5亿人都在拼的星辰大海
先恭喜之前打新阿里中签的朋友们。剩下的同学可以关注下富途的暗盘交易，运气好也许也有肉吃。
三季报密集的今天，我们来聊聊让阿里今年非常紧张的一家公司——3亿，哦不，5亿人都在拼的拼多多。
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一路狂奔的拼多多
2019年双十一当天，共有6.6亿消费者在电商节日中「剁手」，各大电商平台 DAU （每日活跃用户数）激增，其中手机淘宝日活4.6亿、拼多多2.2亿、京东0.97亿。
是的，看 GMV （销售额）的话，依然是阿里>京东>拼多多，但是从用户数和订单量上，格局已经变成了阿里>拼多多>京东。
拼多多单月活跃用户数约为4.3亿，第四季度这个指标预计可以达到阿里的2/3左右。
就在3个月前，8月19日，拼多多市值超过百度。
1个月前，10月25日，拼多多市值单日暴涨12%，超过京东。互联网企业中排名第四。
11月20日，拼多多发布了2019年第三季度财报：截至2019年9月30日，平台年活跃买家数达5.363亿，较去年同期净增1.508亿，较上一季度大增5310万，创上市以来最大单季增长。该季度营收75.139亿元，较去年同期的33.724亿元增长123%。
截止到11月22日，财报后大跌22%（亏损高于市场预期），拼多多依然坐拥2800亿人民币的总市值。
前面还有美团，身边还有京东，再前方，也许远到都快看不见的地平线上，是另外两座大山——阿里和腾讯。
拼多多成立到现在，4年。
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关于拼多多的增长，其实可能没有秘诀
如果没有相应的性价比，双11也只是无比寻常的一天。是用户造就了节日，而不是节日在消费用户。
这是拼多多在双十一之后致用户的公开信。
可以看到这家公司年轻的管理层，对业务的思考。
企业的成长其实没有秘密，都是常识。谁能真正满足用户「对美好生活的向往」，谁就可以心安理得地享受增长。
拼多多的产品运营深谙人性。限时秒杀、品牌清仓、天天领现金、现金签到、砍价免费拿、百亿补贴，这些玲琅满目的高段位活动承载了最初的裂变增长，极短的购物链路和购买体验又简单到老家的爸爸妈妈也可以轻松学会在网上拼团买水果。这次双十一口碑爆棚的直接优惠、不过套路节的策略，也是懂人性、赢口碑的又一体现。
拼多多已开始升维布局，进军一二线市场。2019年第二季报公布，拼多多已有48%的 GMV 来自一二线城市，这也是6月「百亿补贴」活动的发起点。这是在天猫和京东的腹地直接开战，并且结果好像还不错。另外，它的账上还有400多亿现金，粮草足够充足。
拼多多对于厂商更友好。从农产品上的「产地直发」开始，拼多多打掉了更多中间环节，让平台价格更接近商品的真实价格。一个卖家想入驻拼多多开店的整体体验，也远好过猫狗两家。
拼多多的管理团队冷静而理智。在如此喜人的增长数据下，拼多多管理层始终依然在聚焦用户体验和消费者体验；他们始终知道「低价」是一种拼尽全力做到的能力，而不是手段，这个能力能帮助它始终获得用户和消费者的满意度。不少品类拼多多已经可以做到低价且盈利，补贴是锦上添花地让消费者更无法拒绝。拼多多在这一点上的远见，堪比另一家零售业伟大公司—— Costco 。
拼多多的用户市场更广袤。很少有人注意到，拼多多的用户分布跟我国人口分布趋势是非常接近的，是「战狼2」的观众们。我国一线城市居民加起来不超过1亿人、占比不到10%，剩下的近13亿都是在其他的二三四线城市。移动互联网已经10亿用户了，但依然有4亿人还没有网购过。这些增量空间，更容易被谁赢得呢。
上图是我的一位高管朋友买到了1699元的 Airpods Pro 后的朋友圈分享。
还有好几位朋友，在「百亿补贴」的活动中拿到了5199元的今年最新款 iPhone 11 ，并兴奋地谈论整体体验：
真香。
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拼多多的边界在哪里
拼多多无疑已经是一家成功的电商了，但这可能只是起点。
都说近两年经济形势不够好，我们往前看一看。
早在2017年，天猫的双十一促销，卖了1682亿。
相比之下，同年黑五，美国骄傲地宣布，销售额同比涨了+18%，约79亿美金。
简单算算，全美线上线下最大电商节日的 GMV ，还不到我大阿里30%嘛。
有人问，为什么发达国家，不也搞个双十一，而让马云爸爸独领风骚。
不是不想，是没有办法搞。
这问题，简直像问「何不食肉糜」一样。电商这个模式要起来，需要无数无数基础设施的。
大一统的国家政权
法制社会
庞大的轻工业和制造业
便利交通，高铁或者至少高速路网
覆盖足够的电信网络
普及的智能手机
有购买力的民众
廉价的物流资源
绝大多数地球国家，连其中的一项都没有。
即使是美、日、欧等发达国家，也未必有完善的物流和轻工业。
这些大河的流向，对应的浪潮是，一个巨大到不可思议的统一市场在慢慢形成。
这是拼多多的可怕之处。它的诞生是精准应运这个趋势的，能力也相当足够，并且还在不断地，高速进化。
商业模式只有两种：卖东西，和帮人卖东西。
阿里做得足够好，7亿人在体系内被这两件事服务。所以它成为了中国市值第一的公司。
而拼多多的征途，才刚起步。
它的未来，是星辰大海。
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每周收益
截止至191124，今年累计收益率7.75%，同期沪深300收益率27.88%；整体持仓收益7.23%。
本周卖出一格创业板网格，一格全指医药网格。
每周收益文章上一期：
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