一招不慎满盘皆输！3月份俄罗斯油气出口收入锐减4成

俄罗斯经济的石油引擎，自苏联时代以来就一直为该国进口技术和消费品提供充足的外汇，但现在已经开始难堪大任。因为石油出口已经下降到24个月来的最低水平，由于短期和临时合同油气供应价格大幅降低，俄罗斯3月油气收入减少四成。因为购买量减少，生产量大于购买量，导致俄的油气存储量已满负荷，油气企业不得不关井停产，减少产量。因为数据太难看，为了避免尴尬，俄能源部中断了之前几十年定期发布月度快报的工作。真可谓一招不慎满盘皆输啊！

一、俄罗斯海上油气出口从3月下旬开始降至近24个月来的最低水平。

俄罗斯油气出口一般分为两个部分。一部分是管道油气出口，一部分是海上油气出口。前者一般供应长期合同客户，后部分以短期合同和临时合同客户为主。

众所周知，俄罗斯2月24日进入乌克兰发起战争后，欧美采取了逐渐升级的经济制裁措施。截至目前，美国、加拿大、英国和澳大利亚已禁止从俄罗斯进口石油，部分国家减少进口天然气，而俄罗斯最大的客户欧盟也已经对俄罗斯原油进口采取逐月缩减、加快脱钩的限制措施。

实际上，早在西方对俄罗斯的制裁触及能源领域之前，市场参与者们基于对预知的风险控制本能，已经对俄罗斯原油和天然气主动“封杀”。

莫斯科时报报道称，受到这些因素的影响，大宗商品数据提供商Kpler的数据显示，俄罗斯海上油气出口3月下旬开始降至近24个月来的最低水平。

主要能源公司和大宗商品交易公司都不愿从俄罗斯购买原油和天然气。银行也停止了对这些交易的融资甚至贸易信用证，西方海运公司拒绝装载俄罗斯货物，保险公司也停止了对这些交易的承保。

石油和天然气通常在协议达成后三周左右运出，这意味着俄乌冲突初期购买协议的减少，从3月中旬开始导致供应真正中断。

据彭博社报道，截至 3 月 23 日，俄罗斯联邦的石油出口下降了26%，据克普勒称，下降了近 40%。据瑞银测算，3月下旬俄罗斯每天约有200万桶石油销售被取消，约占俄罗斯石油产量的四分之一。国际能源署预计，到四月份，这一水平可能会达到300万，并警告称，这可能会引发数十年来最严重的能源供应危机。

二、由于短期和临时合同油气供应价格大幅降低，俄罗斯3月油气收入减少四成。

因为短期合同和临时合同客户大幅度减少，俄罗斯被迫采取降价销售的措施来吸引顾客。本月初，俄罗斯乌拉尔（Urals）原油价格出现了创纪录的2-3折的折扣，除了吸引印度印度以35美元每桶的价格采购了几百万桶之外，大量的俄罗斯石油和天然气面临着即使给出低于采购成本的折扣也难以寻找到买家的重重困难。

虽然油气产量只下降了4%，但出口量下降了26%，在国际市场3月份平均比上月上涨18%的背景下，油气平均销售价格反而下降了19%。因此，据俄罗斯财政部称，石油买家的“罢工”已经影响到预算。俄罗斯财政部4月5日公布的数据显示，俄3月的石油和天然气销售收入约为4880亿卢布（约合人民币371.03亿元），比预期少了3020亿卢布（约合人民币229.61亿元），减少额38%。阿尔法银行首席经济学家娜塔莉亚·奥尔洛娃估计，仅乌拉尔原油的折扣就造成俄、3月份损失收入 30 亿美元。

“实际出口量的减少将导致未来几个月的额外损失，”她说：在每月 450 亿美元的出口收入中，剩下的将不超过 300 亿美元（意味着出口每月将减少150亿美元，减少三分之一）。

三、储罐已满，原油面临关井停产、天然气面临空排风险。

因为购买量减少，生产量大于购买量，导致俄的存储量已满负荷。油气井停产很困难，如果没有销路，天然气虽然面临向大气排放风险，而原油就难以处理，只能停产关闭油井，造成巨大损失。

