勘设股份10亿定增告吹，拟认购方贵阳产控按兵不动

勘设股份又挨了两计不声不响的“闷棍”。

7月21日晚间，勘设股份公告提示对外投资款尚未按期收回的风险，仍未收到金额合计9711.74万元。勘设股份2023年归母净利为5658.88万元，这意味着这笔投资损失或将超全年利润。

同日，勘设股份发布关于向特定对象发行股票注册批复到期失效的公告。

该公司称在2023年7月取得证监会批复文件（有效期1年）后推进定增工作。于2024年5月27日向定增拟认购方贵阳产业发展控股集团有限公司（简称“贵阳产控”）送达了相关告知函以及本次发行的时间表，并分别于2024年6月3日、6月7日两次向贵阳产控送达了认购催告函，但均未收到贵阳产控书面回复。

勘设股份目前仍未接到贵阳产控启动发行的正式通知，该批复到期自动失效。这意味着勘设股份近10亿元的定增募资案告吹。

7月22日，“V观财报”(微信号ID：VG-View)就上述定增事项致电勘设股份董秘办，相关工作人员表示公司有跟贵阳产控保持联系。但对于为何未收到贵阳产控书面回复，该工作人员未直接回答。

定增告吹

两年多前，勘设股份启动定增议案，前期整体顺风顺水，但就在临门一脚之际，贵阳产控选择停下脚步。

2022年3月28日，勘设股份审议通过向特定对象贵阳产控发行股票相关事项的议案。发行完成后，贵阳产控将持有公司90091352股股票，持股比例为22.31%，公司的控股股东将变为贵阳产控，实际控制人将变为贵阳市人民政府国有资产监督管理委员会。

据公开资料，勘设股份注册地为贵州省贵阳市，主营业务为工程咨询与工程承包业务，覆盖公路、市政、建筑、水运、环保等行业。2023年，公司超八成营收来源于贵州省内。公司股权结构分散，无实际控制人，一大股东张林持股比例为9.30%。

贵阳产控成立于2019年8月，注册资本300亿元，是集国有资本投资、运营及产业引领为一体的综合性国有企业集团。该集团拥有一级子企业19家，资产规模超3800亿元，职工总数5.7万人，旗下持有贵州轮胎、贵州燃气、贵航股份、贵阳银行、航发动力等上市公司股份。

刚开始，贵阳产控对于勘设股份定增事项颇有期待。2022年3月29日，“贵阳产控集团”公众号发布《国资民企强强联合推动高质量发展！贵阳产控集团与勘设股份举行定增签约仪式暨座谈会》，其中提到签约仪式上，廖磊与漆贵荣代表双方签署了《股份认购协议》《企业法人治理结构协议》《业务合作协议》，罗佳玲与张林代表双方签署了《业绩承诺及补偿协议》。

彼时，贵阳产控集团党委书记、董事长罗佳玲表示，相信贵阳产控集团与勘设股份的合作能够打造成一个国有资本与民营资本强强联合的经典样板。贵阳产控集团将发挥资本运营、信用主体评级、政策资源等优势，充分整合集团资源赋能勘设股份。

2023年6月15日，本次发行获上海证券交易所审核通过。

2023年7月21日，证监会出具了《关于同意贵州省交通规划勘察设计研究院股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，同意公司本次向特定对象发行股票的注册申请，批复自同意注册之日（2023年7月20日）起12个月内有效。

2023年8月，“贵阳产控集团”公众号发布《勘设股份与贵阳产控集团、贵安发展集团举行交流座谈》提到，8月22日，勘设股份与贵阳产控集团、贵安发展集团举行交流座谈。贵安发展集团、贵阳产控集团、勘设股份相关领导，相关部门、子公司负责人，申万宏源证券相关人员参加会议。

罗佳玲出席会议并讲话。会议围绕定增、当前合作项目推进情况、贵州数智能元科技服务有限公司工作开展情况，以及下一步勘设股份与贵阳产控集团、贵安发展集团业务协同与合作等事宜进行了全面深入的交流。

值得一提的是，这是“贵阳产控集团”公众号最后一次披露与勘设股份合作进展的消息。

进入2024年，勘设股份10亿元定增募资案形势出现变化。

2024年4月30日，勘设股份公告称，收到公司董事长张林家属的通知，张林家属于2024年4月30日收到贵阳市监察委员会签发的张林被留置、立案调查的通知书。公司尚未知悉立案调查的进展及结论。

2024年7月9日，勘设股份公告称，公司通过多渠道均无法与独立董事王强取得联系，后经王强的家属证实告知，王强因个人原因目前被贵阳市公安局经济技术开发区分局指定居所监视居住。王强为公司第五届董事会独立董事，未担任除独立董事、董事会审计委员会召集人、董事会提名委员会委员以外的公司任何职务。经了解，王强上述所涉事项与公司无关。

来源：贵阳市政府网站

另外，2024年6月，贵阳市政府发布消息称，建议罗佳玲同志不再担任贵阳产业发展控股集团有限公司董事长、董事职务。早在2023年，贵州省政府已推荐罗佳玲为贵州贵安发展集团有限公司董事、董事长、总经理人选。

“V观财报”7月22日查阅贵阳产控官网，刘仁好（党委书记）主持集团公司全面工作，负责集团公司党委、董事会、审计工作。廖磊（党委副书记、董事、总经理）负责贯彻落实集团公司党委、董事会决议决定。

