港股已到布局期？机构高喊：到这些板块去挖大牛股！

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8月26日，恒生指数收跌1.08%。尽管连续2日出现回调，但机构正在认真考虑港股当下的配置价值。

“当前港股市场风险释放比较充分，已经进入调整尾声。恒生指数估值处于主要市场偏低水平，恒生科技指数也处于问世以来最低估值分位区域。”一位港股绩优基金经理表示。

回顾今年来港股的深度调整，上述基金经理表示，年初以来，港股的回调以科技和消费龙头股为代表，其中科技股调整尤为剧烈，原因包括经营层面和政策层面。

“科技股方面，由于消费互联网渗透率趋于高位，再加上政策变动，使得投资者对科技公司短期及中期盈利展望有所下调，并要求对不确定性给予更高风险补偿。消费股方面，今年来疫情反复、原料涨价等因素也对消费品需求及企业盈利带来了负面影响。”该位基金经理表示。

值得注意的是，中金研究也在8月内连发两篇研究报告，认为港股逐步进入“布局区”。研究报告认为，虽然监管不确定性仍是左右短期市场波动的主要因素，但是市场可能已经计入过多悲观情绪，尤其是对优质成长股而言。逐步披露的港股和中概股的半年报业绩，可以作为市场衡量前期政策压力对盈利影响的评估参考和投资者布局的主要依据。

中金研究认为，上半年业绩可能超预期的个股主要在以下领域，包括石油天然气、煤炭、钢铁、汽车与零部件、房地产、运动服饰等。

事实上，7月以来港股互联网科技股的加速下跌，已经吸引了不少抄底资金进场，通过挂钩互联网科技股的ETF是最便捷的方式。

中泰证券统计数据显示，以易方达中证海外互联ETF为例，从年初至8月20日跌幅达48.59%，份额却增长了超过100亿份。同样份额逆市大幅增长的还有华夏恒生互联网科技业ETF，年初至8月20日跌幅同样超过40%，份额则增长了81.4亿份。

机构也在加速布局港股产品。Wind统计数据显示，7月以来，有12只港股以及沪港深产品陆续问世，投资范围覆盖互联网、生物科技和港股通中的优质成长股。

7月以来新发港股基金一览 数据来源：Wind数据，截至2021.8.24

当前的港股行情是反弹还是反转？后市如何布局？另一位绩优港股基金经理认为，反转还有待时日验证，但当前部分板块个股的配置价值已经相对突出。

他表示，部分互联网平台龙头企业当前已经具备投资价值，但后续还要进一步观望政策的落地，当前主要看好新能源、云计算、国潮消费、医药创新、财富管理等领域，看好理由如下：

1）新能源：看好未来3-5年中国企业在新能源汽车领域实现品牌超越。

2）云计算：确定性强、正在快速发展的领域。

3）国潮消费：文化自信、产品升级导致国潮消费蓬勃兴起，典型代表如服装、各类新式智能家电等。

4）医药创新：创新药、创新器械快速发展已经是确定趋势。港股聚集了大批医药创新标的，是一座有待淘洗的富矿。

5）财富管理：在居民财富管理意识快速提升的过程中，其对资本市场的参与程度将大幅度加深，相关金融类公司将充分受益。

6）其他：免税、啤酒等也是重点关注的领域。

编辑：黄淑慧

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