内容提要：
1、欧元区价格上涨从波动的食品和能源价格扩大到欧盟 19 个成员国的几乎所有经济领域；
2、决定欧元货币政策的核心通胀率从8 月份的同比上涨 4.3%攀升到 4.8%；
3、10月份欧元大概率继续加息0.75%；
4、10月份欧元加息后欧元汇率有望展开一段反弹回升行情。
欧盟统计局9月30日周五公布的数据显示，欧元区 9 月份的通胀率创下 10% 的新高，高于 8 月的 9.1%，也高于市场普遍预期的 9.7%。
欧盟的数据还显示，价格上涨从波动的食品和能源价格扩大到欧盟 19 个成员国的几乎所有经济领域。
欧元区的能源价格在8 月份的 38.6%基础上继续攀升到同比上涨 40.8%。食品、酒类和烟草的价格也同比上涨了 11.8%，高于上个月的 10.6%。
欧洲央行关心的、决定欧元货币政策走向的不包括食品和能源的核心通胀率，则从 8 月份的同比上涨 4.3%攀升到 4.8%，不排除因为通胀惯性，核心通胀率还会继续攀升。
周五公布的通胀数据将对欧洲央行施加更大的压力，迫使其在 10 月份的货币会议上大幅加息，从而增加整个欧元区陷入更长时间、更严重衰退的可能性。
决定货币政策的另一项指标失业率，也给欧元继续加息奠定了基础。欧元区 8 月份的失业率为 6.6%，与 7 月持平。这一数据表明，尽管经济衰退和能源危机席卷整个欧洲大陆，但欧洲经济体实际上并未如外界想象的那么脆弱，需求依然强劲，企业也依然充满活力，因为劳动力市场仍然保持弹性。
9月底，波罗的海水下的北溪管道出现4处破损泄漏点，欧盟认为属于人为破坏，消息传开后，到10月1日，洲际交易所的1个月天然气价格期货价格上涨了三分之一，这将进一步加剧欧洲的通胀水平。
事实上，虽然由于基数效应和能源价格波动，总体通胀可能开始缓解，失业率本身处于新低，但核心通胀正在形成势头，并可能在未来几个月进一步上升。
由于劳动力市场仍然紧张，通胀在欧元区经济中逐渐变得更加根深蒂固，30号的通胀数据只会鼓励欧洲央行更加关注通胀，为他们推出另一次大规模的政策加息开了绿灯，即使经济有可能一头扎进艰难的冬天和经济衰退。
与此同时，继续提高利率当然也会缩小欧元和美元的息差，当然也有利于减缓欧洲大陆的资本外流，从而有利于欧元利率的回稳。
由于美元自3月份以来多次加息，欧元与美元的息差扩大，导致欧元大幅度贬值。10月1日，美元兑欧元汇率为1:0.9801，与去年底对比，欧元累计贬值了13.8%。
7月21日欧洲央行开启欧元本轮第一次加息，加息幅度为50个基点，当时欧元对美元汇率持续走低，一度跌破1比1，创下了20年来的最低水平。欧元加息之后，汇率迎来一波反弹，一个月内欧元对美元汇率回升了3.9%，重新站到1:1之上。此后由于美元大幅加息，欧元继续贬值。
9月8日晚，欧洲央行召开货币政策会议，宣布将三大关键利率上调75个基点，调整后的利率将于9月14日生效。这是欧元历史上最大的加息幅度。消息发布后，欧元汇率再次反弹，比加息前的1:0.9532反弹回升了3.4%到1:0.9854。
如果10月份欧洲央行再加息0.75%，将使欧元与美元的政策利差从之前的175个基点缩小到100个基点，欧元与美元汇率有可能再次站回1:1之上。
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【作者：徐三郎】