内容整理｜青山研究院
内容解读｜环保老兵
周报时间｜8月7日-8月13日
浮躁的信息洪流中，我们希望和一小批坚持独立思考的环保从业者同行。恢复推文以来，不少读者私信我和山少爷，大家对青山产业评论的内容质量表示非常认可，同时也给我们提了一些建议，希望我们能够把自己平日里关注到的重要信息做个分享，我们追问并调研更多读者后，发现大家在行业信息的获取上主要有两个痛点：一是，信息满天飞，过载的信息量消耗了自己每天大量的时间；二是，难以分辨信息的重要性以及这些信息背后的价值；了解清楚大家的需求后，我们认为，确实可以在这方面做点事儿，其实也并不增加太多工作量，我们只是把自己平日里的研究和关注的信息做一些系统的梳理，当然这里面还会有一些来自行里内部人士的“小道消息”。如果你对每天追热点没兴趣，希望用最少的时间系统了解行业里每周最重要的信息，那这份周报就是专门为你量身打造的。也希望大家多给我们提建议或者提供你的“小道消息”，这是我们的微信：如果你觉得转个栏目不错，记得点赞转发，这是对我们最好的支持。
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2、头条特刊，精选本周头条新闻，独家为你剖析；（新增部分）
PS. 栏目在快速迭代中，过程中会吸收大家给出的有益建议，希望能为环保从业者带来具高价值的内容，认真做好一份中国环保产业决策内参。
青山周报 · 新闻速览
10 光大集团视频会议与无锡市政府战略签约1000亿21 徐州公开《徐州市“十四五”绿色循环经济发展规划》
标题：葛洲坝“隐退”背后，4000亿新巨无霸释放的三个重要信号！
从一家水利水电工程公司，到一家地产大佬，再到一家年营收300亿的环保巨头，葛洲坝集团不仅总能踩准时代的脉搏，更为难得的是，它的每一次转型都是“豪赌”入局，要么不押注，要押就押重注。高调的风格，亮眼的业绩，让每次和它同赛道的同行们都望洋兴叹。如今，这位征战四方的央企斗士要彻底融入自己的父公司中国能建集团，从此以后，江湖上只有中国能建，再无葛洲坝。
如果要看清未来35年环保行业的趋势，这其中有一个大的背景是需要尤其关注的，那就是中央在大力推进的国企三年改革方案。随着国企三年改革方案的落地，央企、国企们动作也是越来越大了！中国能建吸并葛洲坝成为国企改革三年行动启动后，首个央企与央企之间的吸并案例。这背后所折射的是百年变局下，应对新时代的大浪潮，为了攀上更高的峰，迎接更艰巨的挑战，国家正在重置国央企的底层逻辑：合并做强，聚焦主业。2020年，中国能建和葛洲坝均取得丰硕成果，前者新签合同额5778.28亿元，同比增长11.04%；实现营业收入2703.28亿元，同比增长9.32%。后者新签合同额2712.17亿元，同比增长7.61%；实现营业收入1126.11亿元，同比增长2.42%。考虑到双方同为千亿级上市企业，且存在部分业务交叉和产业链互补关系，强强联合必定有利于实现1+1＞2的经营效果。这种通过换股吸收合并来实现做大做强的方式，在央企的历史上此非首次。最典型的要属2015年南北车合并为中车，合并后一跃成为全球高铁技术的最大供应商，国际竞争力大增。有南北车合并的标杆案例在前，中国能建与葛洲坝合并的前景也是值得期待的。另外这里多说几句，这种吸收合并的形式，当下在国内也已发展成为一种公司合并的重要方式，受到上市公司的极大关注和青睐，这为今后上市公司拓展产业领域和扩张业务的提供了极具借鉴价值的重要路径。中国能建在这轮混改中，除了吸收葛洲坝这个大动作，其实其麾下的众多子公司都在积极进行混改，包括其5家设计院，目前也在寻找能够发挥协同作用的资本和产业进入。目标其实很简单，就是在央企的生态中，一是要避免同生态位的内耗式竞争；二是聚焦自己的核心生态位，当大家都在聚焦的时候，你不做好聚焦，（竞争力自然不够）很有可能就是去了存在的必要性。不少环保行业的朋友知道（或印象深刻）葛洲坝在环保领域的发力，可能是因为博天环境，因为年初开始博天开始传出并在后来也官宣了葛洲坝接盘消息。这给一些朋友造成了错觉，认为葛洲坝解盘博天是开始要发力环保业务。这的确是一个很大的错觉，因为葛洲坝早在2013年就开始布局环保业务，并在三年前就已经在生态环保板块干到了巅峰。葛洲坝早在2013年开始进军环保行业，入局便开展全产业链的发力，污水处理、节能环保、矿渣利用等赛道。