没有找到需求的原油桶在俄罗斯境内的储存设施中堆积如山，到 3 月底，数量太多，以至于 Transneft对原材料的接受施加了限制。3月底，俄罗斯原油储罐累积存有100万吨原油，4月第一周，库存量又增加了75.6万吨。各地油井和储存库都纷纷报急，已经没有富裕的原油存储设施可供继续存油。

对于石油开采行业来讲，关闭油井十分简单，难的是重新开启。首先是油井关闭之后再开启，极有可能给油井造成不可逆的损害，并且油井在重启之后，再也无法达到之前的产量，甚至造成油井的“报废”，再也无法采油。其次，要想让油井恢复到之前的状态，就必须投入更多的资金，因为一旦关闭油井，地下的温度就会下降，之后再加热油井的成本非常高。

四、销售严重受阻，储存设施不足，俄罗斯油气企业被迫关井减产

莫斯科时报报道， 由于欧洲抵制俄罗斯的油气供应，包括英国石油公司、壳牌、埃尼和 Total Energy 在内的主要能源巨头也加入了抵制行动，俄罗斯的石油产量3月中旬开始减产，在 4 月的第一周减产仍在继续。

据国际文传电讯社援引的行业统计数据，截至 4 月 3 日，俄罗斯石油公司每天从油井中抽取1056 万桶，比 3 月底的1101 万桶/日又减少了4.1% 。

以桶计，俄罗斯日产量下降约45万桶，降至2021年一季度以来的最低水平。莫斯科时报说，欧佩克+协议下一年半以来累积的产量增长已经损失了一半。

官员们并没有袖手旁观，正在寻找新的买家，但徒劳无功。尽管俄罗斯外交部长谢尔盖·拉夫罗夫亲自去说服印度人，但仅仅达成了以每桶 35 美元的折扣价将乌拉尔等级原油出售给印度1500 万桶（一天半的产量）的小额合同。

 市场消息人士告诉路透社，中国国有企业也不急于与俄罗斯联邦签订新的石油合同，担心次级制裁和公众的强烈抗议。

五、油气产量大幅减少，能源部隐藏生产数据避免尴尬

4月5日，莫斯科时报记者报道说，官方说3 月份俄罗斯石油工业英勇地克服了制裁和外敌的阴谋，生产了石油。我得到了这个信息，但到底生产了多少数量仍然未知。

能源部下属的燃料和能源综合体中央调度部传统上每月3号前都会发布上个月的月度数据，但昨天至今，“由于技术原因”无法提供 3 月份的生产摘要，该部网站的“统计”部分现在居然消失不见了，因为它显示正在“重建中”。4 月 4 日，只有一位“熟悉行业统计数据”的国际文传电讯社消息人士高兴地报告说，与 2 月相比，3 月份的石油产量日均产量只下降了 4%。

显然，现在我们都必须根据非官方数据或二级来源监控俄罗斯经济最重要部门的表现：价格机构、国际能源署和欧佩克等国际组织以及参与监控海运的公司的信息（例如，克普勒）。俄罗斯当局显然不想再报告这个世界第二大生产国生产了多少石油。

也许事实是，很快——可能最早在四月——俄罗斯将失去这种地位，因为制裁越来越多地影响油气和油气产品的出口，并迫使他们减产。我还冒昧地建议一些俄罗斯石油商，他们会发现由于多种原因更难销售石油。

但也许最重要的原因是俄罗斯当局正在为未来更严厉的制裁做准备：潜在的欧盟石油禁运，甚至美国对购买俄罗斯石油交易的二级制裁。

如果涉及到这些措施，那么真的不值得告诉世界你生产了多少石油。否则，你的出口规模太容易计算了，这会让外敌在如何有效打击这些出口的方向上深思熟虑。例如，自 2018 年以来其石油出口再次受到美国制裁的伊朗没有透露其规模。不过，我不能说这对伊朗有很大的帮助：根据欧佩克的数据，2018 年至 2022 年 2 月，伊朗的石油出口下降了约 40%。

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【作者：徐三郎】