傅鹏博、赵枫、邬传雁、秦毅……又一波百亿基金经理隐形重仓股浮出水面

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随着基金半年报的陆续披露，越来越多百亿明星基金经理的详细持仓情况浮出水面。

整体来看，多位基金经理降低了对白酒股的配置比例，加大了对细分行业龙头的投资力度，医药、先进制造业成为重点配置方向。

傅鹏博：戒酒 加仓医药和高端制造

截至二季度末，傅鹏博管理的睿远成长价值共持有123只股票，隐形重仓股主要集中在高端制造以及医药行业。

其中，天融信、大族激光、新宙邦、海吉亚医疗、巨星科技、三诺生物、威高股份的持股市值占基金净值比例在2%以上。梦网科技、广和通、恒力石化则分列第18-20大重仓股。

值得注意的是，截至二季度末，五粮液和贵州茅台已经从基金前十大重仓股名单中消失。从基金半年报公布的全部持股情况来看，傅鹏博已将此前重仓持有的上述两只白酒股悉数卖出。

傅鹏博表示，上半年基金始终保持高仓位的运作，组合重点配置了TMT、化工、先进制造和光伏新能源等行业，行业配置考虑了均衡性和分散度。二季度，市场的投资和交易“通道”越发拥挤。这对自下而上、深度前瞻的研究提出了更高的要求。判断行业长期发展空间，明晰公司持续发展的商业模式等，成为获取超额投资收益的重要因素。在上市公司半年报业绩披露期间，将对财务报表进行全面分析，考量在经济转型和长期增速下台阶背景下，上市公司中长期应对策略和前期储备。

赵枫：加码港股

截至二季度末，赵枫管理的睿远均衡价值共持有106只股票，隐形重仓股中包括多只港股标的。具体来看，思摩尔国际的持股市值占基金净值比例超过3%，这也是睿远成长价值的前十大重仓股。和去年年底相比，赵枫还进一步加仓了腾讯控股和敏华控股，这两只个股分列基金第16、第17大重仓股。

此外，思源电气、三七互娱、宝钢股份、巨星科技、三一重工、伟明环保、仙鹤股份等也位列基金前20大重仓股，基金持股市值占基金净值比例超过1.5%。

赵枫表示，剔除上半年少数表现强劲的板块，A股市场中有相当多的行业和龙头企业估值处于历史较低的水平。虽然其中部分公司存在周期波动的影响，市场对其盈利的可持续性有所担忧，但跟热点行业的企业一样，这些公司的竞争力也在持续增强，股价经过大幅回调后，吸引力在逐步增加。无论是在制造业还是消费品行业，越来越多的公司正在挑战海外品牌或海外龙头企业，国内外市场份额上升的趋势益发明朗，增长天花板得到明显提升。

邬传雁：首试教育股

截至二季度末，邬传雁管理的泓德远见共计持有123只股票，隐形重仓股主要集中在高端制造业、文化传媒行业。

从隐形重仓股来看，苏试试验、立讯精密、新经典的基金持股市值占基金净值比在2%以上，分列第11至13位；海天味业、地素时尚、东方时尚、晨光生物、汇顶科技、宇新股份、传智教育则分列第14至第20大重仓股。

其中，传智教育首次出现在该基金的持股中。

传智教育是一家以就业为导向的职业教育机构。从半年报来看，公司上半年实现营收3.04亿元，同比增15.21%；实现净利润0.26亿元，同比增184.92%。今年上半年传智教育涨幅达271%，7月过后教育行业迎来调整，传智教育也一路走低，但由于主做IT教育，目前已出现止跌向上态势。

相较于2020年末，邬传雁大幅减持立讯精密、海天味业，此外还减持了地素时尚、东方时尚、汇顶科技；加仓的标的则包括苏试试验、新经典、晨光生物、宇新股份等。此外，邬传雁一键清仓了万科A、康希诺等个股。

邬传雁在半年报中再次提到了“长期”视角。他表示，对于长期基本面向好，短期利润不符合或略低于预期的公司，把握股价下跌机会坚定加仓；相反，对于长期基本面虽然向好但存在一定隐忧的公司，如果短期利润高于预期、股价被持续推高，则会从长期估值分析角度进行适当减仓。

秦毅：寻找医药投资机会

泓德基金的另外一名大将秦毅，则更多聚焦医药和食品行业。

截至二季度末，秦毅管理的泓德睿泽共计持有114只股票。从隐形重仓股来看，恩捷股份、迈瑞医疗、宁波银行、药明生物的基金持股市值占基金净值比例在3%以上，分列第11至14大重仓股；药明康德、水井坊、恒瑞医疗、美的集团、安井食品、绝味食品则分列第15至第20大重仓股。

秦毅在上半年加大了对医药股的挖掘。截至二季度末，泓德睿泽持有恒瑞医药639万股，相比2020年末的368万股，加仓比例超过70%。此外，秦毅还加仓了迈瑞医疗、药明康德等医药股，新进信达生物452万股。

减持标的方面，秦毅大幅减仓了水井坊。截至二季度末，泓德睿泽持有水井坊394万股，相比2020年末的546万股，减仓比例在20%以上；此外，他还一键清仓了小米集团-W、璞泰来、美亚柏科等个股。

编辑：黄淑慧

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本期责任编辑：张晓光

监制：浦泓毅

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