2022天风并购基金大事纪:招行与客户的博弈与战争

让我们首先简单介绍一下天风并购基金。

天风并购基金在产品类型上为上下嵌套的私募基金，分为两期发行，共计募集约27亿，期限3+2，即3年投资期加+2年退出期。

天风并购基金是创造了多项金融奇迹的神奇基金，包括:基金管理人都没有，招行就引入产品开卖推销；推销二期产品时，一期业绩为零，招商银行却宣称不满一年浮盈200%；资金主要被或明或暗地用于湖北当代系的项目，但参与的金融机构坚持说谎，称并无关联交易；七年期满，投资项目几乎全军覆没，现金流入几乎为零；基金成立日前后矛盾，招商银行随意篡改产品成立日期。

参与的四家金融机构，分属于天风与招商两大金融家族，表现都非常神奇，可圈可点。

首先，基金管理人天风睿通的实控人天风证券，实为产品主导方。按照后来得到监管部门确认的招商银行的说法，天风并购基金是天风证券的直投基金，但天风证券却在法律上什么责任也不承担。

既然是直投，为什么还要另外设立基金管理人？如此制度设计下的产品架构，直投基金的名号可为金融产品增信，起到忽悠投资人、欺骗客户入坑的作用，但实际控制基金管理人的金融机构实际掌控运作基金，却不承担任何连带责任，哪怕不尽基本受托职责，背信弃义，甚至挪用与侵占客户的资产，也不需承担任何责任。如此制度设计，难道公平、公正吗？不需要改革吗？

即便投资人并不能追究天风证券的背信责任，但在基金资产被当代系挥霍后，天风证券为了进一步撇清关系，干脆转让了天风睿通的全部股权，中途落跑，金蝉脱壳，与天风睿通在表面形式上，彻底完全摆脱了关系。

其次，基金管理人天风睿通被武汉当地监管部门出具警示函，其侵占受托财产等各项违法违规行为被监管部门确认，而难以耍赖。但天风睿通本来就是个空壳，事到如今，干脆直接躺平摆烂。反正要钱一分钱也没有，要命也没有，因为早先的骨干及自然人股东都是天风证券的员工，此时纷纷辞职落跑，公司几乎人去楼空。

第三，上层基金管理人招商财富是招商银行的亲孙子，是个什么也干不了的纨绔子弟，一贯彻底依赖招行的资源坑爹啃爷寄生。在天风并购基金的运作中，招商财富一贯以打酱油的自居，除了收钱什么也不干，其表现与典型纨绔子弟一样，愚蠢得可笑。

招商财富的愚蠢行为包括:发出的基金管理报告都要专门声明，对报告的真实性、完整性不承担任何责任；基金的钱大都被当代系挪用侵占了，招商财富却始终表示基金并无关联交易；监管部门对天风并购基金及其管理人天风睿通的调查结果出来大半年了，招商财富才姗姗来迟地发布声明，表示他听说了，但还得核实一下。等等。

第四，招商银行是天风并购基金的销售人，也是产品托管人。可以说，没有招行的推销，仅仅依靠天风证券，招行的私人银行客户根本不会有几个人购买，基金根本无法募集成功。招行在参与天风并购基金的过程中，空手套白狼，用其私人银行客户的钱出资，以认购费、产品托管费、基金托管费、服务费等名目，吃了一道又一道，报酬丰厚。产品暴雷后，却以代销人自居，甩锅技术一流。

我们用通俗易懂的人话，概括一下天风并购基金运作参与各方的角色:天风证券利用金融机构的金字招牌，设计用并购基金的名目为当代系圈钱，找到招商银行合作。天风证券对招行许以高额丰厚利益，并且不排除向招行内部人员另外提供好处。招行优秀的财富管理团队及领导们，认为天风证券既是金融正规军，还是上市公司，背后的当代系是湖北最大民企集团，拥有多家上市公司，论证后认为风险不大，认定这是一单好买卖。于是，在基金管理人天风睿通还没有注册及未获得私募基金管理人资格的情况下，招行急不可耐地引入产品上架推销，还邀请天风证券的并购团队进驻招行现场忽悠。问题是，招行收费够黑，却没有想到，天风证券与当代系远比招行更加流氓和黑心，招行看中的是丰厚的报酬，但当代系直接整锅端走，把剩下的本金拿走了。于是最终基金资产几乎灰飞烟灭。招商银行最终发现，自己被天风证券坑惨了，却有苦难言。招行找天风证券理论，人家开始时还虚与委蛇地应付一下，后来就根本不搭理了。招行找天风睿通，人家已经彻底躺平，直接摆烂了，并且就算天风睿通勇于担当，本来就是空壳，什么像样的值钱的资产也没有。而招商银行当然也不想拿出一分钱垫付给投资人，舍命也不舍财，于是，唯一的办法，就是对客户甩锅和耍流氓了。

