正心谷资本厉成宾：优秀企业家以全球视野配置资源引领科技制造崛起
9月28日至29日，以“创新驱动发展 制造崛起未来”为主题的2021年湖北高质量发展资本大会在武汉举行。
其中，正心谷资本合伙人厉成宾出席分论坛“碳路中国：万亿碳中和投资与转型的新机遇”，并发表了题为《迎接中国科技制造的崛起时代》的演讲。
以下系厉成宾的分享节选：
厉成宾指出，制造业的增加值曲线呈向上态势，现在中国制造业的增加值在持续增加，已经占到接近全球的30%。“我们认为到2030年会增加了40%，甚至50%，这是不以人的意志为转移的趋势，也是美国或者哪个国家想阻拦也阻拦不了的。”
厉成宾进一步补充道，对制造业增加值持有信心主要有以下几个方面的原因。
第一，中国具有制造业发展的优势，比如统一的大市场，可以让整个产业链、供应链，让需求可以极高效率来定义产品，尤其现在数字化的时代我们对具体产品的分成非常迅速；
第二，中国文化非常适合制造业。在全球而言，适合制造业的文明一个是基督文明，一个是儒家文化；
第三，中国的新基建走在前列。现在我们从武汉到上海很快，无论是高铁还是飞机，这是统一的大市场，统一的语言，再加上高效能的基础设施，中国在竞争要素上最可靠的保障；
第四，工程师红利。一个国家如何吸引人，在未来要有更新鲜的发展机会，更新鲜的业态才能吸引人。未来，像自动驾驶等等这些新场景，最有可能在中国落地，所以中国有机会吸引全球年轻人来到中国。工程师红利叠加人口红利，使我们的企业资产负债表结构和利润表的结构发生巨大的变化。
第五，当前的制度环境现在越来越好，越来越开放。资本市场体系随着北京交易所的设立逐渐完善，中小企业也有了股权流动的机会。
当然，科技制造是一个非常大的概念，制造业在中国占的GDP是20%多，覆盖了非常多的门类。
具体到正心谷资本而言，其主要看手机产业链和汽车产业链相关的领域，这两个市场足够大，手机大概三四万亿的市场，汽车十万亿，且产业非常长，从终端产品到集成平台以及上游材料制造商等。
“这两方面跟我们基金契合，在对市场化的，消费者需求导向的产业链，加上我们的研究体系方法，能够得出比较好的判断。”厉成宾说道。
谈及如何看产业链里面的投资机会，厉成宾认为，正心谷资本最主要的是看革命性产品带来的投资机会。“革命性产品会塑造产业链，产业链形成的过程中会有关键性技术的支撑，这两者结合促进产品的落地，比如说像手机、新能源汽车等等。颠覆性技术则主要是从投资的角度来说的，这个技术一定是能够对产业链的价值分布进行重构。”
在对未来科技制造赛道的投资机会作出展望时，厉成宾表示，其青睐以下几个细分行业：
第一，数字化时代带来的信息感知存储和传输以及计算。这个领域里面有很多的新应用场景，尤其是数据中心。随着5G建设的推进，未来五年、十年信息传输的效率会更高。在下一个时代，AR、VR可能带领消费电子走出当前的困局。
第二，新能源。正心谷在2019年开始关注该产业链，获得了较高的投资回报。我们通过产业研究，预判该产业链在未来5-10年有20-30倍的增长空间。
第三，工业软件。工业软件是目前中国制造业最需要补足的一环，我们也在寻找其中壁垒更高、国产替代属性更强的企业。
“互联网企业在2012年之后是高速发展的时期，制造业发展比较缓慢，它是服从于全球的分工。但是在过去几年发生了变化，中国的制造业企业可能在3至5年的时间变成全球最有竞争力的企业”，厉成宾强调， “我们比较幸运的是因为我们具有全球视野的企业家，他把各种生态要素提炼出来。”
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