业务开展主要依靠其全资子公司，绿园科技、能源重工以及水泥板块的公司。仅用两年的时间，依靠并购的方式迅速完成了环保板块的产业布局，并在2015的年度报告中宣布，环保业务已成为公司可持续发展的支柱。到2016年葛洲坝环保板块的业务已破百亿，实现了138亿的营收，利润近4亿。之后葛洲坝乘胜追击，再次通过并购将业务拓展到了再生资源回收、环卫、水环境治理等方面，朝着超级综合环境服务商的定位进击。现在回首，这也成了葛洲坝在环保板块的巅峰，之后，由于PPP清库存所带来的负面影响，葛洲坝也没能逃过阵痛。虽有波折，但毫无疑问，环保业务已是葛洲坝的核心支撑业务，而中国能建在其电力领域的环保业务也早有布局，细分赛道里觉有绝对的竞争力。所以，二者合并后，其环保业务依旧会是环保行业里极具竞争力的选手。但老兵认为，传统的环保业务虽然作为基本盘会继续稳步推进，但大家要搞清楚一个重要逻辑，这次是中国能建并葛洲坝，而非葛洲坝并中国能建。所以，对于新公司来讲，能源战略依旧会是公司最高优先级的战略。这也和中国能建在碳中和大势下的定位非常契合，风光水电氢新能源对煤炭能源的替代，给本来处于夕阳赛道的中国能建提供了全新的朝阳赛道。这样看来，中国能建的战略和三峡集团的不谋而合，都是新能源和生态环保两翼齐飞。中国能建在企业战略上主动对接国家战略，既是履行央企使命责任，又能享受实实在在的商业利益，这是央企最佳的生态位。吸并做大的中国能建在十四五期间，一定会在大江南北大显身手，你以后在这些领域看到中国能建的身影，那一点都不会奇怪：京津冀协同发展、长江经济带发展、雄安新区建设、粤港澳大湾区建设、长三角区域一体化发展、黄河流域生态保护等国家区域发展战略和新型基础设施建设、新型城镇化、交通水利等重大工程建设。如果说这些众多领域背后，找出中国能建的一个核心逻辑的话，那一定是碳达峰和碳中和。央企作为推动3060的核心力量，而中国能建有作为央企中的能源巨头，这将会是它未来行事的准绳。无论是再并购，还是从现有业务中拆分，最重要考虑的就是，是否有利于加强和发挥自身在3060战略中的先锋和牵头作用。
解读：这上市公司发布业绩报告，大多数情况下，和你当年向父母汇报考试成绩一样，考的好了，就早会汇报多汇报，考的不好，就晚汇报，少汇报。这第一批发布业绩报告的多是干的还可以或者还说得过去的，主要包括瀚蓝环境、锦江环境、光大环境、中持股份、南大环境、龙马环卫、海峡环保、兴蓉环境等。关于环保上市公司2021上半年的业绩，老兵近期会把一些过程中梳理的逻辑要点整理成文。作为十四五的开局之间，不同赛道企业的业绩所反映出的看点还是很多的，也很重要，尤其对行业的绝大多数没上市的企业，这些都是很好的风向标。解读：近两年来，多地推进水投公司组建、重组、升级等工作，为大规模水利建设提供了更好的融资保障，也推动了项目管理模式创新。其实除了福建水投，目前为厅级国有企业（或企业负责人为厅局级干部）的省级水投公司至少包括：万家寨水控、辽宁水资源管理集团、水发集团、江西水投、贵州水投、河南水投、湖南湘水集团、甘肃水投等。解读：渤海股份8月13日公告，公司董事会于近日收到公司总经理冯文清先生提交的辞职申请。冯文清由于工作原因，申请辞去公司总经理职务，辞职后仍在公司继续履职。公司将尽快按照法定程序提名总经理候选人，新任总经理聘任工作完成之前，由王立林代行总经理职责。今年由于业务调整和各种重组，不少公司的一号人物和二号人物都出现了变动。解读：这是北京首创生态环保集团股份有限公司（以下简称“公司”或“首创环保集团”）第八届董事会2021年度第五次临时会议的决议，审议通过了《关于投资贵州省贵阳市南明区五里冲污水处理厂特许经营项目的议案》，同意公司以TOT方式投资贵州省贵阳市南明区五里冲污水处理厂特许经营项目（以下简称“本项目”），一期规模3万吨/日（设计规模6万吨/日），总投资28,193.88万元，同意公司全资设立“贵阳市首创水务有限公司”（暂定名，最终以工商登记为准；以下简称“项目公司”），公司股本出资8,458.16万元，占股100%。项目公司注册资本为8,458.16万元，其中公司出资金额为8,458.16万元，持有其100%股权。项目公司经营范围：自来水项目、污水处理项目、中水回用项目的投资、建设、运营；污水处理设计、施工及技术咨询服务；污水处理、自来水处理的相关设备销售和租赁。