2024年7月，勘设股份10亿元定增案终究因未能等到贵阳产控启动发行正式通知，在悄无声息中落幕。

股价腰斩不止

2022年，勘设股份向特定对象发行股票的发行价格为11.07元/股，拟募资10.42亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金及偿还银行借款。后续由于分红派息，股票发行价格和募资总额持续下降。

实施2021年度分红派息方案后，股票发行价格降至10.74元/股，募集资金总额降至10.11亿元。

实施2022年度利润分配方案后，股票发行价格降至10.58元/股，募集资金总额降至9.53亿元。

实施2023年度利润分配方案后，股票发行价格降至10.53元/股，募集资金总额降至9.49亿元。

从二级市场上看，勘设股份股价在2022年2月以来，持续震荡下滑，进入2024年跌势更为剧烈，近期该股股价已不足5元/股，较2022年高位将近15元/股的价格腰斩不止。按照7月19日收盘价4.59元/股计算，定增的9009.14万股价值仅约为4.14亿元。但该定增案定价基准日为2022年3月29日，这导致股权价值出现巨额价差。

据勘设股份披露，贵阳产控近年来业绩也出现一定下滑，2019年至2022年期间，归属于母公司所有者净利润分别为18.5亿元、18.8亿元、16.2亿元、8.93亿元。

此外，勘设股份披露，公司与贵阳产控签有《业绩承诺及补偿协议》，勘设股份管理层承诺，上市公司2022年度、2023年度及2024年度承诺净利润数将分别不低于3.5亿元、4亿元、4.5亿元，三年累计承诺净利润数合计不低于12亿元。

实际上，勘设股份未能实现业绩承诺，公司2022年归母净利1.62亿元，同比降超五成；2023年归母净利0.57亿元，同比降超六成。

2024年上半年，勘设股份预亏6219.04万元至9328.56万元。该公司提到，受宏观经济及市场供需变化影响，新启动基础设施项目少，市场竞争日益激烈，经营获取项目难度加大。

值得注意的是，勘设股份巨额应收账款的问题仍有待解决。

来源：勘设股份公告（下同）

截至2023年末，勘设股份应收账款余额32.71亿元、合同资产余额15.89亿元、长期应收款余额3.26亿元；应收账款及长期应收款坏账准备合计7.22亿元、合同资产减值准备5.07亿元。

勘设股份称，截至2023年末，可能引起公司财务损失的最大信用风险敞口来自于合同另一方未能履行义务而导致的金融资产损失，如业主出现资金周转困难，导致应收账款不能及时变现而产生的风险。为降低信用风险，公司采取信用审批、信用额度控制、项目收款管理、项目经理的绩效考核与其负责项目的回款情况全部挂钩等措施，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，公司于每个资产负债表日根据应收款项的账龄情况，计提充分的坏账准备。

据披露，截至2023年末，勘设股份前五名的应收账款欠款方为贵州省建设投资集团有限公司6.23亿元；贵阳产业园区开发有限公司3.17亿元；贵州贵平高速公路有限公司1444万元；贵州高速公路集团有限公司1.13亿元；贵州虹通房地产开发有限公司1.67亿元。

勘设股份曾表示，部分项目业主为政府交通主管部门，其款项支付为政府财政拨款预算，其款项支付审批流程相对较长，且需通过财政审计最终确定合同额后才能结算，也导致收款期限有所增加。因此，公司存在客户延迟付款可能影响公司现金流量的风险，若出现重大应收账款不能收回的情况，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

屋漏偏逢连夜雨，就在10亿定增案宣告告吹的同日，勘设股份公告称，超九千万的对外投资款尚未按期收回。

据公告，勘设股份2019年末与煦山基金、贵合公司签署协议，共同发起设立煦山勘合。协议约定，本合伙企业投资期限为自本合伙协议签订生效之日起5年，其中前2年为投资期，后3年为退出期。

2019年12月，煦山勘合与贵合公司签订了《股权挂牌转让交易合同》，煦山勘合出资2.7亿元购买贵合公司持有裕丰农业43.518%的股权。

煦山勘合成立后，2020年至2022年期间，公司三年共收到收益分配款5663.7万元。根据《投资协议》，2023年煦山勘合应收回第一期股权退出款共1.2亿元，公司于2023年6月实际收回1.03亿元。

2024年煦山勘合应收回第二期股权退出款9000万元，公司按持有份额应收回股权退出款8091万元。截至本公告日，公司仍未收到2023年度剩余股权退出款488万元、2024年度全部股权退出款8091万元及2023年度预期收益分配款1132.74万元，以上金额合计9711.74万元。

值得一提的是，“V观财报”通过中国执行信息公开网得知，该笔投资的合作方贵合公司已是被执行人，执行法院为贵州省贵阳市中级人民法院，执行标的1.21亿元，立案时间2024年4月24日。

来源：中国执行信息公开网

勘设股份表示，如贵合公司未能完成上述款项支付事宜，公司将采取包括但不限于通过法律途径追索本金、收益及可能产生的其他费用的措施以维护公司及股东的合法权益。鉴于相关方的履约能力，公司收回上述股权退出款及收益的额度和时间存在一定的不确定性。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

封面、导语图来源包图网

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作者 | 陈俊明编辑 | 熊思怡 实习生孙萌审校 | 贾亦夫

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