中国保险业的安全问题研究 | 问题初探
中国保险业安全研究 | 问题之初探
随着新冠疫情在全世界范围内的不断蔓延，全球经济金融运行的不确定性显著增强。为此，我们需要研判疫情对我国保险业运行的影响，并探讨应对疫情冲击的保险对策，有效防控保险业发生系统性风险，保证保险业安全。
——小城不小说
国际疫情影响
当前，随着新冠疫情在全世界范围内的不断蔓延，全球经济金融运行的不确定性显著增强，中国宏微观经济运行均受到了较大冲击，金融市场动荡明显放大，对中国保险业安全产生了重大影响。
3月22日，国务院新闻办公室于举行新闻发布会，主题为“应对国际疫情影响，维护金融市场稳定”；发布会指出“随着我国疫情防控和企业复工复产积极有序推进，经济长期向好的趋势不会改变，防范化解重大金融风险的目标一定能够如期实现。”
随着境外疫情扩散蔓延，国际金融市场动荡加剧，全球经济下行的风险在不断加大。在这种情况下，世界形势对我国的经济发展带来新的挑战，如何防范化解金融业（保险业）重大金融风险成为当务之急。
“应对国际疫情影响，维护金融市场稳定”发布会同时指出，“保险公司现在已经成为了中国资本市场的第二大长期机构投资者，目前我们保险资金的运用余额已经达到了18.8万亿元，投资股票和基金的规模达到2万亿元左右，占到保险资金运用余额的10.8%。”“保险偿付能力的充足率247%”……
面对国际金融市场的动荡，加上国内经济确实存在下行压力，这些肯定会对中国的保险业造成一定的影响，因为保险业不可能独善其身。如何防范化解金融业（保险业）重大金融风险成为当务之急。
“国际疫情影响下的保险业”系列研究将与大家一起研判这场突如起来的新冠疫情对我国保险业运行的影响，探讨应对疫情冲击的保险对策，有效防控我国保险业发生系统性风险，保证中国保险业安全。
所谓金融风险，指的是与金融有关的风险，如金融市场风险、金融产品风险、金融机构风险等。所以，我们在研究保险业的金融安全问题时，首先需要了解保险业的概况。
2019年，保费收入42644.75亿元，同比增长12.17%；其中产险公司13016.33亿元，同比增长10.72%；人身险公司29628.42亿元，同比增长12.82%。
2020年1-2月份，保费收入11767.79亿元，同比增长1.11%；其中产险公司2226.45亿元，同比增长0.62%；人身险公司9541.34亿元 ，同比增长1.23%。
问题1：中国保险业保费增速全面放缓，现金流风险与日俱增！
2019年12月底，资金运用余额为185270.58亿元，较年初增长12.92%；银行存款25227.42亿元，占比13.62%；债券64032.00亿元，占比34.56%；证券投资基金9423.29亿元，占比5.09%；股票14941.94亿元，占比8.06%；投资性房地产1894.27亿元，占比1.02%。
2020年2月底，资金运用余额为190512.39亿元，较年初增长2.83%；银行存款26550.84亿元，占比13.94%；债券66394.97亿元，占比34.85%；证券投资基金9684.08亿元，占比5.08%；股票15138.17亿元，占比7.95%；投资性房地产1907.29亿元，占比1.00%。
问题2：中国保险业资金运用结构整体变化不大，金融风险的传染效应正在强化！
2019年，保险业实现资金运用收益共计8824.13亿元，资金运用平均收益率4.94%。
2020年1-2月份，保险业实现资金运用收益共计1633.04亿元，资金运用平均收益率0.87%。
问题3：中国保险业资金运用收益基本与时间同步，利差率风险正在酝酿发酵！
2019年12月底，保险业总资产205644.92亿元，较年初增长12.18%；净资产24808.13亿元，较年初增长23.09%。
2020年2月底，保险业总资产212958.61亿元，较年初增长3.56%；净资产25479.81亿元，较年初增长2.71%。
问题4：中国保险业总资产稳中有增，抗风险能力却值得关注！
2019年，保险业经营活动产生的现金流量净额8789亿元，同比增长117.73%。
2020年1-2月份，保险业经营活动产生的现金流量净额预计约为5000亿元，同比增长100%。
