买卖价判断

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一、可转债指标：

1.今天涨跌不一，可以说是普涨，且涨幅远大于跌幅，本月以来，大部分可转债投资者，都是处于略亏或者微赢的情况，赚钱效应非常不好，当然，目前这个行情，不亏就已经非常优秀了。

因为我在11日、12日大幅加仓，捡到了一定量的便宜筹码，故已经盈利，这反映了两个问题，一是时刻保持一定空仓位以备加仓，绝不满仓除非极好的机会；二是敢于在下跌的时候加仓，敢于逆势而行，因为要相信别人恐慌就是自己贪婪的时候。

2.指数为2106.863点，离20日的历史高点仅差6点，已经连续32个交易日超过2000点了，继续高位近一年以来，低于1800点的仅有19个交易日，2021年7月底至8月份中，就有17个交易日，也就是说2021年8月底以来，仅有2个交易日指数低于1800点，也许未来只要指数低于1800点，就是极好的加仓机会，低于1900点就是相对较好的加仓机会。

很多人因为害怕高位，所以选择空仓，对此我只能说，悲观者正确，乐观者收获。

3.平均价格比上个交易日（以下简称昨日）涨了1元，赚钱效应并不明显，此次上涨，主要溢价率提高造成的，大部分债涨跌幅并不大，普通债依然没有加仓机会；中位数价格涨了0.9元，涨幅较小；中位数转股价值比昨日涨了0.4元，所以普通债价格的涨幅，其实主要是溢价率上涨导致的；平均双低涨了0.7元。

4.平均溢价率51.23%，跌了0.46%，中位数溢价率36.33%，无变动，这说明正股涨跌幅小于转债涨跌幅，是溢价率在提高；成交额比上日多了100亿，连续7天保持在1000亿以上，相对平稳。

二、涨跌情况：

1.涨幅前十：

涨幅前十的债中，有6支小盘债，而泉峰、银轮、精装虽然不是小盘债，但活跃度都非常高。

英联转债盘中最高涨幅达32.68%，对于这个债，非常可惜，因为它差一点点就到了我的伏击区间，奈何就要到跟前了，跑了，不过这也没什么遗憾的，人生就是这样，要不就是当初不懂珍惜，要不因为各种原因错过，人生就是在错过和错过中不断交替，只有放宽心，才能活得敞亮，要不然一生都会在懊恼中度过。

2.跌幅前十：

除了西子转债，其他均是小盘债，几乎都受正股下跌的影响，但是想不到日丰这么坚强，剩余规模为3.77亿，远比那些次新小盘债大多了，我认为还有较大的下跌空间。

昨天刚提了一下西子转债，今天果然回落了，但价格还是太高了，在我看来110元相对合理。

3.上涨情况：

419支可转债中，有330支上涨，占比78.76%，可以说是普涨，但是整体涨幅不大，个别涨幅非常大，其中涨幅达5%的，有8支；涨幅在3%-5%的，有16支；涨幅在2%-3%的，有26支；涨幅在1%-2%的，有67支；涨幅在1%以内的，有218支；所以很多人显得特别难受。

上涨的大部分是正股上涨带动的，但是明显涨幅大于正股涨幅，溢价率在提高。

4.下跌情况：

下跌数量

419支可转债中，有86支下跌，占比20.53%，但是跌幅超5%的，只有1支；跌幅在3%-5%的，有8支；跌幅在2%-3%的，有6支；跌幅在1%-2%的，只有10支；也就是说有61支跌幅在1%以内，所以跌幅很小很小。

三、买入目标价、卖出目标价、可以买入的价格区分。

很多人对这个可能会有误解，我就讲一下我的逻辑。

1. 假设买入目标价为120元，那么122元可不可以买呢，这个要看安全边际，也要看卖出目标价的获利空间，一般来说，我很少会高于买入目标价的105%买入，当然，如果获利空间只有10%，那么我只会把买入价控制在买入目标价上浮2%，这是我个人的上限。