解读：2021年7月15日，河南百川畅银环保能源股份有限公司第二届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于收购威立雅环境服务中国有限公司下属三家公司100%股权的议案》。百川畅银环保与威立雅环境服务中国有限公司（以下简称“威立雅”）签署了《股权转让协议》，公司将收购威立雅资源利用（西安）有限公司（以下简称“西安威立雅”）、威立雅资源利用（北京）有限公司（以下简称“北京威立雅”）、威立雅资源利用（南京）有限公司（以下简称“南京威立雅”）三家公司100%股权。以为在西安威立雅工作的朋友透露，这次并购过程中，百川畅银环保搞了个留用员工的清单，未在此清单上的员工，只能自求多福了，人数还不少。中国公司并购外资公司，在管理上通常会遇到比较大的挑战，新旧公司之间存在不同的管理体制、企业文化，并购完成后可能会出现管理模式融合及跨文化管理的适应期，出入没办法快速融合，可能会对并购完成后协同效应的发挥产生较大影响，这很考验管理者的水平。解读：本周，百度子公司达孜县百瑞翔创业投资管理有限责任公司成为埃睿迪信息技术(北京)有限公司(简称“埃睿迪”)新增股东，同时，注册资本增加至1465.1925万元人民币，增幅为8%。除此之外，我们在埃睿迪的股东信息中还能看到字节跳动的身影，这可谓是一家被互联网双巨头加持的企业。不少朋友对环保数字化赛道的选手并不熟悉，一是因为这个赛道算是新兴赛道；二是这个赛道是给环境行业做服务的，它本身并不是环境公司，所以平时也很少听到这些公司的消息。但由于国家在数字化方面的大力推进，环保行业的国资平台和行业里的一些巨头公司也逐渐开始了数字化转型。既然是数字化赛道，那大概率是少不了互联网巨头的身影，但他们并非直接参与环保业务，而更多的是通过投资种子选手和销售自己的云服务。总的来说，这些身经百战的互联网巨头，很清楚，它们聚焦自己最擅长的，而非事必躬亲。解读：城发环境近段时间的动作挺多，一边是着手吞并启迪环境做强环境业务，一边是布局碳中和。这周通过自有资金与郑州经开投资发展有限公司（以下简称“经开投资”）、绿发新能源科技（河南）有限公司（以下简称“绿发新能源”）设立河南环境能源服务中心有限公司，现子公司已完成工商注册登记手续，并取得郑州经济技术开发区市场监督管理局颁发的营业执照。解读：今年以来太喝水的股价连续低于发行价，这不仅让投资者很着急，太和水自身也开始谋求改变，眼下靠谱的做法也不多，引进战投，拓展产业链，这些改变或许成了扭转局面的当务之急。10 光大集团视频会议与无锡市政府战略签约1000亿解读：身边很多朋友很惊讶，这1000亿，开个视频会议就搞定了，光大真牛。其实这事儿线下运作也有一年了，双方有过足够的线下深度接触，疫情原因，搞个视频会议来官宣下。这其实是巨头占地盘的一种策略，这视频会议不是图个热闹，主要是开给竞争对手看的。让对手们做到心里有数，我是带着真金白银过来的，这里的生意还是交给我吧，那个...光大环境，准备签单。省环保集团与锡山区人民政府联合打造农村生活污水治理“锡山模式”，这是江苏第一例省市资本联动投资建设运营的模式，希望能够解决农污治理的不足。该工程总投资约2.75亿元，涵盖锡山区150个自然村，惠及6249户农村居民。解读：博世科的当务之急就是要聚焦主业，提升效率，这次的出售也是这个原因。8月12日，广西博世科环保科技股份有限公司发布公告称，博世科将持有的参股公司浙江省环境科技有限公司13%的股权在浙江产权交易所公开挂牌转让，拟定该股权转让的挂牌底价为1,991.60万元。解读：洪城水务改名环境，改完之后也要有实质动作，这不刚刚出手受够了一名固废赛道的选手。这周，洪城环境(600461)公告显示，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买水业集团持有的鼎元生态100%股权。本次交易完成后，公司将新增固废处理项目的投资运营业务。江西鼎元生态环保有限公司（以下简称“鼎元生态”）100%股权江西蓝天碧水环保工程有限责任公司（以下简称“蓝天碧水环保”）100%股权安义县自来水有限责任公司（以下简称“安义自来水”）100%股权最后消减为一家，其实主要还是资金并没那么充裕，当下把钱先用在刀刃上，把自己的固废翅膀加强下，实现两条腿走路。