“创业板一哥”神奇逆袭，年内上涨近30%，“秒杀”全部公募产品

作者 | 孙建楠

编辑 | 袁畅

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中国基金圈，曾经拥有“一哥”标签的基金经理，凤毛麟角。

可能你想到的是王亚伟。

实际上，任泽松亦有类似荣光，十年前他因重仓乐视网而名声大噪，一度被称为“创业板一哥”。

乐视网“奇迹”消失之后，任泽松慢慢淡出视野，之后成立私募机构集元资产。

他的私募事业赶上了“好时点”——建仓于2018年末的市场低点，随后创造了连续走高三年的净值曲线。

然而，2022年任泽松遭遇净值腰斩，业绩垫底知名私募排行榜。

但在2023年1月，任泽松又奇迹般的“翻身”，以旁人难以想象的速度。

01

净值“开门红”

来自私募排排网的信息，今年1月集元资产的代表产品净值涨幅超过20%。

春节后首周，它们“再接再厉”，截至2月3日，相关产品年内涨幅达到26.80%。

对比发现，任泽松主打的上述产品远超同期（截至2月3日）内地所有宽基指数。比如，沪深300指数（同期上涨6.97%）、中证1000指数（+10.24%）、创业板指数（+9.82%）、科创板指数（+7.44%）、恒生指数（+9.50%）。

02

此前曾“大幅起落”

在今年大涨之前，任泽松的业绩一度大起大落。

他最初运作私募的三年，业绩可谓“红火”，2019年、2020年和2021年的净值收益分别为77.30%、72.47%、47.77%。

但2022年，权益市场出现超预期波动，诸多股票管理人经历不同幅度的净值回撤。

任泽松的代表产品，净值跌幅更是行业内居前，超过50%，可谓“腰斩”。

告别暗淡的2022年，任泽松在2023年首月杀出重围，净值曲线快速拉高。

而据中基协备案系统，飙升前集元资产的最新受托规模区间为10亿元-20亿元。

03

远超“同行”

任泽松仅用一个月时间，就实现超20%的净值涨幅，属于什么级别？

我们横向比较同期公募产品的表现。

据Wind数据，今年1月份总计有五只主动偏股型公募产品年内收益超过15%，最高者录得15.47%的收益。

实际上，公募领跑基金重仓股以新能源车产业链为主，亦有基金重仓了信创和科技板块的股票。

换言之，任泽松领先于所有年内公募业绩居前的基金经理。

04

任泽松做对了什么？

任泽松重仓了哪些资产，让他得以业绩飙升？

汇总集元资产此前的公开信息，任泽松近期主要看重三个领域：

1、景气度较高的新能源领域。任泽松曾提及，这个领域很多优质公司过去一年股价腰斩甚至更多，相关公司的估值跟基本面已经非常匹配。同时，细分行业的公司未来几年仍然能保持高速的增长。

2、生物医药行业资产。任泽松认为生物医药整个行业可能是未来5-10年的长期方向。

3、港股稀缺资产。任泽松在去年10月份开始重点配置港股投资标的，到去年末配置占比三成左右。他认为港股是过去两年调整得最充分的市场，很多行业的龙头公司估值非常便宜，同时港股也有很多A股没有的稀缺资产。

而对比今年1月份的A股市场，表现突出的板块包括：有色金属（+14.7%）、计算机（+12.8%）、电力设备（+11.8%）、汽车（+10.9%）、机械设备（+9.7%）。

另外，同期港股资产反弹迅猛，尤以互联网巨头股价涨幅明显。以腾讯控股为例，截至今年2月3日，年内股价涨幅超过20%。

如此看来，任泽松或许是依靠新能源相关资产和港股的资产，斩获如此巨大的涨幅。

05

重仓股“有多重”

任泽松还有一个持仓特点不得不提——敢于重仓。

哪怕在2022年年末，他组合遭遇净值压力之际，仍然坚持重仓，等待反攻，这份定力颇为罕见：

当时他表示，“今年我们一直有意识地增加了交易品种在整体仓位中的占比......在市场中，真正产生有收益的时间可能只有20%，但我们一直都在准备。”

实际上，私募产品的重仓上限也与公募产品不同，后者通常单只股票持仓上限更高。

高集中度，结合任泽松喜欢科创和成长的投资方向，同时发力，方有可能让任泽松在一个多月里就拿到接近30个点的业绩。

A股“这场逆袭”，虽然在指数上尚未凸显。但在流动性，在风格不同的投资管理人身上，我们已可窥见一些线索。

2023年会否真是与以往“迥然目前”的一年？

我们拭目以待。

本期责任编辑 倪静

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