08月18日芯海转债上市提醒-肉签

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芯海转债上市了，预计上市合理价格在142元，开盘在130元，考虑2%的浮动，则价格为139-146元，,开盘在130元，收盘在143元左右，如果高于146元我会选择坚决卖出，如果低于125元，会视情况买入，恭喜中签的朋友，可以吃大餐了；

1、上市代码：118015，需要注意交易规则，如开盘价130元，需要14:57分后交易，期间可以委托。

2、A+评级，规模4.1亿；股东配售率64.34%，股东认可度一般，规模很小，评级很低，风险较大；转债规模占比流动市值的10.13%，占比非常小，后期强赎欲望较小；

3、单账户顶格申购平均中签：0.0122签，也就是82中1，中签率非常低，申购户数1198.42万户；可交易规模约2.25亿。

截至目前，打新债人数的最高峰值为1206.23万户，我估计未来很难超越这个数值了；以隆基转债为例，申购人数已达1138.89万户，中间只差了19天，户数增加了近100万，跟半年前比，涨了将近一倍，半年前约600万户，当然，新规要求2年投资经验及10万资金，会把大部分新入者拒之门外，未来打新人数将长期维持在1100万左右，且呈现下降趋势，低中签率的情况也不会有太大的变化，但还是建议大家坚持，毕竟几乎接近无风险的打新债还是偶尔可以让我们加个鸡腿的，单账号平均一年收益500-1500还是可以的；

4、公司情况：

芯海科技(深圳)股份有限公司的主营业务为高精度ADC、高性能MCU、测量算法以及物联网一站式解决方案的研发设计。主要产品有智慧健康芯片、压力触控芯片、智慧家居感知芯片、工业测量芯片、通用微控制器芯片、体脂称、额温枪、人体成分分析仪、智能手机、中央空调、TWS 耳机、电源快充。公司获得了“2019年第十四届“中国芯”优秀技术创新产品”、“CS1258产品获得“高性能模拟前端芯片”第十届(2015年度)中国半导体创新产品和技术”、“2019年第四届中国IoT技术创新奖”等多项荣誉。

规模较小，我们无法买入相对较低的价格，就不具体分析财务数据了。

5、转股价下调：(30，15，85%)，强赎：(30，15，130%)，条件一般；利率非常高，到期赎回价115元，比较高，目前到期赎回价一般在110元以上，且有上升趋势，主要是因为目前可转债发行较多，发行公司为了防止破发或者发行失败，都在积极提高到期赎回价，考虑到大部分可转债都以强赎为终点，所以到期赎回价在大部分时候都没有过高的意义，只有真正的到期赎回才有实际性作用；

6、08.17日收盘转股价值98.32元，转股价值一般；

参考市场类似行业可转债（富瀚转债、国微转债、韦尔转债、银微转债），综合考虑之下给予45%的溢价率，预计上市合理价格在142元，考虑上下浮动2%，则价格为139-146元。120以上开盘停牌半小时，130以上开盘停牌至14:57，开盘在130元，收盘在143元左右；

7.买卖参考：考虑正股质地一般，行业地位不高，估值历史中位，所处赛道非常好，尤其是芯片概念和智能概念；如果高于146元我会选择坚决卖出，如果低于125元，会视情况买入，注意此情况未考虑正股大幅波动；

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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