解读：重庆市发改委发布《重庆市生活垃圾焚烧发电中长期专项规划（2021—2035年）》，规划提出23个新建、扩建项目，其中12个新建项目，11个原址扩建项目（含2个新建后二期扩建项目），规划项目全部建成后，预计可新增焚烧处理能力11500吨/日，总投入资金约78.67亿元；到2025年规划中期末，重庆市生活垃圾焚烧处理设施覆盖全市36个区县（自治县），到2035年规划远期则覆盖全部38个区县（自治县），基本可以满足各区县2035年的远期需求。解读：这周，南京市规划和自然资源局发布《南京市江北生活垃圾焚烧发电厂二期项目规划设计方案批前公示》。南京市江北生活垃圾焚烧发电厂二期项目总投资约10.69亿元，建设规模为处理生活垃圾2000吨/日，配置3台处理能力667吨/日往复式机械炉排炉，配套3台最大蒸发量为72t/h余热锅炉，2台25MW汽轮机组和2台30MW发电机组。该项目的建设单位为南京江北环保电力有限公司，设计单位为中国轻工业广州工程有限公司。解读：江西省赣州市章贡区城乡污水处理设施建设项目特许经营项目发布招标公告，该项目预算金额为8.84亿元，运营期为25年。项目建设规模为章贡区水东、水西、沙石、沙河镇及高新区污水处理设施和配套管网工程。共建设污水处理设施68个（含1个提升泵站）；建设污水管网164.905公里。解读：这周，广州市发展和改革委员会发布《关于广州从化废弃物综合处置中心项目变更的复函》，同意项目回转窑焚烧处理能力由原来20000吨/年变更为30000吨/年，废旧包装桶清洗能力由原来10000吨/年变更为2000吨/年，物化处理能力由原来10000吨/年变更为8000吨/年。解读：天津市生态环境局党组成员、副局长，市政协人口资源环境和城市建设委员会分党组成员、副主任苗加兴涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。解读：据财政部对人大代表建议的回复，目前，财政部正会同有关部门研究设立黄河流域生态保护和高质量发展基金。基金的设立模式将参考以长江经济带为重点投资区域的国家绿色基金，通过市场化手段解决黄河流域生态保护和高质量发展中的融资问题。解读：这周，《苏州市生态文明建设规划（20212025年）》正式发布。苏州将针对生态环境建设、生态经济建设、生态生活建设、生态文化建设等主要规划措施，提出重点工程项目56项，总投资1033.47亿元。其中：生态环境建设重点工程27项，投资682.91亿元；江苏出台工业园区（集中区）污染物排放限值限量管理工作方案。经江苏省政府批准，江苏省打好污染防治攻坚战指挥部办公室近日印发《江苏省工业园区（集中区）污染物排放限值限量管理工作方案（试行）》。实施工业园区限值限量管理，是江苏省深入打好污染防治攻坚战，推进源头治理的重大创新举措，目前全国还没有先例可循。工业园区污染物排放限值限量管理，指的是通过开展工业园区及周边大气、水环境质量监测以及主要污染物排放总量测算，有效实施以环境质量为核心、以污染物排放总量为主要控制手段的环境管理制度体系。所谓“限值”，是根据区域生态环境质量状况，制定园区环境质量目标，明确主要污染物排放浓度值；所谓“限量”，是根据园区环境质量考核目标和实际排放情况，确认园区主要污染物允许排放总量。工业园区既是全省经济发展的主要载体，又是治污攻坚的主战场、主阵地。2021年底前，全面开展全省172个省级以上工业园区以及化工园区污染物排放限值限量管理；2022年底前，全面开展全省市级及以下工业园区（集中区）污染物排放限值限量管理。21 徐州公开《徐州市“十四五”绿色循环经济发展规划》解读：2021年8月12日，徐州市人民政府公开《徐州市“十四五”绿色循环经济发展规划》，列出了绿色循环经济培大育强企业名单，共11家。其中徐州市环保集团有限公司位列其中，规划到2025年形成投资18.5亿元，其中碳捕捉碳封存利用约2亿元（这个2亿元，这周徐州市环保集团已官宣确认）。此外，规划中还详细列出了徐州市绿色循环经济重点项目，共计70项，总投资约375亿元，涉及环保设备制造、城镇污水处理、垃圾焚烧发电等环保项目。备注：数据支持｜青山研究院 合作&转载｜请与我们联系
PS. 对了，最近有朋友留言反馈加不上我的微信好友，上周末我清理了自己的微信，又腾出了一些位置，有兴趣的朋友，加的时候尽量备注自己的职位和公司，这样更容易通过，我的个人微信：quanlin60。
■ 8000字深度剖析：国资环保，百团大战