逆势而行2,论加仓中关于可转债估值理论之债底运用
序言:
其实很多朋友都不知道可转债的估值,更不知道回售底是什么,如果不知道的朋友,请查看第四章可转债基础知识-保底价格4-纯债价值:第四章 可转债基础知识-保底价格4-到期保本价格,在这就不详细讲解了;
我并不能判断大盘走势,所有大V说跌破2500点还是跌破多少,亦或者说之后会强反弹,在我看来,都是猜测,不可能有任何实际证据,当然有50%左右的概率是准确的,因为不是涨就是跌,但我在看来,涨跌都无所谓,因为跌,我的可转债能防守,甚至非常可能加速公司下修,只要略微反弹,很可能就冲到了130元,就已经实现了我的目标,这种投资远比股票好,因为股票没有任何底可言,更不具有防守型,所以我才认为可转债是一个几乎完美的投资工具,进可攻,退可守,攻守兼备,完美型选手;当然,如果大涨,更好,可转债会跟涨,且情绪会恢复,那么对我来说,就是捡到了带血的筹码,一次黄金坑,用最小的钱加最大的仓位,博取更高的收益,对我来说,非常划算,这也是我敢于逆势加仓的核心中的核心;
当然,我的加仓标的,是经过精选的,而非无脑的大饼,因为大饼,代表部分可转债不一定便宜,这里的便宜并不是单指单价,更多的是指价值;
此次加仓,力求回撤度较小,相对保值,持仓感觉良好,具有较强的反弹能力或者可下修的可转债;
正文:
首先声明,我并不支持抄底的说法,只能说,在可转债较为低价的时候,加仓:
根据04.26的发文,今天正式落实计划:注意,以下标的均通过了精选,而非所有可转债进行简单排序,切勿简单机械照搬标准,否则很可能会东施效颦;
当然,我目前的操作逻辑已经不是强赎逻辑,已经变了,但是,依然没有变化的,就是可转债的底层逻辑,各种规定、理论、规则,但依然不是网上的那些普通无脑大饼,也不是双底轮动,更不是什么因子策略,如果真的需要表达目前的策略的话,我认为总结为:精选标的、情绪交易、提前埋伏、规则套利;
下面就来看一下具体的情况:
亚太转债,当然这个已经在前一篇分析过了,这里就不再详细分析;
长久转债,目前转股价值较低,正股并不算低估,有息负债率40.75%,并不低,且股票质押为39.74%,偿债压力巨大,留给它的时间只有2年半了,目前物流日子不好过,我认为是很可能下修的,然后等着全国统一市场这个概念进行炒作,万一冲到130了呢,肯定是越快强赎越好,其纯债价值为109.18元,我认为就是接下来大盘怎么大跌,其价格也很难低于109.18元,赎回价115元,我就薅点羊毛,不跟它赌未来;
岩土转债,目前转股价值较低,正股并不算低估,有息负债率47.58%,并不低,且股票质押为40%,偿债压力巨大,留给它的时间只有1年10个月了,目前工程类公司日子不好过,我认为是很可能下修的,然后等着基建概念炒作,很可能带动公司的炒作,万一冲到130了呢,肯定是越快强赎越好,其纯债价值为103.87元,我认为就是接下来大盘怎么大跌,其价格也很难低于104元,赎回价108元,我就薅点羊毛,不跟它赌未来;
贵广转债,目前转股价值较低,正股并不算低估,有息负债率60.56%,并不低,偿债压力巨大,留给它的时间只有2年10个月了,目前电视广播日子不好过,估值并不低,我认为是很可能下修的,然后等着元宇宙炒作,万一冲到130了呢,肯定是越快强赎越好,其纯债价值为107.13元,我认为就是接下来大盘怎么大跌,其价格也很难低于107元,赎回价113元,我就薅点羊毛,不跟它赌未来;
回撤情况:
亚太转债回撤大概率不会超过2%:
长久转债回撤大概率不会超过3.5%:
岩土久转债回撤大概率不会超过5.5%:
贵广转债回撤大概率不会超过4.5%:
本次每个仓位加仓不高于3%,大部分在2%左右,此次加仓后,除了万孚可能加仓外,其他不再加仓,只会逢高减仓,本次证券账户上的钱已经所剩无几,当然,依然备有约20%左右的闲余资金;
当然,一旦可转债价格回升,我将减仓;
可转债套利总结
目前湖广转债、吉视转债、岭南转债、洪涛转债、重庆银行、交科转债、岩土转债、北港转债、万孚转债、久其转债的套利逻辑均已兑现,其中湖广转债、吉视转债、岭南转债、重庆银行、交科转债、岩土转债、北港转债、万孚转债、久其转债、赛伍转债兑现时间非常短,均不到1个月时间;当然,我也分析了其他转债,考虑其他转债并没有那么快发动,分析中也有详细说明;
当然,对久其转债、交科转债、万孚转债、岩土转债、北港转债、赛伍转债、长久转债,我们会来回套利,撸羊毛一时爽,一直撸一直爽;
关于组建交流群和信息发布群的原因,主要是因为公众号只能一天发布一次信息,无法做到及时交流和沟通,公众号也无法顺利沟通,故特意建立群聊;
温馨提示:因为目前一起学习的朋友们较多,已经无法分清到底谁入群了,谁没有入群,故特意发信息通知,目前的群按类别分为:交易信息发布群和交流沟通群,其中交易信息发布群主要是我发布交易信息时使用,平时保持静默状态(禁止聊天),交流沟通群为大家沟通交流学习的群聊;按等级分,则分为尊享群和普通群,尊享群主要各种忠实粉丝服务,主要是提供针对性提供分析、交易信息优先发布、较为全面性疑问解答,普通群则顺序排后,因为目前一起学习的朋友非常多,根本无法一一解答,恳请理解,没有加入群聊的朋友或想了解尊享群的,请私聊(没有加微信的请先加微信),如已加入群聊,则忽略;防止错过信息,后进群的朋友请查看信息发布群中的历史记录,如有打扰,万分抱歉,感谢您一直以来的信任和支持,谢谢;
在这,我再说一次,有任何交易,我都会说,我也会留意市场,没有必要在群里或者私下问我,之后对私下问买卖的朋友,我之后视为没有看到哦,当然有问题尽量在群里问,因为目前粉丝已经有很多了,无力一个个回复,恳请您的理解和支持,也非常感谢您一直以来的信任,非常非常感谢;另外,说明一下,我是不赞同条件单的,因为非常可能卖飞,得不偿失,我几乎是不用条件单,也不赞同做T,请知悉;
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