关于海印洪涛的担忧回复
群里和雪球上的朋友，一堆都在问海印转债和洪涛转债的问题，我根本没办法回复的过来，今天就大家的疑问，我做一个集体的解释吧：
对于公司不强赎，主要的分歧为公司采取流氓转股，看看朋友们的议论：
一、公司采用流氓转股办法：
这个流氓转股的核心理论就是公司买了可转债，进行转股，目前溢价率不高，转股后亏损不大，等公司买了可转债大量转股后，剩余可转债可以回售，这个观点有几个核心的缺陷：
按目前海印转债的溢价率为1.12%，目前可转债规模6.734亿，转股价值为117.39，也就是目前可转债市值为7.9亿，转股会亏损885万，注意，这里没有计算税费、手续费等问题，注意这只是第一步；
目前海印市值为81.63亿，总股本为23.26亿，可转债市值7.9亿转为股票，每股净产值会摊薄8.82%；那么按正常来说，股价也会下跌至8.82%，7.9亿下跌8.82%，则亏损7000万；
公司正股如此之弱，一旦大量转股，正股必定大跌，而不是只会跌8.82%，我认为正股股价会跌至1.5元左右；距离此时3.51元的价格，下跌达57.26%，我相信大股东绝对不敢这样赌；
公司流氓转股后，必然是卖出，而非为了解决可转债，变相大幅增持公司股票，为了不增持，只能卖出，大量卖出，这种股票，是没有人会接盘的，尤其是正股大幅下跌的情况下，一定会发生严重踩踏，原来高位套牢的人看到情况不对，也必然割肉离场，所有人都在卖出，没有人买入，股价不崩盘是不可能的，真是这样，起码10个跌停不可避免，此时股票分文不值，大股东不可能这样搬起石头砸自己的脚，而为什么那么多人会这样想呢，因为大部分散户没有大局观，没有全面考虑，只会盲人摸象，摸到大象的肚子，就像一面墙，所以闭眼指象为墙；
公司流氓转股，需要非常大的资金量，这个资金量必定按亿起步，甚至需要达到可转债剩余市值的一半以上，如果公司有这个钱，为什么不想办法拉升股价呢？？？此时大股东脑子我想应该是正常的，毕竟傻子才可能剑走偏锋；
公司流氓转股，需要大量的时间和精力，海印和洪涛在时间上已经完全不允许了；
想要稳定价格，最好的办法是拉升股价，想要逆水行舟，只能加大马力，正股这么弱势，想要保持稳定非常困难，代价也非常大，拉升股价是最简单有效且代价最小的选择；
其他我就不分析了，只说这几点；
二、公司违约：
公司目前净资产为36.75亿，我认为不至于为了不到7亿可转债剩余规模去违约，毕竟违约代价太大；
大股东为可转债提供了担保，一旦可转债违约，海印股份及其控股股东，负责偿还，这样很可能大股东连底裤都赔进去了，你认为可能吗？
公司两次下修，就代表着公司有强烈的强赎转股意愿；
公司无数次发布利好，蹭概念拉热点，奈何市场根本不受用，这也代表着公司急着强赎；
公司股价，就算在之前大盘大跌的时候，已经回撤较小，甚至有拉停的情况，完全可以看到公司的努力和付出；
三、到期回售：
有朋友拿九州、广汽作为对比，当时我的回复是：
公司目前完全没有钱去赎回，那怎么办？违约吗？关于违约问题前面已经提过了；
目前公司的转股价值为117.39，只要一个涨停就到129元了，拉一个涨停难吗？我认为不难，毕竟前几天刚刚拉了一个涨停板；
公司的种种努力，我是看在眼里，所以到现在我依然没有卖出，坚定持有中；
目前来说，已经到了强赎的门口，只要努力一脚就可以踢开强赎大门，都做了这么多的努力了，还可能放弃吗，我认为不会，如果你跑步已经跑了90米，剩余10米就到终点了，你会放弃吗，要知道你一旦放弃，再也没有机会从来了，直接出局，我相信，只要是个正常的人，都会知道如何取舍，临门一脚，我给公司助力，毕竟强赎对我们投资者和公司来说，都是双赢；
