俄乌战争中的金融战

近日，俄罗斯最大的银行俄罗斯联邦储蓄银行（Sberbank）表示，欧盟的新制裁不会影响其业务。

欧盟在对俄新一轮制裁方面取得突破性进展，各成员国同意禁止进口俄罗斯石油，并决定将Sberbank排除在环球银行金融电信协会（SWIFT）支付系统之外。

俄乌冲突爆发后，西方国家针对俄罗斯实施了一系列制裁。早在冲突升级初期，欧盟就已经将7家俄罗斯银行排除在SWIFT支付系统之外，不过当时对Sberbank网开了一面。

然而，随着制裁不断加码，Sberbank最终还是未能躲过制裁。

切断Sberbank与SWIFT的联系，是针对俄罗斯金融机构的进一步打击和孤立。作为俄罗斯最大的银行，Sberbank掌控了该国约1/3的银行资产和超过45%的小额存款。

Sberbank由俄罗斯央行控股，该银行不仅在俄罗斯私人和商业金融领域居于领先地位，同时也是东欧地区最大的商业银行。欧盟将其加入制裁名单将进一步孤立俄金融体系。

值得一提的是，欧盟仍然对制裁俄罗斯天然气工业银行（Gazprombank）有所保留，该银行负责处理欧洲对俄罗斯天然气的付款。根据俄罗斯方面的要求，欧洲各国需要在Gazprombank开设外币账户，将欧元或美元存入其中，然后由该银行将付款兑换成卢布。

下表包括欧盟和G7非欧洲成员国（即美国、英国、加拿大和日本）对俄罗斯银行实施的主要制裁条款，该表还包括相关条款的通过日期。

注：在某些情况下，法规可能会在稍后日期生效（例如，SWIFT规定于3月2日推出，但于3月12日生效），许可证和例外情况适用于私营部门。

* 2014年最初的债务和股权限制未包括在随后扩展/加强/更新的情况中。

被制裁金融机构直接或间接拥有50%或以上股份的子公司适用于美国制裁制度下的资产冻结。被制裁金融机构直接或间接拥有50%以上股份的子公司适用于欧盟和英国制裁制度规定的资产冻结。合计所有权适用于美国和欧盟（请参阅欧盟常见问题解答）。

2022年2月28日，英国政府宣布将立法冻结所有俄罗斯银行的资产；目前这项立法尚未出台。

俄罗斯中央银行未被列入美国、欧盟和英国的综合制裁名单，尽管这些国家已禁止交易.

其他受制裁的俄罗斯银行包括IS Bank（英、加）、Genbank（英、加、美）、黑海开发和重建银行（英、加、美）、Eximbank（加、美）、Transkapitalbank（加）、Cetelem Bank（加、美）、乌拉尔复兴与发展银行（加、美、英）、Prominvest Bank（美）、莫斯科信贷银行（美、英）、SMP Bank（英）。

国际资金清算系统（SWIFT）由环球同业银行金融电讯协会管理，该协会总部位于比利时，并受欧盟法律的约束。SWIFT相关措施由欧盟理事会第2022/345号条例（2022年3月1日）引入。

与SWIFT隔绝的七家俄罗斯银行仍然可以通过其他“非专业金融信息服务”进行跨境交易，但这些服务的效率不如SWIFT，例如电子邮件、电传以及欧洲以外的其他支付系统。

俄乌冲突爆发之初，西方国家将部分俄罗斯银行踢出了SWIFT，西方银行也大规模地退出了俄罗斯市场，企图以这种方式限制俄罗斯的行动。

但没想到，俄罗斯的行动没怎么被限制，反倒是他们自己被反噬了。

上周，据英国媒体报道，在美国银行4月份退出俄罗斯后，许多欧洲银行在关闭其在俄罗斯业务前拨备了数十亿欧元。数据显示，西方银行在俄罗斯拥有近4万名员工，对俄罗斯敞口高达860亿美元，并为其预期损失拨备了资金，超过100亿美元。

这里需要说明一下敞口的概念，敞口是指一方在进行金融活动时，可能会出现的金融风险，以及受影响的严重程度。

其中，在俄罗斯营业了150年的法国兴业银行已为其第一季度拨备了5.61亿欧元，并预计出售其在俄子公司罗斯银行（Rosbank）时会亏损33亿美元左右。罗斯银行对俄罗斯也存在敞口，为193亿美元左右。

此外，意大利联合信贷银行已拨备了13.7亿美元，并称若完全退出俄罗斯市场会损失约56亿美元。

俄乌冲突发生后，多家西方银行开始计算在俄罗斯的资金风险敞口。数据显示，多家俄罗斯实体企业对美国银行为147亿美元， 对欧洲银行的债权总额甚至高达840亿美元。

早在3月份，就已经有西方国家的银行退出在俄业务。3月10日，银行巨头高盛关闭了在俄业务，这是第一家撤出俄罗斯的大型西方银行。彼时，兴业银行、巴黎银行、瑞士信贷、德意志银行、花旗银行等计算了其在俄敞口，都存在着一定的风险。

伤敌一千自损八百，这已经不是西方国家第一次因限制俄罗斯遭到反噬了。再这样下去，他们自己受到的负面影响可能比俄罗斯所受到的还多。

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