现实世界资产代币化：2023 年值得关注的 5 大趋势

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传统上，房地产、艺术品、金属和贸易融资等价值数万亿美元的资产被锁定，由于进入成本高昂，大多数散户投资者无法进入。这些资产主要由机构投资者拥有，个人投资者参与的机会有限。

然而，随着代币化（在区块链上创建资产数字表示的过程）的出现，这些行业即将面临颠覆。代币化有可能吸引更广泛的小额投资者，使以前无法获得的资产变得民主化。对于机构投资者来说，这也意味着更大的流动性和更高的效率。

在下一节中，我们将探讨现实世界资产 (RWA) 代币化的 5 大趋势，涵盖最新发展、链上指标以及对即将推出的 RWA 协议的简要介绍。

增加 TradFi 机构的采用

资产代币化应用程序的采用有所增加。纽约梅隆银行的一项调查显示，97%的机构投资者同意“代币化将彻底改变资产管理”，其中70%的机构投资者愿意为增加流动性和更快的资产周转支付额外费用。

MAS 的 Project Guardian 与摩根大通、星展银行和 SBI Digital Asset Holding 合作进行了一项试点，涉及使用 Polygon 区块链上的流动性池进行外汇和政府债券交易。这些交易包括代币化的新加坡和日本政府证券债券，以及新加坡元和日元。

今年 2 月，德国西门子在 Polygon 上发行了 6300 万美元的数字债券，旨在减少文书工作并“为这些债券的新客户打开新市场”。就在本月，法国投资银行Credit Agricole CIB和瑞典银行SEB合作创建了一个基于区块链的数字债券平台。

随着代币化在寻求提高资产流动性的机构投资者中获得吸引力，我们预计这种趋势将会持续下去。

代币化平台和基础设施的增长

BCG 代币化市场的增长

RWA 代币化仍然是区块链领域一个充满希望的增长领域，预计到2030 年将带来 16 万亿美元的商机。与 2022 年的 3100 亿美元相比，这意味着增长超过 50,000%。投资银行花旗对此表示赞同，并声称区块链代币化将 取代传统的金融基础设施，因为它在技术上更加优越 ，并且在私人市场上提供了更多的投资机会。

截至 2023 年 4 月 5 日的活跃贷款价值

最后，根据 rwa.xyz 的数据，自 2023 年初以来，活跃贷款总额增长了约 87.4%，估计达到 4.76 亿美元。这些贷款为投资者提供的平均年利率为 11.96%。与当前 DeFi 协议中通常找到的收益率相比，这些收益率相对更高且更可持续。

扩大资产类别以实现代币化

来源：虚幻 RWA 入门

代币化市场发展迅速，目前有少数资产类别已被代币化并可用于部分所有权。以下是一些即将推出的 RWA 协议的非详尽列表：

OpenEden提供对链上美国国库券的 24/7 访问。这是第一个由受监管的金融机构管理的智能合约金库。稳定币持有者可以通过 OpenEden TBILL Vault 铸造 TBILL 代币，以获得美国无风险利率，截至 2023 年 3 月，年利率接近 5%。

Polytrade是一个专注于发票保理的去中心化贸易融资平台。在发票保理中，贷方以折扣价从供应商处购买到期发票，然后收取全额发票金额，从而产生利润或收益。这些发票通常由中小企业开具，但由宜家等大公司支付。

Goldfinch是一种去中心化信贷协议，使企业无需提供加密抵押品即可获得加密贷款，而是使用现实世界的资产作为抵押品。在短短一年多的时间里，Goldfinch在 28 个国家和数十万最终借款人的活跃贷款增长到超过 1 亿美元

RealT将美国房地产细分为 RWA，并在卖家和买家之间创建了双边市场。RealT 用基于以太坊区块链和 Gnosis Chain 的数字代币取代了纸质契约。您可以以约 50 美元起价拥有房地产并收取每周租金。

对预言机的依赖日益增加

资料来源：币安研究院

预言机是代币化的关键组成部分，因为它充当链上和链下世界之间的桥梁。预言机为执行代币化资产条款的智能合约提供可靠且安全的数据源。Chainlink 的储备证明就是一个例子。如果没有可靠的预言机，智能合约就无法从现实世界接收准确、及时的信息，这可能会导致代币化资产的无效执行。这可能会导致代币持有者遭受重大财务损失，并对代币化的整体采用和可信度产生负面影响。

据 Defillama 称，Chainlink 目前拥有 262 个协议，占据 46% 的市场份额。尽管可能性不大，但在发生黑天鹅事件时，这可能是潜在的单点故障。投资者应注意任何可能对市场造成重大干扰的监管和集中化风险。

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