三元电池占比意外跌破40%，插电混动兴起或是背后推手

整体3月动力电池数据出炉，华尔街见闻·见智研究在此回顾2022年一季度的数据，我国动力电池依旧处于高景气度中，整体实现产量100.6GWh，同比累计上升206.9%；销量为65GWh，累计同比增长172.6%；装机量为51.3GWh，同比累计上升120.7%。

其中一、二、三月的动力电池产量分别为29.7GWh、31.8GWh和39.2GWh，三月同比增长247.3%，环比增长23.3%；装机量分别为16.2GWh、13.7GHh和21.4GWh，三月同比增长138%，环比上升56.6%。

其中拆分来看，磷酸铁锂电池的产量和装机量在2022年的一季度中的三个月持续占优，产量和装机量占比均超过50%以上，分别为18.8GWh/8.9GWh、20GWh/7.8GWh和23.6GWh/13.2GWh，累计产量同比增长317.2%，而累计装机量同比增长217.9%，三月装机量占比高达到61.2%。

而三元锂电池虽然总体占比已经降至39.7%，跌破40%占比大关，但是预期未来基本上稳定在四成这个比例左右，不会再继续下降。其产量和装车量分别为10.8GWh/7.3GWh、11.7 GWh/5.8GWh和15.5GWh/8.3GWh，累计产量同比增长113.7%，累计装机量同比增长54.4%，产销量增速都远低于磷酸铁锂电池。

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插电混动的电池

占比提升极为明显

磷酸铁锂电池的装机量占比提升如此迅猛，除了此前华尔街见闻·见智研究提到过的磷酸铁锂电池的成本优势和车企青睐等原因以外，主要使用磷酸铁锂电池的插电混动车型在2022年的兴起也是主要原因，这一点直接体现在插电混动车型的电池数据上。

插电混动系列车型（包括插混乘用车、插混客车和插混专用车）的动力电池装车量在2022年一季度合计为4.98GWh，总体占比近10%，其中一、二、三月份分别为1.7GWh、1.5GWh和1.76GWh，相比2021年插电混动系列车型全年才10.6GWh的动力电池装车量和6.88%的占比比例显然提升明显。

我国的插电混动车型其实还处于起步阶段，还有不小的发展空间。从新能源汽车另外两大市场欧洲和美国来看插电混动车型的销量较为迅猛，其中欧洲基本上是纯电动汽车和插电式混动汽车同步发展，2021年欧洲市场新能源汽车销量214万辆，其中纯电动汽车销量为117.6万辆，占比达到55%，而插电混动汽车销售96.5万辆，占比45%；美国插电混动占比相较欧洲略低，2021年插电混动占比为25%，但是也高过我国不少。

即使我国2022年插电混动车型在比亚迪DMI、长城DHT和吉利雷神系统等纷纷推出后被市场认可，销量在一季度有了明显提升，1-3月我国插电混动乘用车车型销量达到24.7万辆，占比也不过20%。

所以如果说2021年是新能源汽车全面爆发的一年，今年插电混动新能源汽车有望成为维持电动车高销量增长和磷酸铁锂优势的发力点。自2021年以来，动力电池的各大原材料如碳酸锂、六氟磷酸锂、添加剂、石墨化加工费等价格都在大涨，这也使得动力电池本身也开始呈现涨价趋势，而随着动力电池价格上涨的幅度愈加高昂，显然用电量较小的插电混动车型相比起纯电动车型性价比将有所凸显。

目前插电混动车型的用电量相比主流纯电动车型要小很多，插电混动车型电池的带电量主要集中在20KWH左右，相应的电动续航历程也就在100公里左右，而主流纯电动车型目前基本上在50KWH左右，带电量差距较为明显，而较小的带电量也意味着成本更低。

另外从消费者角度来看，如今我国整体汽车千人保有量仅仅为210辆左右的情况下，相比美国超800辆千人保有量的和日本超600辆的千人保有量，差距尤为明显，不少我国的消费者仍是首车购买，所以必须要考虑长途的使用与补能的方便，这种情况下新能源汽车中的插电混动车型显然更为适合这些首车车主。华尔街见闻·见智研究预期插电混动系列车型的的动力电池装车量占比将有不小的提升。

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电池厂商排名些许变化

2022年一季度我国新能源汽车市场共计42家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少6家，其中3月，我国新能源汽车市场共计39家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少4家。可见，动力电池行业对于尾部厂商的竞争压力正愈演愈烈。

同时，对于头部和二三线电池厂商，2022年一季度动力电池厂商格局也出现些许变化，从国内的角度来看，1-3月国内动力电池企业装车量排名前五名分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、蜂巢能源，全为国内企业，此前的排名前三的LG新能源彻底跌出前五榜单，仅以1.26GWh的动力电池装机量和2.46%的占比排名第六。

而从全球的角度来看，根据SNE Research的数据，全球动力电池的出货量在2022年一季度的前两个月为53.5GWh，较上一年度增长超过100%。其中动力电池装机量冠军和亚军并未任何变化，依旧是宁德时代和LG新能源，其中宁德时代的动力电池装机量和市场占比分别是18.4GWh和34.4%，而LG新能源的动力电池装机量和市场占比分别为7.4GWh和13.8%。但第三名的位置却易主，比亚迪以6.4gwh的装机量超过松下（装机量为5.8GWH，市场占比为10.8%），以11.9%的市场份额位居第三。

总结

总结来看，2022年一季度，磷酸铁锂电池受益于主打磷酸铁锂电池的插电混动车型的销量崛起，继续接棒2021年磷酸铁锂电池由于低成本和工艺革新所带来的高景气，但是三元锂电池的占比也逐步稳定在40%的占比有望不再继续下滑。

同时，电池厂商的竞争格局依旧惨烈，尾部厂商仍处于被淘汰的边缘，头部企业也在为市场份额做努力。

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