新能源大跌冲上热搜！消费能否成为避风港？机构这一行动暗藏玄机

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今日A股，最强赛道股新能源、锂电池、储能纷纷大跌，只有氢能一枝独秀。盘后新能源大跌甚至冲上了微博热搜。

另一边，以家用电器、餐饮等为代表的消费赛道却纷纷上涨。

面对市场风格如此频繁地变化，投资者也是一筹莫展：是赛道就此转向，还是新能源明日卷土重来？

值得注意的是，本周的基金发行情况透露出了一些信号。

东方财富Choice统计数据显示，本周有42只新基金扎堆发行，其中，今日发行的新基金数量就达到29只。

数据来源：东方财富Choice数据

本周新发的基金中，有多位明星基金经理的身影闪现，如华夏基金林晶和屠环宇、嘉实基金姚志鹏、银华基金焦巍等。

其中，拟由林晶和屠环宇管理的华夏时代前沿一年持有A发行期仅5天，本周内就将结束募集；拟由姚志鹏管理的嘉实远见先锋一年持有A发行期从8月16日到8月27日，认购时间为12天；拟由焦巍管理的银华富久食品饮料精选A发行期从8月18日到8月31日，认购时间为14天。

综合本周新发基金的看点，可以发现消费类基金数量明显增多。除了榜上有名的中银鑫新消费成长混合A、东吴消费成长混合A以外，银华富久食品饮料精选A、恒越品种生活混合发起式等皆以消费类标的作为投资重心。

今年来持续低迷的消费板块也将迎来一波新增资金。此外，天弘中证医药指数增强A、华安国证生物医药指数A、华夏恒生香港上市生物科技ETF(QDII)的发行，也让投资者重新审视医药板块的布局价值。

事实上，在近期的市场震荡中，越来越多的投资者正在关注消费医药板块的风险性价比，7月的调整更使得消费板块的吸引力提升。

财信证券研报统计数据显示，7月消费类指数深度下跌，几乎已经贡献了年初以来的指数跌幅。其中中证消费、消费龙头、可选消费、HKC消费CNY、上证50几大指数前10大重仓股7月跌幅明显。以消费龙头指数（931068.CSI）为例，前十大重仓股平均下跌11.4%，其中贵州茅台和五粮液分别下跌了18.36%和25.18%。

消费板块当前投资价值几何？

在焦巍看来，目前中国消费升级的浪潮还在继续，在食品饮料领域也出现很多新趋势，比如白酒中高端化、速冻品类多样化、休闲零食不断创新、健康饮食意识提升等等，新消费趋势会衍生新的品类和业态，带来新的投资机会。而近期食品饮料估值整体回调，恰恰提供了中长期配置的窗口。

研报也显示，从景气度来看，目前整个大消费领域中，体育服饰、新能源车、医疗器械、医疗服务、医美日化、小家电、视听器材、消费电子等细分赛道景气度持续较高，白酒、调味品、旅游、酒店、免税、游戏等赛道的预期收益率受估值、疫情、政策影响有所下降，养殖、种业等配置性价比有所提升。

以白酒为例，在食品饮料板块中，二级行业白酒的市值占比约68.3%、食品加工的市值占比约23.5%。申万白酒指数（930622.CSI）当前的动态PE 为44倍，处于近10年历史前16%左右的分位，相对2021年2月的最高点降幅约38%，目前时点白酒估值性价比高于前几个月。

天弘基金消费组基金经理于洋表示，对高端白酒保持中性偏乐观的态度。他认为，目前的经济环境，以及反复的疫情、自然灾害，使得大家对于白酒消费需求又产生了一定担忧。就他观察而言，目前优质白酒公司的渠道库存并不高。如果疫情能够在8月底之前被基本控制，中秋国庆旺季仍然有望迎来较好的动销。

对于医药，天弘基金郭相博表示，未来消费医药类配置资金会从中长期维度强化配置医药，导致医药整体水位提升。考虑医药淘汰赛还在继续，资本市场供给侧扩容加速但承载资金的能力尚不强，医药核心资产高估值状态有望持续，市场对医药科技属性类资产偏好有望持续提升。

编辑：吴晓婧

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本期责任编辑：张晓光

监制：浦泓毅

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