光伏产业地震了：技术大变天，有企业要被淘汰
“
写在前面的话：
微信修改推送规则后，如何快速找到我们？
1.点击标题下面的蓝字“环球零碳”
2.点击页面右上角“…”
3.点击“设为星标”
设定【星标★】，第一时间获取最新文章。
环球零碳
碳中和领域的《新青年》
摘要：
BC电池成为产业主流将是未来5-6年的事，这也一定程度上暗示了产业当前仍未跨越成本关。
撰文 | Shushu
编辑 | 小棠
→这是《环球零碳》的第774篇原创
前几天，隆基向光伏界扔来一记重磅炸弹！
9月5日，隆基绿能在业绩会上表示，BC类电池在未来会逐步取代TOPCon电池，在接下来的5-6年，BC类电池会成为晶硅电池的绝对主流，且未来公司大量产品都会走向BC技术路线。
此外，隆基TOPCon的扩产将在明年年底告一段落，接下来的计划投资项目将全部采用BC类技术。
话音未落，各大券商分析师连午饭都没得吃，赶紧开会。
不过，反应最快的还是A股。颓废已久的光伏概念股迎来大涨，截至当日收盘，爱旭股份、帝尔激光、广信材料、英诺激光等纷纷涨停，与此同时，隆基绿能也纷纷跟涨。
要知道，隆基自身股价从年初至今已经跌去近四成，和历史高点比下跌超六成，市值蒸发接近3000亿元。
图说：9月6日BC电池概念股情况
来源：Wind
一直以来，隆基对技术路线含糊其辞，去年11月称已全方位布局了所有技术路线，一再表示，对于技术路线不会押注。
结果，隆基在主流技术TOPCon与未来路线HJT之间，选择了小众BC电池，大出市场意料。
实际上，BC电池并不是什么全新概念，它既不神秘，也不是什么颠覆性技术。
上世纪70年代，美国斯坦福大学教授创立的SunPower公司就提出交叉指式背接触电池（IBC，Interdigitated Back Contact），并在80-90年代开始产业化道路。而BC电池的基型正是这个IBC电池。
BC技术路线之所以没HJT和TOPCon火是因为，其技术难度比目前这两种还要高，成本难受控，因而鲜有企业选择这条技术路线。
究竟是什么原因，让一直以来都对技术路线保密的隆基在此刻押注BC这个光伏电池技术？
01
BC电池是“皇冠上的明珠”？
在不同技术路线上，隆基是全球太阳能电池效率世界纪录榜单上的常客。
上一轮电池技术迭代中，隆基自2016年开始大规模量产PERC电池与组件，由此直接带动了单晶PERC产业革命，使该技术成为全行业的绝对主流。
但新一轮技术迭代来临，隆基迟迟未给出决绝的选择，甚至给市场造成了摇摆不定的印象。
对此，隆基在业绩会上这么解释，前两年扩产非常谨慎，主要还是因为对技术路线的判断。在技术路线的快速变化期，如果继续大规模扩张PERC，风险比较大。而如果扩产TOPCon，大家今天已经看到了，它的生命周期可能会显著短于PERC，而且短时间内新上的产能规模巨大导致高度同质化，投资收益面临很大风险。
另外，隆基还表示，内部对不同电池技术一直在开展高强度研发和审慎论证，寻找能有更长生命周期、更领先的差异化产品，如今答案已经明确，即BC电池。
那么，BC电池究竟好在哪里？竟然能让一向对技术路线选择谨慎的隆基all in。
所谓BC电池，其实是一种平台型结构，能与多种路线结合，全称为背接触电池（back contact），业界称其为“皇冠上的明珠”。
界面新闻采访上海交通大学太阳能研究所所长、上海市太阳能学会名誉理事长沈文忠教授表示，传统PERC电池、以及目前非常火的TOPCon、异质结、叠层电池等常规结构，电池的正背面都分布着栅线，需要两面导通，但BC类电池的两种栅线均在背面，即使用BC类电池的组件正面无栅线遮挡。
其优势主要体现在3个方面：
1/ 有效发电面积扩大：将电池正面的电极栅线，全部转移到电池背面，减少电极栅线对阳光的遮挡，可以有效降低短路电流损失，最大限度利用阳光，扩大有效发电面积，提高电池转换效率。
2/ 光电转换效率提高：引入激光开膜技术手段，保护背面钝化层的钝化性能，减少界面处载流子复合扰动，以提高光电转换效率；
3/ 外形更加美观：正面无栅线遮挡，更美观，同时可降低串联电阻，略微提高FF（填充因子是，表征太阳电池优劣的参数之一）。
除了美观和效率高之外，BC技术理论上还可以叠加各种电池技术。比如，与TOPCon技术的叠加被称为TBC电池，而与HJT技术的叠加则被称为HBC电池。这些电池都统称为BC类电池。
据锦缎表示，新一代BC电池，属于一种先进制造工艺，核心技术围绕激光开膜展开，力求通过更好的钝化性，一定程度提升光电转换效率。
02
隆基为何看空TOPCon？
无论是TOPCon、异质结还是BC技术，光伏的各大厂商都在追求光电转换效率，把其作为作为光伏产业的第一性。
其中，TOPCon电池由于可兼容PERC电池的制程，可基于PERC产线进行改造升级，极大降低了设备的投资成本和折旧成本，使其在此轮N型化浪潮中率先脱颖而出。
之后，随着TOPCon电池逐渐进入市场，原有PERC产能将加速出清，仅当前规划的TOPCon产能全部落地，就可以满足2023-2024年的所有需求。最多到明年年底，TOPCon的扩产基本就会告一段落，PERC电池随着TOPCon产能的快速扩张会逐步退出。
但是，在这过程中，TOPCon有一个明显的缺点，电池转换效率提升幅度小，技术方面高度同质化，非常容易出现投资收益达不到预期的状态，甚至可能出现未赚钱就过剩的苗头。
