“光伏茅”大动作！拟发行GDR募资近200亿！投建88.75GW产能，发力海外一体化

■ 信息来源| 隆基公告、财联社、中国证券报等（本文由“SAGSI硅产业研究”整理后发布，转载请注明出处）

6月20日，隆基绿能公告，拟以境内新增A股股票为基础证券在境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市，本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过本次发行前公司普通股总股本的8%。

出海募资近200亿

本次发行拟募集资金总额预计不超过199.96亿元，用于鄂尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片项目、鄂尔多斯年产30GW单晶电池项目、马来西亚年产6.6GW单晶硅棒项目、马来西亚年产2.8GW单晶组件项目、越南年产3.35GW单晶电池项目。

1、年产46GW单晶硅棒和切片项目

（1）投资总额：1,075,438.94万元，拟使用募集资金1,037,937.00万元；

（2）实施主体：由公司全资子公司鄂尔多斯市隆基硅材料有限公司具体实施；

（3）建设地点：位于内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济江苏工业园西片区；

（4）建设内容：拟租赁厂房及配套建筑设施，购置安装生产设备、检测设备及相应辅助配套设施设备等，项目建设完成后，公司将具备新增年产46GW单晶硅片的生产能力；

（5）建设周期：计划建设期为2年

（6）备案、环保、土地等有关事项的报批：已完成项目备案，已取得环评批复；

（7）项目收益：项目内部收益率为20.94%（税后），预计投资回收期（税后，含建设期）为6.65年。

2、鄂尔多斯年产30GW单晶电池项目

（1）投资总额：702,400.00万元，拟使用募集资金607,065.00万元；

（2）实施主体：由公司全资子公司鄂尔多斯市隆基光伏科技有限公司具体实施；

（3）建设地点：位于内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗蒙苏经济江苏工业园西片区；

（4）建设内容：拟租赁厂房及配套建筑设施，购置安装生产设备、检测设备及相应辅助配套设施设备等，项目建设完成后，公司将具备新增年产30GW高效单晶电池的生产能力；

（5）建设周期：计划建设期为2年

（6）备案、环保、土地等有关事项的报批：已完成项目备案，已取得环评批复；

（7）项目收益：项目内部收益率为35.78%（税后），预计投资回收期（税后，含建设期）为5.17年。

3、马来西亚年产6.6GW单晶硅棒项目

（1）投资总额：212,515.14万元，拟使用募集资金209,777.00万元；

（2）实施主体：由公司全资子公司隆基马来西亚私人有限公司（英文名称：LONGI MALAYSIA SDN. BHD.）具体实施；

（3）建设地点：位于马来西亚砂拉越州民都鲁市三马拉珠工业园区；

（4）建设内容：拟新建厂房及配套建筑设施，购置安装生产设备、检测设备及相应辅助配套设施设备等，项目建设完成后，公司将具备新增年产6.6GW单晶硅棒的生产能力；

（5）建设周期：计划建设期为14个月

（6）备案、环保、土地等有关事项的报批：项目在马来西亚砂拉越州民都鲁市三马拉珠工业园区购置土地并新建厂房实施，已取得当地政府部门关于同意分配政府工业地供生产项目的批复、环评批复、《境外投资项目备案通知书》及《企业境外投资证书》；

（7）项目收益：项目内部收益率为26.70%（税后），预计投资回收期（税后，含建设期）为4.78年。

4、马来西亚年产2.8GW单晶组件项目

（1）投资总额：152,887.22万元，拟使用募集资金95,909.00万元；

（2）实施主体：由公司全资子公司马来西亚隆基具体实施；

（3）建设地点：位于马来西亚雪兰莪州万挠UMW高附值工业园区

（4）建设内容：拟新建厂房及配套建筑设施，购置安装生产设备、 检测设备及相应辅助配套设施设备等。项目建设完成后，公司将具备新增年产2.8GW单晶高效组件的生产能力；

（5）建设周期：计划建设期为11个月

（6）的备案、环保、土地等有关事项的报批：项目在马来西亚雪兰莪州万挠UMW高附值工业园区购置土地并新建厂房实施，已取得建筑规划许可、环评批复，土地使用权证手续正在办理中，境外投资项目备案手续正在办理中；

（7）项目收益：项目内部收益率为17.61%（税后），预计投资回收期（税后，含建设期）为6.15年。

5、越南年产3.35GW单晶电池项目

（1）投资总额：75,668.86万元，拟使用募集资金48,911.00万元；

（2）实施主体：本项目由公司全资子公司越南NWestern Solar有限责任公司（英文名称：NWESTERN SOLAR VIETNAM CO.，LTD.）具体实施；

