越透明则越阳光！银保监会拟出新规：全链条规范寿险产品信息披露，利益演示不再采用“高中低”三档，分红险要披露红利实现率！

监管下发新规征求意见

全面规范人身险产品信披

①现金价值表、产品说明书

条款费率等，都必须在官网披露

②利益演示方式“巨变”

不再统一采用“高中低”三档

最高演示利率，也全被下调

③中介、销售人员“两不得”

不得自行更改，不得使用不同材料

④分红险要披露红利实现率

投连险进行风险评估，变动很大

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人身险产品信披新规将出台

现金价值表、产品说明书等

都必须在官网披露，内容显著增加

1. 人身险产品信披新规将出台，全面规范寿险销售！

今日，银保监会人身险部下发《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》和《长期人身保险产品信息披露规则（征求意见稿）》，并向各家险企征求意见。

乍看上去，一个产品信息披露规则的制度，好像对行业影响并不大~

但是，此次新规所指的信息披露，可能与大家往常理解的，诸如，年报、偿报等传统披露，有很大区别！

新规第三条，给出了本办法所称产品信息披露的定义，如上图所示，为方便大家看，小编标注了一些重点。

不管是险企还是中介机构，以及他们的销售人员，无论是提供给投保人或者社会公众的产品信息，都属于新规所指的产品信息披露。

而且，覆盖售前、售中、售后等所有环节，有点全面规范寿险销售的味道。

其次，信披要求覆盖所有险种，包括长期、短期，万能型、分红型，年金险、健康险等。

更重要的是，产品信息披露的主体是保险公司，中介机构的宣传材料也要与险企保持一致，销售人员只能按照险企提供的统一材料，提供产品信息。

所以，这个文件的影响很大，尤其是对于规范寿险销售有着很关键的作用。

2. 现金价值表、产品说明书，也都必须在官网披露！

那么，具体产品信息披露都包括哪些内容呢？

首先，有三方面内容是必须披露的，如上图所示，这些都需在公司官网公开披露！

其中，在售和停售产品的信息，目前险企也会在官网披露，不过，标准并不统一。

需要关注的是，产品费率表，以及长期人身险产品的现金价值表示例，和产品说明书，也都属于必须披露的内容。

凡是有变更的都要在10个工作日内更新，从这个角度看，相较以往的信披力度，明显加大。

其次，险企还要在每年3月31日之前，披露上一年度保费收入前五的长期人身险产品经营数据，这一点在年度信息披露中也有所要求，只是时间点略有不同。

3. 制定细则：明确长期产品披露要求，全面下调演示利率！

据悉，在制定此次新规过程中，监管梳理了国内外的金融市场，包括证券、银行等，相关信披要求。

所以，新规新增了很多内容，比如，转保和理赔等，也对高管和主体责任进行了明确，具体的最后一节细说。

而且，对于较为复杂的长期人身险产品，还制定专门的细则，即《长期人身保险产品信息披露规则》。

这应该是，此次新规中最大的一个变化，因为，他调整了目前万能险、分红型、投连险的演示利率形式，还限定了最高上限。

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全面下调！最高演示利率

万能不能超4%、分红或更低

“高中低”档演示，将成历史...

