大额存单，可以视为兼顾收益和灵活的平衡型存款产品

如果你对某些“高息”存款产品存在疑虑，某些积分、现金活动有不信任，也许大额存单会是你的一个选择。

大额存单。相对普通存款产品来说，不仅利率更高，合规性也更强。

站个人角度上来说，也建议资金相对充沛，且更追求更高资金安全性的朋友，可以重点考虑下它。

当下大额存单，可以视为是兼顾收益和灵活的平衡产品。

本文，为历史书写大额存单内容的归集梳理。

一、大额存单

大额存单，顾名思义就是大额的存款产品（面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证）。

一般个人的起购金额在20万，企业的在1000万。

期限跟普通的定期存款基本类似，从1个月到5年都有（个人，主要为3年、5年）。

作为银行的储蓄存款产品，属于一般性存款，同样受存款保险保障（银行倒闭破产，50万的本息保障）。

A.发行门槛

首先，要明确一点，大额存单的发行不是随便一家银行都可以的

按2015年央行制定的《大额存单管理暂行办法》的要求，发行人发行大额存单应当具备3个条件，其中最重要的1个条件，就是必须为全国性市场利率定价自律机制（下称利率自律机制）成员单位才行。

而成为利率自律机制成员单位的也没那么简单。

每年，都会严格按照《合格审慎评估实施办法》去评估相应金融机构的评分。

以2022年的名单为例，仅有2101家金融机构位列其中，国内一大半的银行都不在其中。

某种意义上，判断个别银行如何，通过其是否在利率自律机制中，也是能知悉一二的。

B.发行限制

银行如需发行大额存单，在每年首期大额存单发行前，银行是会向中国人民银行备案年度发行计划。

对应额度备案通过后，才会允许发行。

当然，正常也存在调整空间，但会需要重新备案。

大家看到的，微众、蓝海等银行的大额存单为什么售罄，也是这个原因。

有备案、有限制，代表着某种意义上的有序。

因此，担心“账外”、“存款产品真实性”等问题的话，大额存单存在的可能性低。

人民银行总行或省级分支行函复自律机制秘书处关于该机构本年度大额存单发行额度的纸质文件。自律机制秘书处收齐上述材料后即可为机构开通大额存单发行权限。

C.高利率

同一家银行内，正常情况下，大额存单的利率会比普通存款产品要更高（不是绝对的）。

比如现在大家看到的一些积分活动、资产提额活动等，甚至一些线下网点的大额签约产品等，都是有可能实际利率超过大额存单的票面利率的。

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其次，大额存单有“支持转让”的属性加持，在转让操作时，实际利率肯定是低于票面利率的。

所以，在利率角度上，不必迷信所谓大额存单的“高利率”。

其实20万的门槛不算高，姑且就视为普通存款产品的一种即可。

二、“转让”这件事

大额存单是为数不多，支持转让的存款产品。

值得注意的是，不是所有的大额存单都支持转让。

按监管要求，发行人应当于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让。

所以，入手前还是需要确认清楚的。

事实上，线下的银行网点中，还是有不少无法转让的大额存单存在。

转让功能，有以下2点值得关注的。

A.真实收益的“利率”

储户发起转让，对应就会存在相应的受让。

在承接别人转让的大额存单时，除大额存单的本金之外，需要额外支付上家“大额存单期间的利息”。

举个例子，比如5年期3.85%的大额存单，付息方式为期满，正常1年的利息为7700元。

如果你受让了1个发行了2年，转让价格为3.85%大额存单。

受让成本（受让人的本金）=20万+1.54万元=21.54万，剩余最长可以持有3年。

假设持有3年正常到期，且未转让，大额存单到期本息是23.85万元。

用户持有3年的实际利息是2.31万元，以21.54万本金计算实际年化利率则是3.57%。

其中2年1.54万本金的3年利息成本，是由转让人承担的。

所以，单从利率来看，如果转让的大额存单持有期限越长，则需要转让人承担的受让成本则越多，对应转让人的实际年化收益率会越低。

*受让人看到的就是实际利率，可以视为无影响。

鉴于，大部分银行都对转让利率设置了上限，顶格就是产品的发行利率，所以转让市场的利率价格还是稳定的。

作为大额存单的持有人，心里要有以下概念。

转让操作之下，大额存单的票面利率跟实际利率的差异会有0.1%-0.4%左右，持有期限越长，差异越大（除非持有到期）。

传统概念中，存款期限越长，利率越高。

放到大额存单的转让市场里，则并非如此。

相同利率情况下，其实转让专区的产品综合性价比更高。

B.转让“效率”

部分银行界面上写的转让效率，不可全信。

LH4.0%5年因其月付的特征，不少人都在蹲守，一有转让就有人抢。

几个群友白天实测转让，都是几分钟内被解决。

但期满付息的3.55%3年期，却并非如此“热销”。

虽额度已售罄，但转让区内还有大量的转让单在售。

要知道这个3年期的，其实总共才发行了2亿额度。相比之下，5年期的光第9期就是12亿的额度。

有些银行的大额存单产品虽然支持转让，但本来银行的大额存单用户就少，转让市场几乎无人，转让功能也就形同虚设了。

再以某银行的4.05%大额存单为例，页面宣传的是81%的大额存单（50万以内），可在2小时转让掉。

但现实是骨感的，某群友实测挂了7天未能转让，被自动撤销转让。

倒不是说银行说的有问题，实际是因为转让单的展示排序、挂牌利率等缘故，造成了你挂的单别人看不到，自然转让也就无从谈起。

不过刚看了下该行，转让专区目前是空的，大概率是转让被清空了。

再给个真实的参考，网商银行公布的3.35%（3年期）大额存单转让时效，86.3%可在24小时内转让完成。

但实际转让专区的列表上，排名靠前的都是3.35%挂牌利率的产品，挂个3.34%直接没戏。

如考虑后续转让，优先考虑产品本身（利率、付息方式），其次是平台大小（用户流量多少）。

比如差不多的期满大额存单，选择的优先级可能就是大型城商行--》部分民营银行--》中小型城商行--》农商行等（仅供参考）。

三、常见“问题”

1.“月付”的大额存单合规吗？有没有猫腻。

付息方式在大额存单备案的时候是需要明确的，能发就代表合规。确实部分区域，不允许发行这种类型的大额存单了。所以且存且珍惜，每一个都很“宝贵”。

2.“月付”和“期满”大额存单，利率差不多？

实际差异不大，按4%月付复利计算，5年满期折算单利为4.4%（此为理想状态，月付息能保持4%复利可能性极低）。当下主要场景还是在于转让时，因为银行月付息可以降低受让成本，实际收益基本等于票面利率。

3.为什么有个别银行不在利率自律机制中，但是却有大额存单在售呢？

名单每年都是有进、有出的，大概率是在的时候申请的额度。

4.某些银行不在利率自律机制中，是不是代表银行有问题？

这个也并不绝对，部分个人认为尚可的银行，因为某项指标扣分较多，结果当期不在的情况也有。但不得不承认，能在其中的肯定相对更好。

5.除了民营银行，哪里还能买到“高利率”的大额存单？

绝大部分城商行其实都还有4%+的大额存单，可以咨询下网点客户经理如何购买。

6.手里的大额存单要不要长期持有？

这个看后续利率走向吧，在民营还能搞活动的前提下，大额存单其实还只是个兼顾收益和灵活的产品（所谓兼顾，就代表综合收益不是最高）。

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