问题5：中国保险业赔付因疫情放缓，流动性风险却不容忽视！
2019年，保险业预计利润总额3133.21亿元，同比增长15.61%。
2020年1-2月份，保险业预计利润总额746.50亿元，同比增长39.14%。
问题6：中国保险业盈利能力总体向好，但如果拆开来看却令人担忧！
2019年12月底，保险业应收保费2519.64亿元，较年初增长26.36%；产险公司1864.01亿元，较年初增长30.46%，平均应收保费率11.52%；人身险公司668.38亿元，较年初增长13.43%。
2020年2月底，保险业应收保费3732.33亿元，较年初增长48.13%；产险公司2380.92亿元，较年初增长27.73%，平均应收保费率14.84%；人身险公司1357.89亿元，较年初增长103.16%。
问题7：中国保险业应收保费快速增长，因疫情会进一步放大！
2019年，人身险公司退保金5841.34亿元，同比下降18.98%；退保率4.97%，同比下降1.86个百分点。
2020年1-2月份，人身险公司退保金1101.12亿元，同比下降61.55%；退保率0.97%，同比下降1.92个百分点。
问题8：中国保险业因疫情放大了其价值，但是未知的风险也在放大！
2019年，人身险公司未计入合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费9086.94亿元，同比增长9.66%。
2020年1-2月份，人身险公司未计入合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费1977.00亿元，同比下降48.02%。
问题9：中国保险业的半壁江山是传统银行保险，随着消费者开始适应银行互联网业务，银行保险成为末日黄花！
2019年，产险公司综合成本率99.98%，同比下降0.15个百分点；其中，综合费用率38.31%，同比下降2.43个百分点；综合赔付率61.67%，同比上升2.27个百分点。
2020年1-2月份，产险公司综合成本率98.73%，同比下降2.02个百分点；其中，综合费用率36.32%，同比下降3.21个百分点；综合赔付率62.40%，同比上升1.19个百分点。
问题10：中国保险业的重要组成部分多年来徘徊不前，已经找不到了方向！
这十组数据见证了中国保险业的发展，同时也蕴含了中国保险业的问题。本文先引出这个问题，后面再逐一展开。
金融安全(Financial Security)，指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。金融安全是金融经济学研究的基本问题，在经济全球化加速发展的今天，金融安全在国家经济安全中的地位和作用日益加强。
相应的，保险安全(Insurance Security)，是指保险业的金融安全问题，更是保险业作为金融业的重要组成部分的安全问题。
金融安全是和金融风险、金融危机紧密联系在一起的，既可用风险和危机状况来解释和衡量安全程度，同样也可以用安全来解释和衡量风险与危机状况。安全程度越高，风险就越小；反之，风险越大，安全程度就越低；危机是风险大规模积聚爆发的结果，危机就是严重不安全，是金融安全的一种极端。
受惠于我国改革开放四十年以来的改革红利，当前我国保险业发展迅速。在新冠疫情冲击下，经济下行明显的形势下，保险业风险加大，特别是我国寿险业主要以投资型产品为主以及我国产险业严重依赖车险的特殊结构，对保险业安全造成潜在的重大影响。
当前，我国保险业安全问题的重大风险敞口主要表现在：
一是保险机构承受风险能力弱；
二是保险系统承受风险能力弱；
三是金融风险的传染效应强；
四是金融安全问题复杂多变等。
如何实现中国保险业安全的急迫性已不言可喻，我们需要从保险业十组数据背后反映的十大问题入手，探讨如何做好保险业资产风险的防范，进而研究如何防范新冠肺炎“黑天鹅”，并研究如何避免“黑天鹅”演化为“灰犀牛”。
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