刚刚，A股“入富”敲定！超千亿增量资金要来了，这些板块权重最高！

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北京时间9月27日7点30分，全球第二大指数公司富时罗素公布了其2018年度市场分类评审结果，宣布正式将中国A股纳入富时罗素新兴市场指数，分类为“次级新兴”。

公告显示，中国A股的25%可投资比重将被纳入到指数中，具体操作方面，富时罗素计划从2019年6月开始，2020年3月结束，分三步完成整个纳入流程。

富时罗素将在其后的文件中陆续公布具体实施细节。 

两大预言揭晓谜底

上证报小编22日就曾经友情提示过，有了MSCI的标杆效应，中国又不断加大资本市场对外开放程度，富时罗素此次正式将中国A股纳入其指数体系的可能性极大。

这不，预言果然成真！

有意思的是，就在富时罗素公布正式纳入中国A股前日，其最大的竞争对手MSCI也不甘寂寞地宣布，将就“进一步提高A股在MSCI指数中的权重”这项议题展开咨询。

简单来说，就是MSCI建议将中国大盘 A 股的纳入因子翻个三倍，从现有的5%增加到20%，同时，MSCI还建议未来将深圳证券交易所创业板市场也加入符合MSCI指数条件的证券交易所名单。

预计有超千亿增量资金入市

目前，市场上追踪指数的被动基金越来越多，MSCI、富时罗素作为市场上影响力最大的两家公司，有数万亿美元的基金以上述两家公司所编制的指数为基准来交易。

申万宏源证券策略团队认为，富时罗素初步纳入A股将带来潜在增量资金约千亿人民币，不考虑额度限制条件下，富时罗素全球纳入A股的指数权重可能达到2.94%，潜在增量资金可达到3500亿人民币左右。

法国巴黎银行进一步提出，A股逐步被纳入全球股票和债券基准指数或刺激1.3万亿至1.45万亿美元的资金流入，并在未来几年内重塑资产类别之间的交易关系。除了MSCI和富时罗素，摩根大通和彭博巴克莱指数也可能在明年做出调整。

这些个股有望“入富”

此前富时罗素曾推出富时全球纳入A股指数和富时新兴市场纳入A股指数两个过渡性指数。华泰证券表示，从这两个过渡性指数的成分股来看， 富时全球纳入A股指数共涵盖1919只A股，总市值约为46万亿元，占全部A股总市值的88%；富时新兴市场纳入A股指数共涵盖892只A股，总市值约为40万亿元，占全部A股总市值的76%。

具体行业分布上，富时全球纳入A股指数中，根据市值排序，占比靠前的行业为银行（22只，11.78%）、非银行金融（56只，8.22%）、医药（153只，7.85%）、食品饮料（55只，6.63%）、电子元器件（116只，5.32%）、房地产（109只，5.10%）。

富时新兴市场纳入A股指数的A股成分股也主要集中在金融、医药、食品饮料、房地产和电子等行业。

直接利好大盘

受富时罗素即将公布是否纳入A股的最终决议，以及MSCI可能提高A股权重的双重利好刺激，昨日三大股指全线飘红，上证50更是大涨1.37%。

两大指数公司相继纳入A股，因此带来大量潜在的外资流入，对大盘走势确有利好影响。

对比此前中国台湾以及韩国对外开放的经验，浙商证券发现，外资流入常与中国台湾股市短期上涨相伴随，持续时间多为2至4个月；外资流入对韩国股市的影响相对较小，但影响时间也有1个月。

历次外资流入与中国台湾TWII指数走势

更重要的是，外资的不断参与对于A股投资者结构也将会有深远影响。

根据浙商证券测算，中国台湾股市2003年完全对外开放，目前外资成交占比75%，居三大法人之首。外资成为其市场的主力，主导市场投资风格。

外资进入韩国后，也改变了其原来以散户为主的投资者结构。韩国股市1998年开始完全对外开放，此后外资加速流入，2000年外资成交占比高达27%，成为韩国股市最主要的投资者。目前韩国股市外资成交占比33%，居五类投资者之首。

中国台湾股市外资占比及投资者结构

今年以来，外资持续流入A股。根据海通证券测算，沪深港通开通以来，通过沪深港通流入A股的境外资金累计约达5800亿元，其中2018年净流入超2200亿元。与此相对应，外资持股在A股市场的占比持续提升，目前外资持有市值占A股自由流通市值的6%左右，已成为不可忽视的重要力量。

编辑：浦弘毅 孙放

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本期责任编辑：张晓光

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