保险资管产品收益率2022年度盘点，594款产品超过六成收益率为负，权益类产品平均收益率接近-18%！

“13精”数据库第203周更新公告

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13精利用最新录得数据做的研究报告之203期：

保险资管产品收益率2022年度盘点，594款产品超过六成收益率为负，权益类产品平均收益率接近-18%！

先说结论：

1、2022年23家保险资管公司共成立了856款保险资管产品。其中，有594款产品披露了净值数据。呼吁其他产品也做好净值披露，做对投资者负责的资产管理人。

2、2022年实属不易！回顾这一年，594款保险资管产品的平均收益率-5.9%，同比下降了10.8个百分点；同期，上证指数收益率为-15.1%。

其中，固定收益型资管产品数量327款，平均收益率-0.1%；

权益型产品109款，平均收益率-17.9%，仅有4款产品收益率为正；

混合型产品72款，平均收益率-14.0%，也仅有4款产品收益率为正；

详细可见“13精”给出的不同类型保险资管的产品收益率排行榜。

正文：

2022年实属不易，很多保险人都认为这是一个艰难的年份。

回顾这一年，中国上证指数收益率下降15.1%，我们统计的594款保险资管产品的平均收益率也下降了5.9%！

其中，超过六成资管产品的收益率为负。

另外，109款权益类资管产品中，仅有4款产品实现正收益！

本次，“13精”给大家盘点2022年度594款保险资管产品的收益率状况。

1

保险资管产品的总体概况

不完全统计，2022年23家保险资管公司共成立了856款保险资管产品。

由于该类产品非公募基金，相关信息披露也并不完整。其中，2022年有594款产品披露了净值数据。下文中有关投资收益率的数据即来自这些产品披露的信息。   

值得注意的是，2020年是保险资管产品成立数量最多的年份，数量达到258款。其中，披露产品收益率的产品数量224款。

值得一提的是，2020年4月17日，保险资管行业协会运营与托管的专业委员会组织制定的《保险资产管理产品估值指引（试行）》（以下简称《指引》）正式发布，并于2020年7月1日起正式实施，这也为保险资管产品净值的规范披露提供了指引。

2022年594款保险资管产品的平均收益率-5.9%，同比下降了10.8个百分点；同期，上证指数收益率为-15.1%。

此外，我们计算了各家资管公司所有产品收益率的简单平均值，并给出了21家资管公司的平均收益率的描述性统计。

进一步，我们还收集了资管公司对应保险母公司的2022前三季度的综合投资收益率。

通过两者的拟合散点图发现，资管公司产品的平均收益率与所属母公司的综合投资收益率呈现在正相关性！

2

不同投资类型保险资管产品的收益率对比

2022年度公布投资收益率的594款保险资管产品，有508款公布了投资资产类型。

其中，固定收益类资管产品数量327款，平均收益率-0.1%；

权益类产品109款，平均收益率-17.9%，仅有4款产品收益率为正，详细可见下文名单；

混合类产品72款，平均收益率-14.0%，也仅有4款产品收益率为正，详细可见下文名单。

从不同投资类型资管产品收益率与上证指数趋势对比来看，权益型、混合型资管产品与上证指数收益率趋势性基本一致，关联度高！

3

2022年度保险资管产品收益率排行榜

从327款固定收益型资管产品来看，资管产品年度收益率简单平均值为-0.08%，中位数为0.59%，最大值为5.96%（中英益利资管的中英益利福鼎7号），最小值为-16.2%。

从收益率分布图来看，有明显的左侧长尾特征，表明有个别资管产品的收益率偏低。

其中，收益率低于-10%的产品数量有8款产品。

从109款权益型资管产品来看，资管产品年度收益率简单平均值为-17.8%，中位数为-18.2%，最大值为7.3%（阳光资管的阳光资产-港股通优选），最小值为-35.3%。

从收益率分布图来看，呈现出正态分布特征，表明产品收益率差异分布较大。

其中，仅有4款产品的收益率为正，而收益率低于-30%的产品数量有7款。

从72款混合型资管产品来看，资管产品年度收益率简单平均值为-14.0%，中位数为-14.7%，最大值为6.9%（太平资产的太平之星23号），最小值为-34.5%。

从收益率分布图来看，类似于权益型产品，也呈现出正态分布特征，表明产品收益率差异分布较大。

其中，仅有4款产品的收益率为正，而收益率低于-30%的产品数量有6款。

限于展示的限制，对于前三种投资类型的产品我们列出了收益率排名前50的收益率信息。

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2023年1月第2周

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