隆基也提到，目前TOPCon的投资收益率还是低于PERC，明年上半年有400-500GW产能投向市场，很快进入相对过剩的状态。
2022年以来，TOPCon已具备了可量产的技术，随着供给不断增加，TOPCon的投资回报率逐渐变得平庸。此前市场上TOPCon产能严重不足时，TOPCon组件相比PERC每瓦有约2毛钱的溢价，但随着TOPCon产能逐渐放量，如今价格已经缩小到1毛钱左右。
一方面TOPCon的回报率逐渐变低，另一方面，隆基的TOPCon产能在行业中并不靠前，如果继续在这一赛道死磕，必然会摔跤。
因此，光伏业内人士认为，隆基看空TOPCon，更可能是因为隆基自己的技术并未处于TOPCon电池第一阵营。隆基没有TOPCon专利布局，一旦出口将面临专利官司，所以隆基选择了BC电池。
据《科创板日报》报道，BC跟异质结、TOPCon不是并列关系。BC是另一个维度的（产品），相当于BC可以用TOPCon结构来做，也可以用异质结的结构来做。
对于隆基押注BC电池一事，在上述业内人士看来，“BC电池结构在分布式等特定的场景上有较为明显优势，且分布式市场较大，叠加隆基具有研发优势，因此，预计隆基的定位是在分布式市场占据主流。”
03
光伏界要地震了？
虽然隆基十分看好BC电池，但以目前光伏市场来看，各家企业对技术的讨论还停留在HJT与TOPCon之争，最多再考虑个钙钛矿技术。大量光伏企业已经疯狂扩产TOPCon和HJT，如果BC电池成为未来电池技术主流，这将带来光伏界地震。
见智研究认为，要重视隆基此次的态度，因为这意味着光伏技术可能面临大变天，可能有企业将被淘汰。
BC电池是N型电池中最具差异化的路线，由于技术壁垒等原因，布局企业相对较少。只有隆基和爱旭已经有了明显成果，两家龙头先发优势明显。
资料来源：太平洋证券
隆基表示，预计年底公司30 GW HPBC产能全面达产，预计月产能2.2 GW，即全年25 GW。
不过，TCL中环也暗示其有布局BC电池，在2020年参股分立的Maxeon公司。在今年6月1日，Maxeon公开了其使用背接触（IBC）电池技术的全尺寸Maxeon 7组件，口径效率测量值达到24.7%的新纪录。
对于BC电池，同样是第一梯队晶科能源表示，坚定看好TOPCon是技术主流，但对BC电池也有储备。
无论是钙钛矿电池，还是BC电池，最核心的问题，还在于规模性量产的成本。据称，目前BC电池的产品良率有一定保障，这也意味着它正处于成本快速沉降阶段。
不过隆基也说，BC电池成为产业主流将是未来5-6年的事，这也一定程度上暗示了产业当前仍未跨越成本关。BC电池做的最好的爱旭也多次强调，降低成本仍然是BC电池的关键，目标非硅成本接近PERC。
所以，从整体行业来看，短时间内，BC类电池技术恐较难颠覆大量上马的主流TOPCon产能。
另外，从行业竞争角度来看，在当前区域同质化内卷竞争的背景下，隆基力推BC电池，还是为了构建更具技术密度的自身产业链生态——有些神似比亚迪当初研发出刀片电池。
因此，BC电池最终能带来的怎样的竞争优势，还需静观其变。如果隆基技术路线押错了，这对于隆基而言也将是一场灾难。
-------
参考资料：
[1]https://mp.weixin.qq.com/s/DckrKNAlHVnqXZthbAz84g
[2]https://mp.weixin.qq.com/s/bVeNRXJMJf5AK9oyuKFEiQ
[3]https://mp.weixin.qq.com/s/xGp7LCsLUHktjfCB_X4lHQ
[4]https://mp.weixin.qq.com/s/dtgfooS6sR9hXGm5z6zTiQ
[5]https://mp.weixin.qq.com/s/Dz2iZmDivFAv-uzRPFtgPg
[6]https://mp.weixin.qq.com/s/34jGQLEVPW3UDhcO-MSlTg
[7]https://mp.weixin.qq.com/s/OWznq6ADyi0KfAAQWuqbMA
[8]https://mp.weixin.qq.com/s/SMBQ-0qAcFf9_BMh2b95eg
[9]https://m.jiemian.com/article/10050812.html
[10]http://finance.china.com.cn/news/20230908/6030010.shtml
[11]https://www.cnfin.com/yw-lb/detail/20230907/3927981_1.html
[12]https://finance.eastmoney.com/a/202309052837834088.html
[13]https://xueqiu.com/4268690326/260336570
[14]https://wallstreetcn.com/articles/3697212
[15]https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_24506225
[16]http://www.eeo.com.cn/2023/0906/604363.shtml
首图来源：IndiaMART
END
热门阅读
（点击文字跳转阅读）
零碳精选
零碳动态
零碳新知
欢迎分享、收藏、点赞、在看
让零碳走进生活
免责声明：
本文仅用于学术交流和传播，不构成投资建议