家族财富领域中最受高净值客户关注的两大类问题
时间进入21世纪20年代，世界的经济、政治格局都发生了重大变化。疫情改变了世界原有的运行状态，国际形势发生了巨大变化。中国逆势崛起，美国总统换届、英国脱欧落地，部分国家针对移民以及税收政策出现了重大调整。国内《民法典》生效，对婚姻、继承新规则的启用，以及全球税务信息交换的合作。以上种种都在家族财富领域产生了深远的影响。为了帮助我们的客户更好地规划家族财富，我们在客户调研的基础上总结了一些客户普遍关注的问题，并将这些问题归纳为两大类：安全性问题和发展性问题。
来源 | 诺亚财富（ID:noahgroup）
作者 | 李昕（诺亚控股集团法务部副总经理）
安全性问题
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安全性问题在家族财富领域是核心问题。通常来说高净值个人的盈利能力都非常强，财富的增值保值并不是太难的问题，但是财富的安全确实是一个非常值得重视的事情。有哪些事情会可能影响财富的安全呢？根据我们的实地统计发现，主要集中在以下几个方面：
01 婚姻安全
婚姻的改变是对家族财富最大的威胁之一。这既包括高净值本人的婚姻，也包括子女孙辈的婚姻。如果家族财富成为夫妻共同财产，那么当婚姻出现问题的时候，很有可能一半左右的财产会被分割。
对于子女的婚姻安全是一个相当集中的话题，先成家后立业，往往家族产业的传承时间点是在子女结婚以后，那么如何避免传给子女的财产和共同财产混同，如何避免子女婚内取得的财产因为婚姻问题被分割，这都是需要提前做好规划的。
02 传承安全
传承安全中的细分话题是最丰富的。
对于高净值个人来说，很多人传给子孙辈的财产中最重要的是企业。而企业的传承极为复杂，并非是把股权转移给继承人就可以的。要传得下去，还要让继承人能够管得住。所以一套理想的公司治理结构是非常重要的，即使子孙不愿意亲自经营，也可以保障职业经理人不会伤害到股东的利益。
对于传承中的金融资产、现金资产，传给子孙以后，如何能让子孙善用财富，如何实现缓释传承，不会让子孙被忽然到手的巨额财富引向歧途，也是一个重要的安全传承问题。
很多高净值个人都在海外置业，如果这些置业的国家或地区是存在遗产税等税务问题的，那么有可能在传承过程中造成财富的大幅度减值，这也是传承安全必须要提前规划的重要问题。
法定继承的风险。人没办法预测无常哪天会来，如果没有提前安排好资产如何传承的话，就会发生法定继承。在法定继承的情况下，部分财产有可能最终会流向兄弟姐妹或者配偶的亲属，造成自己子女无法完整的传承。
当多个子女存在的时候，如何传承既可以实现传承的目标又可以有效地维护子女间的关系也是常常被问及的话题。
当子女辈不愿意接班或者不适合接班的时候，如何实现隔代传承？将企业稳定地传承到孙辈手中，也是近年来多次被问到的。
03 个人资产与企业资产的隔离
很多企业家在创业早期个人资产与企业资产混合的现象较为严重，这也是创业者投入程度的一种体现。但随着企业的发展壮大，个人资产与企业资产的隔离就尤为重要，以此保障在企业出现风险的时候，个人资产不会被牵连，家族成员能安全的持有财产保障较为优越的生活。
04 税务安全
税务安全以及合理节税是企业经营中的永恒话题。税收筹划以税务征管实务为基础，通过调整企业的业务流、财务处理、股权架构，并合理利用国内外不同高低税区的差异，实现安全合法的节税。与此同时，对于历史上不规范的一些税务处理如何补救，也是在税务安全领域关注非常高的话题。
近年来随着CRS税务信息互换的开展，如何合理的进行全球资产布局，以及CRS是否会对国内税务征缴产生实质影响，也是非常引起关注的。
05 企业融资安全
很多高净值客户的企业发展到引入外部投资人的阶段，刚开始接触资本市场，对于资本市场的运作方式不甚了解。加之坊间流传很多企业家被资本绑架的案例，所以这个话题也是客户经常咨询的。在启动融资之前，企业家就要设计好长远的股权控制结构以及公司内部治理分权结构，防止后期出现股东纠纷。
企业家往往和企业之间存在很多的往来款项，引入投资人之后，要逐步归还从企业借用的资金。从实践案例中看，很多股东纠纷产生以后，投资人往往会就这个问题攻击实控人，严重的甚至会构成刑法上的职务侵占罪。可谓不得不防。
06 健康风险
健康是一切财富的基础。在家族财富领域，高端健康管理其实是个相对独立又很重要的课题。往往会涉及到高端医疗资源的对接、日常健康管理、保险等等，同时这个问题会和传承安全有机链接。
07 身份规划
安全问题的最后一个大类谈谈身份规划，身份规划的底层心理状态其实也是寻求一些更安全可靠的身份，所以也归入安全性需求。身份规划可谓牵一发而动全身，身份一旦发生变化，那么他继承、婚姻适用的法律、税务居民身份等都会发生变化，甚至所经营企业如果涉及外资准入门槛的，股权都会被动发生变化，这一系列变化带来的成本和操作性风险都很大。如果一个家庭中成员具有不同的国籍，那么财产传承中和税务筹划的复杂性更是大大提升。所以身份规划之前一定要充分进行论证，避免无谓的风险与成本。
发展性问题
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安全性问题是基础，安全的基础上求发展。一般能成为高净值人士在学习能力和规划能力上都是非常优秀的。发展性问题普遍体现了高净值客户对未来增长性的规划。
01 企业的投融资规划
和上文所说的融资安全不同，这部分规划更多的集中于企业家对于公司估值、引入投资人对企业的提升作用、融资节奏安排、上市目标等商务方面。
诺亚旗下的歌斐资产是国内领先的基金管理人，每年均有大量的PE投资业务，所以高净值客户也希望能通过这块实操经验了解市场最新的运作方式。
02 资产配置保值增值
这是家族财富领域内的经典话题，对于资产投资抵御市场风险非常重要，但是由于被反复提及，就不再赘述。
03 子女教育
传承中最大的风险是子女不接班或者不适合接班，所以子女教育的命题就从基础教育拓展到接班教育。很多有远见的客户，从孩子很小的时候就着重培养孩子管理能力、财务敏感性、交往能力等基本功，等孩子大了开始培养孩子对家族产业的兴趣，兴趣才是最好的接班动力。到了孩子学成归来，则开始培养孩子对企业实务的实操能力，目前一部分有识之士甚至开办“二代”学校，来定向培养“二代”们的实务操作。
04 自我学习
毫无疑问，企业家往往是社会上最好学人群中的一部分。高净值个人对知识的渴望程度是惊人的，终身学习已经成为了这部分人群的标签。
简单列举一下我们了解到这部分客户最有兴趣学习的领域：金融产品知识（信托、PE基金、证券投资、保险等等）、投融资知识、企业的战略规划、股权治理结构、税务、跨境股权结构（VIE架构）、家族财富传承、婚姻继承财产法律问题等等，基本上和经济金融投资相关、公司治理相关的都是热门学习对象。
同时企业家的学习方式更为务实，他们并不太追求学校式或考证式的学习方式，更喜欢实际案例教学，更希望把自己平时遇到的问题在学习中得到解决。
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