发生结构性变化。本文提供了一种方法来表示比特币价格在不同时间尺度上对法定货币不确定性的反应，并表明该反应主要由中期趋势捕捉。

图为图表概要

来源：AFR

页面编辑：朱沂  审核：胡迪明