元宇宙“硬件大年”到来？行业先驱创十年最大单日涨幅

“当前推进我们路线图进展的两大科技浪潮，今天是AI，而从长远来看，则是元宇宙。

今早，虚拟现实概念走强。截至收盘，开普云20CM涨停，岭南股份、捷荣技术、苏州科达、卓翼科技涨停，当虹科技、普联软件等跟涨。就在昨晚（美股周四），Meta跳空高开后，暴涨23.28%，创下近十年以来的最大单日涨幅，带领一众科技股上涨。Meta计划追加400亿美元用于股票回购；且马克•扎克伯格把2023年称作“效率之年”，公司将更积极地削减无法执行的项目——不过，元宇宙部门Reality Labs不在其中。实际上，在财报中，Reality Labs的表现堪称惨淡：去年四季度收入7.27亿美元，亏损同比扩大30.3%至43亿美元，2022年全年亏损总额达137亿美元。Meta预计，Reality Labs今年还将继续亏损。即便如此，扎克伯格也在2月1日多次明确表示，Reality Labs并未陷入困境，值得继续投资，并有可能增加投资。“我们的优先事项没有改变。当前推进我们路线图进展的两大科技浪潮，今天是AI，而从长远来看，则是元宇宙。”扎克伯格并未给出具体的元宇宙计划投资规模。不过，Meta首席技术官Andrew Bosworth之前曾透露，Meta今年仍会将20%的资本支出用于Reality Labs。在今年晚些时候，Reality Labs的下一代VR头戴式装Quest 3便将亮相，支持全彩透视。扎克伯格预计，Quest 3将为VR技术、未来所有头显确立基准，相关技术最终也将用于AR头显。对于Meta来说，2023年是“效率之年”；而对于整体元宇宙行业而言，2023年堪称“硬件大年”。一方面，今年将有多款重磅新品推出。除去Meta的Quest 3之外，PSVR2也即将于本月22日发售，性能与技术指标远超上一代产品；苹果MR头显Reality Pro最早也有望在今年春天推出。据WellsennXR预测，2023年全球VR头显销量将达到1250万台，同比增长26.77%。另一方面，光学组件与显示也将迎来重要升级。设备厚重与眩晕感一直是元宇宙设备饱受诟病的痛点，光学和显示作为决定VR设备使用体验的关键零部件，一直是VR厂商重点突破课题。平安证券2月2日报告指出，Pancake光学方案的技术和生产工艺愈发成熟，成本造价逐渐贴近消费级价格，大规模商用在即。同时，Fast-LCD凭借高性价比成为当前主流显示方案，短期有望搭配Mini-LED背光实现显示性能加强，考虑到Mini-LED产业链较为成熟，将成为Pancake配套升级首选。落实到具体标的上，分析师给出了三个方向：第一，苹果MR头显作为苹果对元宇宙交出的第一份答卷，有望重新定义VR设备新形态，建议关注相关果链企业长盈精密、立讯精密；第二，Pancake作为VR实现轻便化的主要途径，伴随Meta、Pico和苹果等头部品牌纷纷入局，成为下一代主流光学方案具有高度确定性，建议关注Pancake产业链公司歌尔股份、三利谱、水晶光电；同时，Mini-LED在VR领域短期应用更具性价比，建议关注隆利科技、新益昌。

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