3省6城小微金融众生相：利率下降进行时 银行到底亏不亏？

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“一年少付1700万元利息，真是救心丸！”今年4月底，浙江义乌梦娜集团董事长宗谷音坐在记者面前时，丝毫没有掩饰自己的感激之情。

梦娜集团工人正完成袜子包装工序

这句话背后，是一个“头雁”引领利率下行以及监管搭台救助困难企业的故事，也是金融帮扶民营和小微企业大潮中的一个缩影。

近日，上证报记者跟随银保监会调研了江苏、浙江、福建3省6城的近50家银行和中小微企业，发现正规银行军团发放的贷款利率确实出现明显下降。

这一情况，也从最近官方公布的全局数据中得到印证：一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率为6.87%，比2018年全年该项利率低0.52个百分点。

但是，剖开表面数据看内里的细枝末节，三对关系尤其值得关注：大行与小行、行政与市场、收益与风险。他们的博弈结果也关乎未来，即为民营和小微企业贷款能否建立商业可持续的长效机制。

商业银行的经营者们普遍在上一轮支持小微金融业务上吃过亏。这一轮，“雁群”能否在“头雁”的带领下逆风飞翔，拉动小微企业度过难关，同时又不折了自己的双翅？

一切的一切，考验着监管部门和商业银行的智慧，上述三省摸索的经验亦值得总结。

“头雁”振翅“群雁”追随

正规军利率下行

梦娜集团是袜子界的明星企业，但是在明星代言、销量可观的光鲜外表下，受经济下行压力和担保链风险影响，数年前该公司也曾陷入过流动性紧张的泥潭。

梦娜集团展示厅

在当地政府和银保监部门专门协调召开的一次会议中，相关债权银行共同协商确定的一项重要内容就是利率优惠——三家国有银行提供基准利率；股份制上浮不超过20%；地方银行上浮不超过30%。

中行义乌分行率先对该公司4.2亿元的贷款实施基准利率，农行义乌分行十多次向上级行汇报，争取在担保方式和利率方面的优惠政策，最终通过实行基准利率降低了企业近3000万元的融资成本。

目前，梦娜集团风险化解和帮扶工作基本取得了预期成效，主业仍健康发展，年销售收入和经营利润保持平稳增长，员工总数基本稳定，这才有了本文开头的那一幕。

梦娜集团的例子，生动地阐述了“头雁”带动下的贷款利率下行。

“是几个国有大行在引领资金利率的下行空间。”临海农商行副行长洪权表示。银保监会副主席祝树民近日公布的整体数据也支撑了这一结论——五家大型银行一季度新发放的普惠型小微企业贷款利率是4.76%，较去年四季度下降0.13个百分点。

确实，随着增量30%和降价1%的要求逐渐压实到各地分行，大行成为显著影响信贷市场供需和价格的参与者。为响应“降低企业融资成本”的工作要求，工行台州分行在前期利率较低的基础上再次降低小微贷款利率，截至3月末，相关贷款平均利率已经低至4.6%。

在大行的带动下，中小银行也已经行动起来。

兴业银行泉州分行提供的数据显示，今年一季度该行新发放的普惠型小微企业贷款利率6.13%，较去年同期下降0.72个百分点。

正规军扩量降价，也在一定程度上把“野生军团”挤出了融资圈。

台州市道味餐饮董事长何杭临告诉记者：“以前用过民间借贷，一分半到两分的利息，现在在银行贷款很方便，而且利率只有5厘到7厘。所以，我们现在不愿意去民间借贷了，也不需要从民间借贷。”

大行VS小行：

中小行临压不惧错位竞争

银行业群策群力支持民营和小微企业的同时，在银行业的闭环生态圈内，竞争的暗潮也在涌动。面对大行的大举投入、压降利率，本身就没有资金成本优势和技术优势的中小银行不是没有压力。

“挤出效应”已经出现。华夏银行常州分行行长鲍蕾发现，截至今年3月末，原有的3家大型民企客户从华夏银行的贷款额已合计减少1.5亿元。

跟随式降价是压力之下自然而然的选择。椒江农商行行长陈小兵说，受大行增加对小微企业贷款的影响，他所在的机构接下来还要降低利率，以应对市场竞争。临海农商行董事长王晔玮也感到在农村金融市场“多方受敌”，作为应对，该行计划在未来进一步降低利率。

但是降价并非中小银行唯一的应对之策。“单纯依靠价格不行。”陈小兵指出。台州银行市场总监王伟文也抛出一个问题：“利率越便宜越好，还是越合理越好？”

在多位银行人士看来，正规金融机构的贷款定价已经不贵了，所以多数中小银行并不愿意和大行打“价格战”，至少不是单纯地做低价格。即使是那些决定进一步压低利率的银行，也绝不会只着眼于此。

“小而美”的机构更多地愿意结合自身优势，下沉客群、创新产品、优化服务，与大行形成错位发展。

“我们要做小做实，做大行不想做的企业；往下沉，往真正的民营、小微企业沉。”陈小兵说。鲍蕾则透露，尽管大客户被分流，但她所在的分行今年新增了80多户小微客户，这让她有信心开拓新耕地。