1. 中高低三档演示利率，全部作废！

此前，寿险产品也有相关的产品信息披露要求，是按照原保监会下发的《人身保险新型产品信息披露管理办法》执行。

其中，规定了投连险、万能险、分红险等新型产品，在产品说明书中演示保单利益时，应当采用高、中、低三档，演示未来的利益给付。

但是，在此次的新规中，这一要求被彻底修改！

首先，对于万能险和分红险，将只保留两档利率演示，即最低利益演示和万能结算或红利利益演示。

其次，投连险的利益演示仍分三档，但从“高、中、低”，改为“乐观、中性、悲观”。

如果按照新规执行，则目前市场上所有的在售产品都不再符合要求，至于老产品是要调整还是更新，还要再看监管后续的通知。

2. 全面下调演示利率，万能最高4%，分红或更低，投连要有负收益演示~

需要注意的是，去年年末，监管也曾就万能险新规征求意见，明确仅终身、两全、年金三类，可做万能险，且保险期限不得低于5年，详见《万能险将迎“新规”》。

彼时，对于演示利率还是保留三档，不过，已经下调了高档和中档的演示利率，从不高于6%、4.5%，降至不得高于5.5%和4%。

然而，此次新规保留两档后，限定的万能险最高演示利率，只是4%。

而且，分红险的最高红利利益演示，也限定为不得高于4.5%减去产品预定利率。

对于，投连险更是明确，悲观档情景演示，假设投资回报率，不得高于-1%，也就是最低利率必须为负！

但是，目前市场上的投连险产品，最低演示投资收益率，都是正的，示例如上~

也就是说，与目前市场上的产品相比，演示利率被明显下调！

至于，为什么要下调演示利率，应该还是希望降低消费者的预期，避免险企刚性兑付。

毕竟，大家如果去看不少银行或者代理人，在销售产品的时候，都是用最高的利率演示，容易给消费者一种错觉，就是高档收益可以博的到。

所以，下调演示利率，可以从源头解决这个人性的冲动问题。

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新增普通型产品披露要求

分红险还要披露红利实现率

1. 分红险，要披露红利实现率！

除下调演示利率外，新规对于万能、分红、投连三类产品的信披要求，还有一些调整。

比如，新增披露，分红险各产品的红利实现率！

此前，“13精”也曾在《香港分红险披露红利实现率对我们的启示》一文中提到，当前分红险产品不披露历史业绩，只有高、中、低三档红利演示，导致销售人员往往用高档演示，致使投诉频发。

解决这一问题的最好方式，就是借助市场化的手段，比如像香港的寿险公司一样，披露分红险产品的红利实现率。

此次，长期人身保险产品信息披露规则的征求意见稿中，就首次要求险企在分红方案宣告后15个工作日内，在公司官网披露该分红期间下各产品红利实现率。

这一点必须要为监管点个赞，毕竟，市场越透明，则越阳光，才更有利于寿险业的健康快速发展。

2. 新增普通型长期人身险的信披要求：产品书中也要演示利益！

此外，对于万能险要进行问卷类的健康告知，投连险要对客户风险承受能力进行评估，详见上图。

更重要的，新规也首次对普通型长期人身险产品，信披的要求进行明确！

在普通型人身险产品的产品说明书中，也要披露利益演示，且保险期间小于10年的要逐年演示。

其他长期医疗险等也有明确要求，详见上图，这些统统都要在官网等渠道，公开披露。

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强调“三不得”，保持材料统一

总经理等相关管理人员“问责制”

1. 监管明确“三不得”：不得自行更改，不得使用不一样的材料...

最后，回到前文所说，此次新规除销售环节的内容外，还增加了转保和理赔的信披要求。

比如，对于有转保需求的客户，要对此过程中包括的利益损失、保障变化、费用调整等，全部进行明确告知。

本文提到的所有信披材料，按新规要求，都需由总公司负责管理，省分设计的材料也要报总公司批准，其他分支机构不得设计相关材料。

需要注意的是，监管还明确了产品信披的三不得！

①险企不得授权销售人员和中介，自行更改这些材料

②销售人员和中介，也不得自行设计和更改这些材料

③险企、销售人员和中介，也不得使用与条款和产品说明书，不一致的披露材料

乍看上去很绕，其实就是堵住了所有“借口”，要求销售各环节使用的材料必须保持一致。

2. 总经理等，相关管理人员“问责制”！

保险公司和中介机构，承担信披的主体责任，公司总经理和险企的合规负责人、法律负责人，承担管理责任。

对于未按照新规披露的公司，不仅会对公司进行处罚，还将对相关管理人员问责！

看到这儿，大家是否感受到这个文件有多重要了呢？

从此次信披力度看，新规一旦执行，应该可以很大程度上提升寿险产品的透明度，规范销售乱象问题，从源头上杜绝保险业一直被诟病的所谓“欺骗消费者”等行为。

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