选股新思路！周期、金融、成长三条主线，给你划这些重点

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根据各家券商研报来看，多数机构对市场持谨慎乐观的态度，认为8月行情可期。具体配置方面，周期、金融以及成长板块仍是机构关注重点，但选股大有讲究。

八月行情可期

中信证券认为，目前A股市场政策底部特征已经非常明显，A股市场有重要支撑。

而未来市场核心的结构看点是“补短板”，预计会沿着三条主线展开：

第1条主线是西部地区的基建扶贫，如新疆等地区的高铁、地下管廊等项目；

第2条主线是乡村振兴，如农村电网、水利等设施；

第3条主线是已有的国家大型规划区配套的底层基础设施。

安信证券对市场中期持偏积极态度，机会主要表现为结构性行情。A股市场当前估值已经较低，而政策组合正在不断优化，因此，中期看，中国经济转型升级核心靠自身，其核心竞争力——工程师红利将继续体现。

申万宏源证券认为，反弹将随着信号验证逐步推进。关注后续基建投资、财政支出增速是否出现回升。

中泰证券指出，此前压制市场的债务风险担忧有望缓解，整体偏暖的政策环境也有助于提振市场风险偏好。

此外，资管新规放松有助于稳定市场流动性预期，且三季度存在降准预期，同时A股纳入MSCI第二步即将实施，市场资金面整体改善。

三条主线值得关注

具体行业配置上，周期、金融以及成长板块是机构的三大主要方向。

申万宏源证券认为，前期受损于信用收缩方向的估值修复，如建筑、环保，以及需求改善预期驱动下周期的高弹性板块，如钢铁、水泥是当前结构选择的重点。

因此申万宏源八月金股推荐中包括了四川路桥、华鲁恒升、中航沈飞、国投电力四只蓝筹个股。

华泰证券也认同周期板块在目前行情下优势突出，但华泰还提出金融板块同样有望受益于政策利好。

具体行业配置上，推荐关注制造业投资对应的设备用钢（宝钢股份）、设备更新需求对应的机械（三一重工）、固定资产周转率回升的石油石化（中国石油）和油服、建筑行业（苏交科）以及金融股（招商银行）。

安信证券提供了两条投资线索：第一是从安全边际出发，综合考虑业绩确定性、估值、分红率等因素；第二是从基本面和预期边际改善出发，短期主要有基建链，周期银行等。

因此从中长期出发，安信坚定看好受益补短板的新经济成长性行业，寻找空间与景气兼备的方向，比如云计算，航空装备等。具体个股方面，建议关注超图软件、烽火通信以及扬杰科技。

兴业证券持续看好业绩和政策双轮驱动下的大创新，重点推荐机械军工、电子 、计算机、医药领域龙头。具体个股方面，金风科技、长春高新、浪潮信息、北方华创、长电科技现身兴业八月金股名单。

编辑：陈羽 

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本期责任编辑：张晓光

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