   可能很多人无法理解这个意思，假设买入目标价为115元，获利空间为10%，也就是卖出目标价为115*（1+10%）=126.5元，那么我的买入价一定会控制在115*（1+2%）=117.3元。

   也就是说，买入价格一定不能高于买入目标价的105%，且上浮不能超过目标盈利空间的五分之一。

   为什么这么设置呢，这就是我个人设置的安全边际，因为我设的买入目标价一般还有5%的回撤空间，而我设的卖出目标价也很可能有点高估，需要给自己足够的安全空间。

2. 对我而言，越大的目标盈利空间，那么代表可接受的回撤空间越大，也就是可接受的风险越大，但是不管目标盈利空间多大，原则上买入价格不会超过135元，这是个人买入的警戒线，不能随意踩踏。

3. 当然，我也会偶尔买入价格超过135元的债，但是这种债，只存在于一种情况，新债上市，转债的转股价值远超过135元的，方可能会买入，且买入价格不会超过转股价值太多，如转股价值为160元，很可能我的买入价会控制在165元，因为每个债的情况不同，溢价率也不一样，所以实际价格也会有所偏差。

4. 对于小盘妖债，逻辑是跟普通债完全不一样的，对于妖债，我一般能接受的回撤度会更多，甚至能接受超过10%的回撤，也就说，假设我设定的目标价为120元，那么最高接受的价格是132元，当然，在这个价格买入，我会严格控制仓位，最多一次性只买入1%-的仓位，每跌5%，加1%-的仓位，到了目标价加到目标仓位，如目标仓位为3%。

5. 就算是妖债，我也不会随意去踏过135元这条线，在我看来，这条就是生命线，不可践踏，这也算我最后追求稳健型的倔强了吧。

四、转债快讯：

1.惠城转债不下修转股价，且未来三个月均不下修，这就苦了那些博弈下修的人了，估计明天转债会跌至115元以内，甚至115元我认为都贵了。

2.祥鑫强赎，到期时间8月19日，估计明天低开，对正股压制将超过10%以上，不要做任何与强赎博弈相关的策略，这是一个压路机面前捡钢镚的策略，我目前已经非常少运用强赎策略了。

3.雷迪转债提示可能满足强赎，我估计会满足强赎条件，且会强赎。

4.大股东减持奥飞转债完毕，我认为奥飞高估太多，个人暂时不会投资。

5.九强转债公告，高管亲属发生短线交易，张数为10张，这是猴子派来的逗BI吗。

6.美力转债提示可能满足强赎，但是还要6个交易日才满足，我就希望庄家把正股打压一下，只要跌个3.7%就可以，不然以后就没得玩了。

7.九洲转2不强赎，且在09.30之前不强赎，09.30重新计算日子。

8.明日有三支新债上市，分别为博22、微芯转债、道通转债，博22可以找上22、通22、隆22组个麻将局了；预计这三个债价格都不会太高，具体在下午发布分析文章。

9.今天瑞鹄上市，收盘价为157.3元，明日开盘价为173.03元，预计收盘在220元附近。

五、市场情况：

1.城市转债明天就转股了，这个债，我认为115元就贵了，而现在高达239元，也就说高估了一倍，解禁期预计在08月01日，这样的韭菜，大股东会非常感谢他们的抬轿，是否三天，每天跌幅20%呢，还是硬撑呢，接下来具体怎样，我们拭目以待吧。

2.根据卡倍、泰林的经验，我估计下跌的时候还会有很多韭菜觉得捡筹码的时候到了，我估计城市后半生，都不可能超过180元了，甚至150元都是一个非常难跨越的坎。

3.未来如果可能，我会选择买入风语转债，不为其他，就为它有诸多的概念加身。

4.很多人喜欢博瑞、博杰、博世，不好意思，我暂时一个都看不上。

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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