（3）建设地点：位于越南北江省越安县云中工业区；

（4）建设内容：本项目拟租赁厂房及辅助用房等，购置安装生产设备、检测设备及相应辅助配套设施设备等，项目建设完成后，公司将具备新增年产3.35GW单晶高效电池的生产能力；

（5）建设周期：计划建设期为12个月

（6）备案、环保、土地等有关事项的报批：项目在越南北江省越安县云中社云中工业区租赁厂房内实施，境外投资项目备案手续及环评批复手续正在办理中；

（7）投资收益：项目内部收益率为25.93%（税后），预计投资回收期（税后，含建设期）为5.20年。

隆基表示，公司已发展成为全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏制造企业，单晶硅片和组件出货量均位列全球第一。公司通过实施本次募集资金投资项目，持续引领行业技术创新，扩张行业先进产能，有利于保持和强化公司行业领先地位。与此同时，公司正积极布局和培育新业务，包括：为光伏集中式地面电站及分布式光伏发电系统（含光伏建筑一体化“BIPV”）提供产品和系统解决方案；提供绿氢设备及解决方案，致力于成为支撑全球零碳发展的“绿电+绿氢”产品和解决方案提供商。隆基绿能海外产能建设可追溯到2016年。当年3月，公司通过收购古晋SunEdison公司资产的方式布局海外单晶生产基地，并在当年开始产业链延伸扩张，覆盖到硅片-电池-组件等主要环节。作为隆基高效电池的海外全产业链基地，截至去年末，仍有古晋隆基拉晶二期、古晋电池4期AGV项目和古晋隆基电池四期年产2.8GW电池项目在建。此外，海外在建项目还包括越南电池G2车间M10升级改造项目。 隆基绿能发力海外一体化产能建设，是因为海外市场已成为隆基重要的销售市场。在全球化战略的推进下，公司2020年-2022年海外收入占比分别为39.32%、46.89%和37.16%。 在不确定的贸易风险下，东南亚是光伏一体化企业海外建厂选址的首选。隆基绿能在此次发行方案的论证分析报告中称，为规避国际贸易壁垒和逆全球化趋势对我国光伏产业的不利影响，并持续挖掘国外光伏市场潜在需求，公司近年来积极践行全球化发展战略。本次发行GDR募资将进一步提升公司高效产能规模，增强垂直一体化生产和运营能力，进而继续保持公司产品的竞争优势，有助于公司充分把握行业快速发展的这一重大战略机遇，从而进一步巩固和提升公司行业领先地位。

赴瑞士挂牌上市在即

为规避国际贸易壁垒对我国光伏产业的不利影响，并持续挖掘国外光伏市场潜在需求，公司近年来积极践行全球化发展战略，实施海外业务拓展和组织变革。GDR作为高水平对外开放大环境下，具有吸引全球投资者、协助发行人实现国内国际市场资源联动的优质国际化跨境融资产品，可以在为公司各项业务的持续增长提供资金支持、优化公司股权结构的同时，助力公司加快推进全球化战略发展步伐，实现公司的高质量发展。据悉，隆基此次筹备发行历时8个月： 2022年10月29日，隆基绿能发布提示公告称，公司将计划发行GDR，并申请在瑞士证券交易所上市。据此前的公告，公司计划发行的GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.07亿股，不超过普通股总股本的8%。 2022年12月30日，隆基绿能收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，中国证监会对公司提交的关于公司拟发行GDR并在瑞士证券交易所上市的申请材料进行了审查，认为所有材料齐全，决定对该行政许可申请予以受理。 2023年2月2日，隆基绿能公告于近日获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市的附条件批准。公司表示，上述附条件批准不是公司GDR上市的最后批准。公司本次发行上市还需达成若干前提条件，包括但不限于本次发行上市的招股说明书尚需取得瑞士证券交易所监管局招股说明书办公室的批准，公司的上市时间仍有待瑞士证券交易所最终确认。公司表示，将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行上市，具体发行时间提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据境内外资本市场情况和境内外监管部门审批进展情况决定。值得一提的是，隆基绿能也是首个宣布发行GDR计划的光伏产业公司，除隆基外，赴瑞交所发行GDR融资上市的光伏企业中还包括辅料辅材龙头福斯特，更早之前还有爱旭股份、明阳智能、东方雨虹等多家企业。业内分析认为，GDR的重要价值在于方便上市公司利用国际资本，拓展国际市场。对于出口占比过半的光伏组件公司而言，或许会吸引更多公司启动相关方案。

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责任编辑：陆颖 

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