艰难的2022年在抗疫的主题曲中终于过去了。新年来临之际，我们来回顾一下2022年这一年中天风并购基金及其相关方发生的一系列事件。我们总结了关于天风并购基金的10件大事，我们认为值得载入金融史册。

一、2022年3月，天风并购基金期满7年。

这个神奇的基金一期于2015年3月成立，二期于2016年2月成立。投资成功率为0，投资失败率为100%，颗粒无收，现金回流几乎为零。用老百姓的话说，就是渣渣都不见了，成功开创了一系列金融奇迹，无疑可以载入金融史册。

二、2022年4月开始，投资者陆续向银监、证监等相关机构投诉或举报，揭露招商银行、招商财富和天风证券的不法行为，维护自身的正当利益。有投资人针对招行的不当销售行为直接向法院提起诉讼，获得法院受理。

（投资人的投诉、举报文件）

三、湖北证监局于 2022 年 4 月 18 日发布《湖北证监局关于对武汉睿通致和投资管理有限公司采取出具警示函措施的决定》，认定天风并购基金的管理人睿通致和（也就是天风睿通）存在严重违法、违规问题。

主要问题包括:“部分基金产品未托管且未在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制”、“存在将不同私募基金财产混同运作的情况”、“利用基金财产和职务之便，为投资者以外的人牟取利益”、“存在挪用基金财产情况”、“不按照合伙协议约定履行职责”等等。

四、2022年5月，投资者在查阅众多资料和基金的相关文件后，发现当初在招商银行销售天风并购基金时，天风睿通并未成立，未取得私募基金管理人资格。因此，产品涉嫌非法。

天风并购基金基金管理人天风睿通(武汉)投资管理有限公司，工商注册成立于2015年3月11日，该公司在中国证券投资基金业协会的基金管理人备案登记日期为2015年4月2日（登记编号：P1010011）。

而招商银行在2015年3月初就开始向投资者推介“招商财富-天风并购基金资产管理计划”，根据投资人出示的资料，很多投资人参加了招商银行举办的产品宣传路演，但路演的主讲人却是天风证券人员，路演时大肆宣传天风证券的并购团队及业绩。

一期产品的投资人都是在3月划转资金购买产品的，有多个投资人展示了其划款凭证，显示是2015年3月18日办理了资金划转。

招商银行及合作的机构招商财富等，在基金管理人天风睿通成立之前的几个月，就已经在开始着手推进这款产品的相关准备工作，并完成了内部的审批流程。

没有基金管理人就完成审批流程，显然违反了银行的业务审批流程规则，违反了银行的风控制度。并且，也违反了银保监会关于银行销售代销产品的合作机构准入管理及代销产品准入管理的相关规定。

五、2022年4月，天风证券的实际操控人当代系暴雷，当代系以长众所等各种平台发行的57亿非标理财产品无法兑付。而这时天风并购基金的投资者们才知道，天风并购基金的主要资金直接和间接地投向天风证券和天风睿通的实际掌控人湖北当代系的关联项目，基金涉嫌自融。

六、2022年7月，监管部门回复了多个投资人的举报，确认招行在产品销售过程中存在不当行为。

七、2022年7月，在众多投资者举报招行在天风并购基金的管理人天风睿通未注册就急忙引入产品，以及未备案获得相关资质的情况下就抢跑销售天风并购基金之后，招商银行为摆脱被动局面，竟然篡改计算机服务器后台数据。