当然，公司想要完全转股是很难的，毕竟公司基本面太差，正股太弱，公司唯有死命拉升，让鲜嫩韭菜进仓，就有机会让他们高位接盘，而我，一定会在收获确定性收益后，干脆利索的离场，但是没有达到之前，一定配合公司，做公司的抬轿人；
目前市场上，发布强赎公告，都不按照1个月有期限了，那么海印会不按规则，强赎公告少于一个月期限呢，我认为是非常可能的，为什么呢，因为期限越长，转股的人越拖拉，越拖拉，正股下跌压力就越大，故我认为，海印会极度压缩公告时间，甚至少于半个月；
假设海印把转股价值拉升到160元（正股大概在4.78元，不到4个涨停），可转债价格大概率会在155元左右，然后发布强赎，而此时不转股，选择到期回售，投资者将会大幅损失，考虑负溢价率和正股涨停，投资者必然选择转股，然后正股跌停，第二天再拉起，可转债再次负溢价率，如此反复，可转债将会快速减少；当然，没有强赎之前，公司很可能也让可转债保持在-3%以下的溢价率，同时正股涨停，相信套利党会过来套利的，毕竟他们无利不起早，至于谁套谁得利，就得另外说了，反正我是不参与，不转股；
四、拉升的可能性：
为此，再来分析一下拉升的压力和资金使用情况：
目前获利仓位为51.45%；十大股东的平均成本为3.6元，目前微亏，限售股成本为4元，平均成本为4.69元，但是3.51元-4.69元的筹码非常少，这中间的筹码主要是目前套利者的成本，我相信套利者没有赚25%，是不会随意离开的，毕竟敢做这个套利的人，都是懂得分析的知道博弈的人，都干冒着风险了，还会赚太多吗，我认为不会，起码我也是要赚25%的；
正因为3.51-4.69元的筹码非常少，故拉升的时候，并不需要特别大的成本和压力，就算拉到4.78元，中间的筹码也不多，故此，我认为是非常可能的；
这么多新进股东，我相信并不是因为这些人看好公司，而是进来套利的，人家几百上千万投进去都敢，而你投资几千几万块，天天紧张的要死，感觉就像明天就会被人谋杀一样；
当然，公司也请了外援，这些外援可是抬轿子的好手，毕竟如果抬轿子失败，这些外援抬轿的手艺将被所有人怀疑，谁会砸自己的饭碗呢，毕竟自己就是靠这个吃饭的，难道选择饿死吗？
为了满足拉升股票的资金，公司选择了卖资产、买公司，也就是卖自己儿子，如果公司那么努力了，还不能理解，那么要怎样才能理解呢？
五、最后无果撤离时间：
为此，我们来推算一下最晚时间，2022.06.08日到期，按半个月强赎期，则到了05.23日，达到强赎条件到发布公告需要1-2天，也就是05.20，强赎需要满足15个交易日，则为4月22日，需要拉升一个涨停以上，则4月21日，我认为这是极限值，但公司不太可能如此算的精确；
我认为，目前不是年前大盘蹦了，和年后的崩盘，我相信海印已经完全强赎了，这是大股东没有预想到了，那么现在防止意外，公司一定会把时间提前，最起码要提前半个月以上的时间，也就是月初，我之前预计的是3月底，现在发现很多公司强赎都不预留一个月时间了，故按这个情况多给了海印半个月时间，也就是等待4月初，大概4月7日；也就是只有五个交易日了；
当然，凡事无绝对，投资有意外，故此，一定要控制仓位，目前海印的仓位，我完全可以承受，就算全部亏损我都可以接受，所以无惧，更何况是不可能全部亏损，就算是垃圾股，也有垃圾价，对吧；
洪涛的情况跟海印几乎一样，就不再分析了，直接参考海印即可；
关于海印转债、洪涛转债的套利分析，具体可以查看正式的文章分析，在这仅是给大家解惑；
希望今天的解惑，让大家以后不再提问，我不想看到朋友们天天在追问我怎么办怎么办，我都持有中，你紧张什么，如果我不看好，跑的比谁都快，毕竟我属兔子的，但是我比一般的兔子跑的更快哦；
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