晶圆代工2023年Q1现筑底迹象，下半年有望逐季回温

市场轮转，部分领域订单有所新增，消费类则仍待时日。

来源：21tech（News-21）

作者：骆轶琪

编辑：张伟贤  卢陶然

图源：图虫

2023年第一季度将是晶圆代工行业的低迷期正成为事实。

近日，全球Top8晶圆代工厂世界先进（VIS）发布公告显示，2022年第四季度公司实现营收新台币95.73亿元，环比减少28.2%、同比减少24.8%。

在业绩交流会现场，世界先进董事长方略表示，2022年上半年景气度出现过热行情，导致高库存延续至今年。预计今年的产业景气度将是先冷后温热态势，上半年业绩将较去年同期衰退，下半年需求有望回温，但其态势如何依然有待观察。

此前台积电也有类似预判。行业普遍认为，随着下半年旺季的逐渐开启，市场或许将逐渐回温。

多名分析人士则向21世纪经济报道记者表示，目前的确有看到部分领域出现了订单回补，但消费类市场短期内依然没有明显回暖迹象。同时，此前晶圆代工厂已经在陆续进行新产能建设，伴随需求端的缓慢回温进程，或许也将影响整体产能利用率不那么容易回归满载阶段。

订单现结构性增加

市场需求的调整也影响到了世界先进的产品销售组合表现。

财报显示，在2022年第三季度开始，大面板驱动IC的销售占比从此前连续多个季度的27%左右锐减到12%，中小面板驱动IC则从多个季度的10%锐减到5%。也是在三季度开始，电源管理类产品销售占比从此前58%左右跃升至第四季度的78%。

世界先进近几个季度销售构成情况有较大幅度变化

图源：世界先进财报

世界先进副总经理兼财务长黄惠兰表示，由于消费电子终端市场需求持续疲弱，工业用半导体需求也步入库存调整，使得公司整体产能利用率持续下降。

展望第一季度营收将下滑约13%，主要由于传统淡季，叠加客户库存调整仍在持续。季度内产能利用率预估减少10%，毛利率面临着维持30%的挑战。今年整体资本支出将同比去年减少48.45%至约100亿元。

对于后市表现，世界先进方面认为，将是一个季度比一个季度改善，第二和第三季度预计将逐渐回温，但回温的具体速度因宏观环境不确定因素太多，仍有待观察。

不过近期，随着市场新热点的涌现，以及部分产品的需求释放，市场开始出现一些变化。

群智咨询（Sigmaintell）半导体器件分析师杨圣心向21世纪经济报道记者分析，从目前的订单情况看，AI、服务器等应用订单增加较为明显；消费类订单当前大尺寸应用库存消化明显，订单有平稳回升，中小尺寸预计仍需2-3个月库存调整期，预计下半年有望恢复订单动力。不过整体来看，消费类应用2023年恢复动能有限，预计全年需求同比基本持平。

TrendForce集邦咨询分析师乔安则对记者分析，根据观察，自2023年Q2起，TV部分规格零部件有库存回补的现象，除此之外的订单多为晶圆代工厂降价所刺激，尚未看到消费类型产品需求明显回暖。

晶圆代工2023年承压

受错综复杂宏观环境的影响，2023年对于晶圆代工行业来说无疑依然会是承压的一年。此前三星、力积电等厂商陆续开启降价举措就是一个表现，厂商为应对产能利用率松动在积极努力。

根据杨圣心观察，从晶圆代工的降价趋势看，目前三星、力积电等晶圆厂降价幅度均在10%左右，其中三星的降价仅针对成熟制程；联电、世界先进等其实已在对不同客户实施优惠方案，根据客户关系及订单大小，幅度在8%-15%不等。“国内厂商由于之前就一直在降价，本次跟进意愿不强，现阶段尚未有明显价格策略调整。”

整体来看，群智咨询（Sigmaintell）预测，晶圆厂长期降价、实施价格战的可能性不大，伴随2023年Q4终端传统需求旺季到来，晶圆代工厂将有望在Q3迎来订单恢复性增长，届时部分晶圆厂为与客户新增长约，有可能再给予有限幅度价格优惠，整体价格水平将趋于稳定。预计晶圆代工行业2023年成熟制程晶圆代工均价将有10%左右同比下滑。

乔安也向记者指出，晶圆厂降价针对客户订单数量、采用制程、合约签订条件等降幅不一。TrendForce集邦咨询预期在2023年Q2后，多数零部件库存回到较为健康的水位，并因下半年旺季预期心理开始进行库存回补时，晶圆厂将不需再经由降价刺激需求。“一般来说，晶圆厂产能利用率在85%以上都属于健康水平。”她补充道。

记者观察发现，综合目前头部晶圆代工厂的公示，目前产能利用率多在80%-90%。

杨圣心向记者指出，目前晶圆厂整体产能利用率约仍然趋跌。根据群智咨询（Sigmaintell）统计，2023年Q1全球主要晶圆代工厂平均产能利用率约78%，预计Q2降至75%左右，Q3开始修复。

考虑到晶圆厂建设周期，在2023-2025年将持续有此前芯片紧俏时期带来的新增产能释放；另一方面，需求端则未见快速增长的动力。群智咨询（Sigmaintell）预测，晶圆代工产能利用率在未来2-3年内较难再出现满载情况。

此前据集邦咨询预估，2023年晶圆代工产值将同比减少约4%，下滑幅度更甚2019年。

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