锂钴的看法

LCE和钴的看法：底部区域，股票与商品一定会背离

1、当下进入锂价与股价的背离：即使锂价继续回落，股票已经不跟，市场普遍判断7万以下的价格下行空间有限，所以股票是不跟的，类比于2019年，通常来看，股票会领先于商品价格的反弹大概6-8个月周期，这个解读的特征是股票对锂价下跌不敏感，但一旦行业有出清信号，股票就会大涨。

2、9-10月确实排产还可以：前期我们邀请了锂行业专家反馈，9-10月的需求确实是旺季，比大家悲观预期好很多。

3、锂价怎么看？短期来看，需求排产不错，C公司矿山停产，价格经历了前期大跌是需要反弹的，但我们判断价格的绝对低位可能还未来临（但股票基本不跟），12月-2025年3月可能再次进入台阶的下行阶段，目前来看锂的底部出清信号刚开始。整体的判断是，股票好于商品。

4、该怎么买？买有业绩底部的，而不是贝塔的标的，从基本面看中矿资源，其他的还有包括永兴材料和藏格矿业。当然抄股票弹性就不要讲基本面，赣锋天齐跌幅够大还是很多人去抄的。

5、钴的变化：很多不知道钴价已经历史最低位了。最低的时候大概是15万的价格，这个低位基本上矿山是不赚钱的，包括洛钼，现在钴的成本应该是在1.2万/吨的价格。所以洛钼定了一个最低价5.5美元/磅是不卖的，基本上确认为底部。但是由于钴现在仍缺乏长期逻辑空间，很多人认为价格会长时间磨底。