IBM智能投顾专家Paolo Sironi:知识数字化变革金融科技｜FinTech 公开课第15讲

中国人民大学金融科技研究所联合人民日报社《环球人物》杂志社、中国人民大学国际货币研究所重启金融科技公开课，邀请业界、学界、和监管层专家授课，分享真知灼见。

2018年12月17日，FinTech 公开课第15讲在中国人民大学明德楼举办，《金融科技创新》作者Paolo Sironi担任本次公开课的主讲嘉宾，就“知识数字化：硅谷对银行和金融科技有哪些误解”进行讲解。

以下为演讲实录：

金融科技创新是全球金融服务转变浪潮的一个重要机遇，因为金融科技的商业模式在利率收益下降和以收费创造收入盛行的背景下，将交易收入转变为基于银行与保险业的增值价值。这种转变并不容易，而且转变成功需要排除对可持续创新的许多阻碍，同时其需要聚焦知识数字化，使银行和金融科技能够解释提出的新价值理念。

银行业可以追溯到很久以前，并且多年来发生了惊人的变化。虽然计算机化以及最近的数字化已经改变了交易的处理方式和解决方案的交付方式，但消费者的需求基本保持不变 - 帮助他们存钱投资，提供更多的购买资金，并找到方法赚钱并降低成本。

尽管消费者的需求没有明显的变化，但最近的一些创新肯定会影响消费者对于他们何时何地渴求解决方案的期待。消费者在银行的消费转变最为明显的是对实时洞察金融投资组合以及对未来在经济上如何规划的渴望。

关于这些变化，能从三个方面来体现：1、颠覆性创新与持续创新；2、“推”与“拉”的市场区别；3、整合比解构更重要。

一. 颠覆性创新与持续创新

由于数字创新，银行业尚未面临重组。相反，转型主要来自于全球金融危机，它一直在通过逐步挤压利润率和消费者信任的来提炼金融服务中的颠覆式创新。

在金融危机地震之后，金融服务组织面临两种选择。各种组织可以专注于颠覆性技术 – 发展机器人顾问等零和博弈。或者他们可以寻求持续创新 - 学习如何再次增加利润，成为更有力的资讯平台。

当今的颠覆性创新往往是关于银行商品化的趋势，数字化十分酷炫地实现了纯粹的批量业务。但在零和博弈结束前，这并没有可持续价值，因为在这种情况下，数字化的赢家将成为无差别的量产商店。在这种情景下，大型“科技金融”公司将拥有竞争优势并赢得一切。

另一种选择是寻求持续创新，将业务模式从交易（产品配置产生的收入）转变为服务，将产品包装成以客户为中心的机制，从而消费者愿意透明支付。

简单来说，这就是亚马逊Prime模式而不是麦当劳的商业模式。这种从产品到服务的转变并没有降级到投资管理，而是与小企业银行甚至高价值的个人银行业务相关。在每种情况下，金融服务市场都在寻找新的收入来源，通过所有产品和服务的数据和高级分析，为客户提供业务和个人长期的建议。

二. 数字市场：“推”与“拉”的市场区别

金融服务，包括保险、财富管理，甚至传统的金融服务，销售方的数量远远超过购买方的数量。这是因为家庭在金钱方面存在认知偏差，行为模式与传统的消费品市场不同。仅仅有良好的用户体验不足以改变消费者的行为。

数字技术为简化金融服务流程带来了许多好处，但在西方，前往一些金融机构的营业部大厅很容易造成金融排斥的现象，这是由于许多家庭理财是以“推动”的方式运作的。只有少数具有自我导向的消费者能够自由地“拉动”金融产品。

这就是为什么Robo-Advisor解决方案的发展起初非常有希望，但后来却步履蹒跚。对于购买金融服务的消费者而言，他们更希望获得的是想教练（coach）一样的指导，而不是躺在沙发（couch）上，让机器人或者其他科技产品完成投资理财。

