08月18日恒逸转2上市提醒-小肉签

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恒逸转2上市了，预计上市合理价格在123元，考虑2%的浮动，则价格为121-125元，如果高于125元我会选择坚决卖出，如果低于115元，会视情况买入，恭喜中签的朋友，可以吃大餐了；

1、上市代码：127067，需要注意交易规则，如开盘价130元，需要14:57分后交易，期间可以委托。

2、AA+评级，规模30亿；股东配售率84.84%，股东认可度比较高，规模较大，评级很高，几乎无风险；转债规模占比流动市值的8.88%，占比非常小，后期强赎欲望较小；

3、单账户顶格申购平均中签：0.0379签，也就是26中1，中签率较低，申购户数1200.25万户；可交易规模约15.4亿。

截至目前，打新债人数的最高峰值为1206.23万户，我估计未来很难超越这个数值了；以隆基转债为例，申购人数已达1138.89万户，中间只差了19天，户数增加了近100万，跟半年前比，涨了将近一倍，半年前约600万户，当然，新规要求2年投资经验及10万资金，会把大部分新入者拒之门外，未来打新人数将长期维持在1100万左右，且呈现下降趋势，低中签率的情况也不会有太大的变化，但还是建议大家坚持，毕竟几乎接近无风险的打新债还是偶尔可以让我们加个鸡腿的，单账号平均一年收益500-1500还是可以的；

4、公司情况：

恒逸石化股份有限公司的主营业务为各类化工品、油品、化纤产品的研发、生产和销售。公司的主要产品包括汽油、柴油、煤油等成品油；化工品包括芳烃及其下游、精对苯二甲酸（PTA）、间苯二甲酸（PIA）、己内酰胺（CPL）及其配套产品；聚酯（PET）切片、聚酯（PET）瓶片、涤纶预取向丝（POY）、涤纶全牵引丝（FDY）、涤纶加弹丝（DTY）以及涤纶短纤等规格齐全的化纤产品，公司产品广泛用于满足国计民生的刚性需求。

传统行业，就不具体分析财务数据了。

5、转股价下调：(30，15，85%)，强赎：(30，15，130%)，条件一般，不得低于净资产；利率非常低，到期赎回价109元，非常低，目前到期赎回价一般在110元以上，且有上升趋势，主要是因为目前可转债发行较多，发行公司为了防止破发或者发行失败，都在积极提高到期赎回价，考虑到大部分可转债都以强赎为终点，所以到期赎回价在大部分时候都没有过高的意义，只有真正的到期赎回才有实际性作用；

6、08.17日收盘转股价值88.09元，转股价值一般；

参考市场类似行业可转债（恒逸转债），综合考虑之下给予40%的溢价率，预计上市合理价格在123元，考虑上下浮动2%，则价格为121-125元。120以上开盘停牌半小时，130以上开盘停牌至14:57；

7.买卖参考：考虑正股质地一般，行业地位高，估值历史中位，传统行业；如果高于125元我会选择坚决卖出，如果低于115元，会视情况买入，注意此情况未考虑正股大幅波动；

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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