根据多个投资人展示的产品持仓截图及电子录屏，在招商银行官方手机APP上，天风并购基金资管计划（产品编码为：17B911、17B912、17B913），原公开信息显示基金成立日期为2015年3月30日。

因天风并购基金为有限合伙基金，有限合伙企业“天风睿合（武汉）投资中心（有限合伙）”注册日为2015年3月20日。基金管理人的运营报告显示基金成立日为2015年3月20日。

在投资人于2022年4-5月陆续向银监会举报招行在该基金销售中的各种违规、违法事项后，招商银行为掩盖其销售抢跑非法销售行为，恶意篡改计算机服务器后台数据，将天风并购基金成立日期修改为2015年4月15日。基金管理人天风睿通在中国证券投资基金业协会的登记日期为2015年4月2日，产品备案日为4月15日，但金融专业人士都知道，产品备案日与产品成立日并非一回事，招行偷梁换柱，企图通过篡改产品数据，隐瞒其引入非法产品，并抢跑上架销售的违法事实，并逃避法律责任。

八、2022年11月22日，一贯装聋作哑、无所作为、不尽基本职责的寄生虫招商财富终于发布了一个不痛不痒的公告，表示监管部门对于天风睿通的调查结论，他终于听说了！招商财富勇于担当地表示他要核实下情况。

此时距离证券监管部门对于基金管理人天风睿通的调查调查结论出来已经过去大半年了。

九、2022年12月28日，天风证券收到证监会《关于核准天风证券股份有限公司变更主要股东的批复》（证监许可〔2022〕3232号），核准宏泰集团成为天风证券控股股东。天风证券正式国有化。

国有化后，天风证券的高管们却还是当代系那些人，换汤不换药。

天风证券的高管，多年来几乎都是当代系的人马，天风证券的董事长余磊两边跨，在当代系掌门人艾路明到内蒙阿拉善种草期间，实际掌控并主持当代系全面管理多年。就在2022年初当代即将暴雷时，当代还火速将集团副总裁李正有派往天风证券担任财务总监。

天风证券国有化后为什么还要保留这批当代系的高管呢？细思一下，意味深长。

十、2022年12月，又到了一年的年底，部分投资者来到了招商银行， 表达招商银行让投资人度过投资史上最不平凡7年的“感激之情”，遭受招商银行的暴力对待。

在招行现场，有投资者被喷辣椒水，另有所谓的尊贵客户被五马分尸式地架抬出了营业厅，有关人员为客户提供了按地摩擦等专属服务。

招行暴力对待客户，表明招行已经对客户宣战，招行与客户的关系从此发生实质性变化。有专业人士认为，未来招商银行将可能加大打击客户的力度，升级打击客户的技术手段，由此转型升级，村镇银行化。

2022年这一年，天风并购基金发生的一系列事件，让投资人满是心酸与愤懑。招商银行、招商财富和天风证券一系列荒谬、可耻的操作，不禁让人唏嘘。

私人银行客户群体，是一个规模很小的小众群体，大多数都是经商的企业主，或者高薪的企业高管等。因为投资损失一般不会影响这个群体成员的生活，因此这些人中的多数人对于金融产品的投资损失并不敏感，且由于生意、工作很忙，通常也不会上门找金融机构。可以说，这个群体总体来说，并没有积极维护合法权益的动力及能力，面对产品暴雷，几乎都是沉默不语，无所作为。因为社会的仇富氛围，这个群体的损失或者灾难，也经常被一些人公开地幸灾乐祸。也正因为如此，招行的财富管理业务，可以肆意收割私人银行客户。

写在最后：新的一年，创造伟大金融奇迹的“最优秀金融机构”无疑将继续持续收割财富管理的韭菜，以牺牲客户本金与收益的模式，续写财富管理与银行主营业务优秀业绩的神话。但是，事情正在改变，曾经完全沉默不语的客户，终于有人站出来了。虽然投资人势单力孤，但总有人会与招商银行等机构死磕到底。因此，招行与客户的博弈与战争，招行虽然占尽资源优势，财大气粗，但客户的抗争却永远也不可能停止。

招行与客户之间的战争，仅仅是刚刚开始。

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