家族信托中受托人可以是自己吗？可以！一文带您解读PTC！（一）

前文提要

根据2020年修订的《开曼信托法》的规定，在STAR信托中，受托人必须是或包含拥有开曼信托牌照的信托公司或PTC。

PTC的设立和运行成本一般低于专业信托公司，其组织架构极具灵活性和保密性。如果委托人愿意，则委托人及其信任的亲朋好友均可以进入董事会或持有私人信托公司的股份，股份既可以直接持有，也可以由目的信托、慈善信托或其他私人信托持有，因此，适合特定的不只是希望参与受托人管理，更适合希望直接成为受托人的高净值客户。

走进PTC

PTC全称为Private Trust Company，译为私人信托公司，一家PTC一般是由一个或数个家族成员设立，通常可同时担任一个或数个关联家族的家族办公室。

PTC不仅可以依照信托文件完成将各种形式的家族财产转移至家族信托名下的执行，还可基于不同离岸地特定的信托政策，为家族信托治理结构与信托财产管理架构提供各种灵活性规划，满足高净值客户设立家族信托的各项需求。

PTC兼顾了公司和信托的双重优势，既拥有像公司那样有着完整的治理结构，又保证了家族成员所拥有的更大的控制权，因而在财富管理与传承领域的需求日益剧增。

PTC的制度优势

01

信托设立人可保留信托控制权

境外家族信托通常是以信托项下多层离岸架构而存在的。在一个多层离岸架构中，最终控制整个家族信托的主体是位于架构顶层的信托公司。但高净值客户往往出于对家族信托私密性、控制权的考量，以及对复杂信托管理架构的深层需求，不愿意将家族资产委任给第三方机构来管理。

而将PTC作为顶层控股公司兼家族信托受托人，信托设立人可以委派家庭成员担任PTC的董事，控制家族海外资产。这样一来，对于某些对信托概念或运行模式难以接受的客户，“PTC+信托”的模式相对来说更容易被接受。

目前，纵使部分离岸地的现行信托法律制度允许信托设立人保留一定的控制权以及投资权，其参与度还远远不足以与通过直接或间接持股PTC完全控制家族信托的模式相提并论。

02

保证家族信托的高度私密性

不管是委任专业信托机构或其他第三方机构、或是聘请非亲友的个人受托人作为家族信托受托人，都不可避免地使家族以外的人了解到详细的家族成员情况、财产信息以及家族信托的细节。因此，高净值客户往往不愿意将家族资产委任给第三方机构来管理，是出于对家族信托私密性的顾忌。

而在PTC架构中，信托设立人可以通过章程限制部分或全部董事会成员或其他可以获知信托信息的人了解特定的家族信息。

另外，在CRS背景下，若信托若被认定为是投资实体，则属于金融机构，其自身有CRS信息报送义务。

PTC作为受托人管理全权信托，其是否为金融机构，以及全权信托是否为金融机构，都要看该PTC是否满足投资实体的认定标准。若PTC仅承担信托的注册办事处或注册代理人的职能，或提供其他的行政管理等与信托的金融资产或资金无关的管理服务，则该信托将不被视为由PTC所实质管理。

一旦该PTC被视为对于信托财产并没有实质性的管理，则不满足CRS项下投资实体的定义，进而不属于有报送义务的金融机构，其项下全权信托本身也不是CRS定义中的金融机构，对于金融账户余额或价值和当年收入总额也无需进行CRS信息交换。

03

特殊资产的高性价比管理

目前市场上的一般持牌信托公司大多对现金类资产具有较为丰富的管理优势，而对于管理股权、房产、古玩和字画等特殊资产缺乏一定的管理经验与特殊的管理设施。通常具备特殊资产管理能力的持牌信托机构，往往为头部信托机构，其资产管理费之高昂，加大了客户对于家族信托的运行成本。

而运行成本一般低于专业信托公司的PTC，可根据各资产类别在其公司名下设立多只信托，对不同类别的资产分项打理，进而满足客户设立家族信托的多样化目的需求。

程群爱  律师

君心家族办公室 创始人

上海邦信阳中建中汇律师事务所 

合伙人、高级律师

[e-mail]

专业领域：
建筑房产、股权投资与激励、财富传承、破产清算、争议解决

扫码关注我们

君心知你，富享未来！

微信号｜Junxinfamilyoffice