泰隆银行行长王官明认为，面向不同的目标群体，大中小银行力推差异化的产品并使用不同的利率定价机制，这样一来，基本就能覆盖台州各类小微企业和小小微企业。

“抵押贷款打不过大行，人家放抵押，我就放信用，这样还能获得一定的溢价。”王伟文说。浙商银行常州分行行长张泽毅也指出，做抵押贷款是银行间的同质化竞争，中小银行在利率上比不过大行，但可以利用一些创新产品来做。

临海农商行推出了企业循环贷，打出的口号就是“一次授信，循环使用，随借随还”，正中小微企业的心意。其实企业循环贷的利率并不低，信用类贷款月利率达0.783%，但企业通过在不用贷时还款，可以减少计息天数，从而降低综合成本。在洪权看来，这款产品很像企业的备用钱包，给出总体授信额度后，企业可以随借随还。

“利率低不是客户考虑的唯一因素。”民生银行深圳分行行长吴新军认为，对小微企业而言，一是要快；二是要根据其经营需要，给出合理的融资额度。银行要保证给企业的钱够用但不过度，否则企业会拿多余的资金去做别的事，因为这部分资金企业也需要承担利息成本。

与此同时，“不是所有小微客户都需要银行贷款，有相当大的客户需要金融服务。”民生银行副行长林云山透露说，在民生银行800万小微客户中，有授信往来的仅有100万户左右。他认为，小微金融服务不能仅盯着贷款，还要为小微企业提供结算、财富管理等综合金融服务。

行政之手VS市场选择：

一盘棋下坚持市场原则

在这个逐渐被搅热的市场里，还存在着一个疑虑：银行当前支持民营和小微企业的行为，在多大程度上遵循市场化原则，又是否蒙上了行政指导的色彩？以小见大，从救助梦娜集团的案例中可以看出，在行政一盘棋的指导下，市场化是银行遵循的根本原则，监管部门也在注意走好这根平衡木。

金华银保监分局党委委员徐佶介绍说，有15家银行为梦娜集团提供融资，但此前各家银行执行不同的贷款政策、担保条件。针对这种情况，浙江银保监系统组织协调，通过债委会平台和联合会商机制发挥作用，主要措施包括：稳定授信，不压贷、不抽贷、不断贷，优惠利率，尽量做分期贷款或者年审制，推行无还本续贷等，防止企业因资金周转困难而抬高成本。

“在这个过程中，需要政府牵头，监管部门指导，不然15家银行怎么坐到一起？国有银行从总行到下面有一条线，基本遵从国家政策，但是其他银行不一定。大家能够走到一起，必须有牵头部门。”农行义乌分行行长陈湘文表示。

这种政府和监管部门深度介入的机制是否不够市场化？

徐佶表示，对于这种暂时遇困的企业，银行给予利率优惠等帮扶措施，把风险企业变成正常企业，银行通过部分让利避免本金损失，从长远看，反而是更具可持续性的。

而且，从程序上看，联合会商机制的“筛选”环节，完全遵循了市场化原则。

据记者了解，一方面，纳入联合会商帮扶范围的企业清单，由银行先行梳理，银行判定值得帮助的企业才会被列入；第二，决议的形成需要联合会商机制中的全体银行投票，三分之二以上的银行同意才算通过。中行义乌分行行长郑勉透露说，此前有决议因未获足够投票数而被否决的。

“作为监管部门，我们不会强制增加授信额度。”徐佶强调，政府和监管部门仅搭建撮合和协调的平台，最终的风险由银行把握。

收益VS风险：

对精细化经营提更高要求

众所周知，小微企业不良率偏高，而上一轮小微金融热潮过后的风险暴露，也时刻提醒着商业银行，再次进场要审慎。

“我们经历过2009年到2012年小微金融的大发展，也经历了小微不良贷款造成的困扰。”鲍蕾说，截至目前，她所在机构的小微贷款不良已经从高位回落。

风险不低，贷款利率还有下降趋势，商业银行如何确保收益覆盖成本？

银保监会普惠金融部主任李均锋近日指出，按照“保本微利”、商业可持续的原则来测算，如果不良率控制在3%以下，小微企业贷款的利率盈亏平衡点应该是在5%-5.7%。

一些中小银行管理层人士认为，要通过精细化管理和高质量发展，寻找“让利”空间，保证经营可持续。从苏浙闽三省银行业的实践看，常见的做法包括：完善内部精细化管理，优化流程以降低成本；通过科技手段提升风控能力，破解信息不对称难题；寻求差异化定位，采取不同的利率定价机制；发挥行业协力，综合运用联合授信机制、银团贷款等方式；以及妙用地方政府的担保机制，分担金融机构风险等。

“我们反思了过去做小微业务过程中，管理上出现的一些问题。”鲍蕾说，现在华夏银行设立了专项处置资金，加大对小微贷款不良的处置力度，总行也给予了优化尽职免责和不良考核机制等利好政策。

近几年大数据技术的发展，也为小微金融服务助了一把力。苏州综合金融服务平台就是依托政府的海量数据，让银行可以更便捷地分析企业信息，进而提高风控能力。

目前来看，此轮小微业务的资产质量总体可控，记者走访的多家银行的新增小微贷款不良率不超过1%。当然，未来其能否经受三年一轮的周期检验，依然有待时间来解答。

编辑：黄蕾

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本期责任编辑：张晓光

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