成为“拉动”市场意味着有目的地使用数字，需要让家庭明白所购买的金融服务是物有所值的，但是在这方面也存在一些挑战，比如人们通常会在亚马逊上寻找特定的产品。然而，很少有家庭会用谷歌来寻找下一个投资基金或商业贷款。相反，大多数人会向朋友、银行组织或顾问咨询他们的建议。另一方面，金融投资的回报周期较长，需要很长时间的耕耘才能看到收益，也进一步使家庭难以理解金融服务的价值所在。

显而易见，金融知识和教育问题是信息不对称的核心。这样的信息不对称使银行受益，并创造了一个全新的行业，该行业在很大程度上被作为为金融产品的分销渠道，而不一定是咨询服务。这就意味着，信任是建立在知识的基础上的。

这就是为什么将人与技术融合在一起的FinTech混合型合作模式（B2B和B2B2C）相较于最初所认为的模式更应该是金融服务的发展趋势。然而，这并不意味着最终银行不能完全数字化——因为人工智能正在开始转变。

当人工智能变成真正的对话时，数字将从“拉”到“推”，数字接触点将开始支配人际关系。积极主动的人工智能，能够联系上下文进行语义分析，并且还能够提供有声对话的服务将是新的金融模式。

三. 整合比解构更重要

由于大多数消费者有认知偏见，并且遵循行为金融的模式。银行组织和保险公司的真正价值是在金融转型期回馈给客户的金融知识以帮助任何客户处理他们的财务等式。

收入-支付=储蓄+投资+借贷+贷款+保险+捐赠+退休

机器人投顾需要改进的方向是学习如何利用人工智能将知识数字化，并增强人的能力，从而帮助人在生命周期中做出一些具有不确定因素的决定，并将其作为服务的定价。这与金融服务组织应该转变成一个整体认知平台的想法是一致的，它允许通过信任关系重建失去的信任。只有这样，组织才能够透明地做出关于更好的财务管理决定。

从长远来看，只有平台才能在数字领域取胜。Facebook是个人生活的平台，LinkedIn是工作的平台，亚马逊是购物的平台，Twitter用于表达和分享的平台，而微信是所有平台的平台，包含了社交，分享生活以及购物。

但是，金融生活的平台在哪里？成为一个具有真正金融服务创新的平台，意味着努力将所有现有的和已经破裂的金融服务，明确围绕着建立在客户需求和数据基础上的中心，捆绑成一个整体的咨询平台。

作者简介

Paolo Sironi，IBM智能投顾专家，投资组合管理专家，《金融科技创新》作者。他目前是IBM的学术委员，他通过将金融和科技联系在一起，为全球金融机构提供商业模式转型方面的建议。他曾建立过创新企业，也曾在投资银行担任风险控制高级总监。

Paolo is author of bestselling literature on quantitative finance and fintech innovation. Currently an elective member of IBM Industry Academy, he advises financial institutions globally on business model transformation by linking finance and technology. Formerly startup entrepreneur and senior director of risk management for investment banks.

END

编辑/詹钥淞 张谦

审校/匡益成 庞峥琦

责编/齐庆武

【延伸阅读】

关于我们

中国人民大学金融科技研究所（以下简称 “研究所”），英文名“FinTech Institute of Renmin University of China”，简称“RUC FinTech Institute” ，是专注于金融科技理论、应用与政策的新型智库和研究机构，也是人民大学金融科技学科“双一流”建设的延伸科研平台。研究所充分利用中国人民大学在金融、经济、管理、统计、法律以及计算机科学等方面的跨学科优势，打破学科壁垒，加强交叉融合，不断推进金融科技的前沿研究。研究所坚持理论联系实际，注重应用成果转化，不断加强学界、业界和政策部门的良性互动，重点打造一个“产学研政”四位一体的多元化平台，为推动金融科技行业健康可持续发展提供决策参考。

中国人民大学金融科技研究所

（扫码下方二维码关注我们）

Research portal for all FinTech trends and policies