八月军工投资指南!
建军节快到了,搞军工,有没有梦想?
从数据来看,2011至2022年,军工指数在8月有超额收益,平均涨幅1.35%,勉勉强强,但在31个一级行业中,涨幅排名第三,是领先市场的。
(数据来源派克斯研究院、Wind,
2011.1.1至2022.12.31)
具体到8月的每周,8月第一周与8月最后一周有更高概率获得更多收益,第一周指数平均涨幅1.81%,最后一周平均涨幅1.66%。
(数据来源派克斯研究院、Wind,
2011.1.1至2022.12.31)
目前市场交易情绪回暖,有机会冲击更高点,水涨船高,借风使力,军工有机会在今年8月表现下。
但,军工是老渣男了,多次急涨急跌,比坐过山车还刺激。想参与本轮军工行情,应以波段操作为主,学会见好就收,且要把重心放在8月的第一周与最后一周。
军工基金选择
给大家讲讲军工基金。
先看看“万金油”选择——ETF基金。
1.ETF
市场上有6只军工ETF。
(数据来源派克斯研究院、Wind,截至2023.7.25)
ETF的不同,主要取决于所跟踪指数的不同。上图中的3只指数,主要区别如下:
(数据来源派克斯研究院、Wind,截至至2023.7.25)
中证军工,真正意义上军工全行业布局
中证国防,偏航空与军工电子。
军工龙头,偏航空与军工电子,但行业更集中。
中证国防与军工龙头只有一只ETF产品,没得选。而中证军工有4只ETF,优先建议选规模大的,每日成交量大,交易风险小。
2.主动基金
ETF是万金油,收益能跟得上行业指数表现,是个“保底”选择。
若有梦想,获得超越行业指数表现的超额收益,还得精挑细选军工主题基金。
目前,全市场重仓军工的权益基金有40只。想到可能有部分基金,是来打秋风,做行业轮动到这,所以尽量挑选了任职时间3年以上,且过去一年军工仓位至少20%的基金。
这一步选下来,只有14只基金。
(数据来源派克斯研究院、Wind,截至至2023.7.25)
这里主要分享2021年至今涨幅前4的基金产品。
换手率,华安的蒋璆、舒灏换手率更高,偏交易风格。基金规模小时,更积极的交易能体现出主观能动性,也是基金创下收益垫的好时机。
(数据来源派克斯研究院、Wind,
2021.1.1至2022.12.31)
持股估值,蒋璆持仓整体估值更小,偏左侧交易,相比较而言更看重安全边际。
(数据来源派克斯研究院、Wind,
2021.1.1至2022.12.31)
个股集中度,华安的两位前10大重仓股占基金仓位更少,持股更分散,这确实有利于对抗行业整体波动。
(数据来源派克斯研究院、Wind,
2021.1.1至2022.12.31)
对军工细分行业把握,买军工,尤其是想波段操作,所以我们选的基金经理要对军工市场变化极为敏感,最好有成功的细分行业轮动案例。
(数据来源派克斯研究院、Wind,
2021.1.1至2023.7.25)
从军工细分行业2021年至今走势来看,航天、航海自去年四季度后,跑出明显超额收益。但这四只基金在军工的配置上,都差不多重仓航空、军工电子。看全部持仓,华安大安全A有2%的仓位,买了航海行业中最大的权重股。
最后总结,华安蒋璆、舒灏风格更明显,换手率高,持股分散,这种打法个人认为更容易在规模小时创造超额收益。
这四位基金经理重仓的航空、军工电子也是同类军工主题基金的重仓。这俩行业过去一直下跌,在8月有反弹空间。但一涨俱涨,大家都买了,彼此间或许也跑不出超额收益。在这类条件下,或许考虑换手率更高的基金经理,机会更大。
当然,实在不知道选啥,万金油选择ETF别忘了。
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