[实盘周记20230402]果然都开始好起来了（有声版）
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投资行者
罗辑
本文为第191篇原创
全文约2000字
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腾讯的2022年度业绩正在看，也有很多朋友已经写出了分析文章，既然实效性已经落后了，索性就仔细看看写的细一些。
正如我过去所说的，以前我喜欢把财报掰开揉碎了分析，现在我更倾向于观察影响公司好坏的基本变量，因为这才是决定公司未来的定性指标。
至于业绩的具体情况，是定性后进行定量分析的，它虽然决定了赚多赚少的问题，但赚还是赔依旧是由定性决定的。
所以对腾讯业绩的分析，将会从一个不同的角度来和大家聊聊。
最新分红的美团还没卖，但就和京东一样，没有长期持有的打算，会找一个需要调仓的时机卖掉。
本周事不少，我们一个一个聊。
01
马云回国
马云基本已经退出了阿里的具体事务，更多的是一个标志性的存在。
本次返回杭州，也是正值我国鼓励民营经济的时点，可以预计的是，未来一段时间，环境会越来越好。
而这对于我们的持仓来说，当然是好事。
调动经济的活力就意味着提高生产力，而生产力只有充分发展，才会让处于这个环境中的全部企业都受益。
无论是对分众、洋河、腾讯来说，均是如此。
所以，这一个实际意义不大，标志意义很大的事件。
02
3月经济指标
国家统计局发布了3月份中国采购经理指数数据。
该指标为订单、生产、从业、配送、存货，5个扩散指数加权形成，是判断经济形势的一个重要指标，普遍将50%视为荣枯分界线。
当指数高于50%时，则被解释为经济扩张。
当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑。
一般在40到50之间时，说明制造业处于衰退，但整体经济还在扩张。
根据数据显示，我国制造业PMI今年一直处于50%以上，且2月份有着较高的增长，这使得3月份虽然有所回落，但依旧好于国际预期的51.3%。
而细分至每个指标，可以看出市场订单持续增多，生产活动持续扩张，但从业人员指数有所下降，表明制造业用工景气水平有所回落。
但总体上依旧是好于预期，并展现了较强的经济恢复态势。
再来看看非制造业PMI。
非制造业PMI则持续提升，在今年持续提升，3月份达到了58.2%。
这达到了10多年来的最高水平，表明了服务业的强劲复苏。
但也不全是好消息，从2023年1-2月份固定资产投资数据来看，虽然总体增长5.5%，但其中民间投资仅增长0.8%。
总体来说，经济活动正在逐步恢复，全面好于去年是可以预期的。
在这个背景之下，持仓中的分众则是主要的受益方，经济活动活跃对广告业的影响是显而易见的。
对于广告收入占比15%的腾讯来说，这当然也是一个好消息。
03
再聊AI
这次ChatGPT的出现从各个角度掀起了对AI的讨论热潮。
从搜索和建立知识框架方面，AI确实相对于人类有着很大的优势，比如我之前的文章《人工智能ChatGPT，也懂价值投资？》，虽然AI的回答有些空洞，缺少具体内容。
但是在建立思考框架方面，还是很全面的，对照着AI所梳理的思路，基本上可以对一家公司开展较为全面的了解。
很多行业也开始考虑怎样用AI来代替人工。
比如人工客服、人工画师、人工设计师。
也是在这个背景下，许多人开始考虑AI颠覆人类的可能性。
比如马斯克最近就公开喊话，呼吁暂停ChatGPT5.0的开发，称ChatGPT4.0已经出现了开发者无法解释的现象，按照这个速度开发下去，结果是人类无法控制的。
基于这个背景，罗辑最近也去了解了一下ChatGPT的基本原理。
了解下来，发现它也没有那么神秘。
本质上它并不是在生成意思，而是通过生成一个个的字来组成词，再把一个个的词组成句子。
换句话说，它自己并不理解所生成的内容。
就好像一个人可以和你对话，但这都是基于他所掌握的人类习惯，本质上他并不理解对话的意思。
而马斯克之所以会有这个喊话的原因，我认为360创始人周鸿祎的演讲就给出了答案。
周鸿祎说
“想想看，国外的ChatGPT4已经是发展到了要被叫停，否则会威胁人类的局面，而我们呢？国外的GPT停止发展，但是我们真的不能停，相反，我们还需要快马加鞭去追赶国外的进度。”
而对于马斯克来说，虽然他是ChatGPT的开发公司OpenAi的联合创始人之一，但在2018年他就已经退出了公司的董事会。
最近有消息称，他可能寻求与DeepMind合作，开发自己的ChatGPT。
从这个角度来看，那么呼吁暂停ChatGPT就很好理解了，放缓对手速度，好给自己的追赶创造时间。
对人类来说，对新技术的神化几乎是贯穿始终的。
当制陶是最先进的技术时，人类相信自己是由泥巴创造的，泥巴中蕴含了生命。
现在AI出现了，人类又愿意相信他们会取代人类，成为全新的生物形式。
就像马斯克所说，人类也许只是硅基生物启动的一小段程序，当我们创造出来他们以后，我们的历史使命就结束了。
对于罗辑来说，硅基生物取代碳基生物是我十分期待的，从个体上也许是悲剧，但从地球文明的进化史来说，这是具有重大历史意义的。
就好像第一个从海水爬到陆地的生物一样，如果没有它，又怎么会进化出最终的人类。
但即使这样，我认为目前的AI还远远没有达到成为独立物种的水平。
虽然我很期待那一天的到来，但恐怕我们离那天的距离还很遥远。
# SUMMARY
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