互联网医疗公司盯上了医保门诊统筹资金 | 产业调研
产业调研系列
— 作者：李沐华 —
感谢医联专家陈先生对本文的指导
1. 互联网医疗公司盯上了医保门诊统筹资金
互联网医疗纳入医保支付范畴非常重要，政策宽松力度超预期。过去互联网医疗，包括网上取药无法用医保脱卡支付，这样用户就只能自费，限制了互联网医疗的应用场景。3月2日，国家医保局、国家卫生健康委联合发布《关于推进新冠肺炎疫情防控期间开展“互联网+”医保服务的指导意见》，《意见》明确，对符合要求的互联网医疗机构为参保人提供的常见病、慢性病线上复诊服务，各地可依规纳入医保基金支付范围。互联网医疗机构为参保人在线开具电子处方，线下采取多种方式灵活配药，参保人可享受医保支付待遇。医保部门加强与互联网医疗机构等的协作，诊疗费和药费医保负担部分在线直接结算，参保人如同在实体医院刷卡购药一样，仅需负担自付部分。为防止出现虚构医疗服务等违规行为，《意见》还要求落实线上实名制就医和处方审核等措施，确保医保基金安全。医保局和卫健委鼓励把互联网医疗纳入医保范畴，对行业是一大利好。
资料来源：国家医保局官网
医保账户分为个人账户和统筹账户。普通职工每个月缴纳的医疗保险由单位和个人共同承担，医疗保险分为个人账户和统筹账户，其中个人账户中的钱以及利息归参保人所有，统筹账户中的钱归医疗保险统筹基金所有。简单来说就是，个人账户中的钱可以自己拿出来用，如果放在账户中不取出来所产生的利息也归自己所有。一般个人缴纳的全部金额以及单位缴纳的少部分金额可以划入个人账户。统筹账户中的钱均为单位缴纳，我们去门诊看病或是住院的时候，需要报销的部分均出自统筹账户。在北京，个人账户中的钱均打到北京银行的医保存折中，即使不看病也可以随时取出来，但是其它大部分地区无法取出，只能用于看病或是买药。因为过去有盗刷的情况，个人账户有逐渐消亡和统筹化的趋势。个人账户跟统筹账户相比很小，根据我们的产业调研，比如成都这个规模的城市，个人账户总金额大概100亿，统筹账户的规模远大于个人账户。
互联网医疗能够分享的市场来自门诊统筹账户资金和个人账户资金，但目前只有中航景联在银川切入了医保统筹资金。统筹资金以前只有住院可以报，这就造成了过度医疗。现在有了门诊统筹，门诊统筹按人头付费。个人账户以前是在定点药店可以买药，互联网医疗在个人账户能够做的是让用户通过个人用户给互联网医疗平台的药品付费。根据我们的产业调研，叮当快药和平安在深圳打通了个人账户，京东在宿迁也打通了个人账户。所以未来这些厂商真正要争夺的是门诊统筹资金，现在门诊统筹只有中航景联在银川打通了，给银川当地居民做慢病服务，所以当地的慢病患者用他们的服务包可以刷医保统筹资金，这是行业里面唯一一家。
2. 互联网巨头和传统医疗IT公司各具优势
普通互联网医疗公司在药的市场难有大的作为，因为有互联网巨头的卡位。对非处方药来说，线上医药电商的市场份额会越来越大，比如健客、妙手仁心大药房。但以后依附于京东、拼多多这种大平台的药店会空间很小，因为数据都被平台拿到了。就医药电商类平台来说，现在京东、阿里健康和拼多多三足鼎立。根据阿里健康2019年年报，阿里健康所运营的天猫医药馆所产生的GMV（商品交易总额）约595亿元。根据京东到家医药健康负责人李志棠公开交流数据（新浪财经），京东到家医药健康频道已与全国90%以上的头部连锁医药商家达成战略合作，合作商家400多家，线上药店超过2万家，覆盖63个城市。同时，京东到家医药2018年12月的GMV较两年前增长660%，订单量增长540%。药品品类已覆盖常备药，平均门店SKU数量超过2000。对医药电商平台而言，处方药的确是零加成，但是仅仅用来引流，主要通过卖保健品和其他产品挣钱。至于处方药，处方外流的实现需要通过当地合作方渗透到医院里面，让处方药外流。对于明星品牌药物，院内院外同价。但是某些通用药物，化学成分相同，但是不同药厂可以生产，这样的话平台通过引流可以和药厂协商进行利润分成，但空间依然有限。
竞争格局：平安系、阿里系有生态优势，传统医疗信息化厂商有客户优势。从竞争格局上看，平安好医生、阿里健康有生态优势，比如平安好医生平台上很多交易都跟保险客户有关系，保险地推可以复用——买了保险以后送在线问诊。而传统的医疗信息化厂商比如创业慧康等也推出了自己的互联网医疗平台，可以接入医院，未来可以从流水中分成，因为他们有数千家医院客户，因此具备天然的客户优势。根据2019年报披露数据，创业慧康疫情期间增加了入驻的互联网医院超过200家。此外创业型公司微脉跟创业的模式类似，但它的客户运营做得最好，把每个城市的互联网运营都建成了标准方案，主要是通过增值服务的分成获得收益。
合规声明：本文节选自国泰君安正式研究报告《互联网医疗厂商未来目标瞄准医保门诊统筹资金》，报告入库时间：2020年4月30日，如需报告原文PDF请后台留言。
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