4个交易日成交额近50亿！增强ETF超配个股剑指何方？

何漪上海证券报 2022-01-07

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随着景顺长城中证500增强策略ETF发布成立公告，首批增强ETF基金已有4只进入运作阶段。其中，国泰沪深300增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF已经上市。

记者发现，上述3只增强ETF在上市4个交易日内，获得了大量资金的认可，成交额合计接近50亿元。同时，增强ETF接连小幅调仓，超配了中高端白酒、军工、医药、新能源等行业，在一定程度上反映了基金的后市观点。

交投活跃 4个交易日成交近50亿

上述3只增强ETF上市以来，获得了不少投资者的认可，4个交易日成交额合计达到49.05亿元。

Wind数据统计显示，国泰沪深300增强策略ETF自12月10日上市后，前4个交易日的成交额超过20亿元。该基金在12月10日、12月13日的成交额分别达到7.39亿元、7.97亿元，虽然12月14日、12月15日的成交额有所下降，但也分别达到了5.19亿元、5.59亿元。

招商沪深300增强策略ETF同样备受关注，前4个交易日的成交额超过10亿元。该基金在12月10日、12月13日、12月14日、12月15日的成交额分别达到4.42亿元、3.85亿元、3.24亿元和2.56亿元。

此外，华泰柏瑞中证500增强策略ETF在12月10日的成交额达到2.95亿元，在12月13日、12月14日、12月15日的成交额接近2亿元。

超配大消费、军工等行业

记者发现，增强ETF的每日申购赎回清单，曝光了基金的调仓策略。整体来看，3只增强ETF在上市期间均有不同程度的调仓，超配了中高端白酒、军工、医药、新能源等行业。

以12月10日数据为例，国泰沪深300增强ETF合计持有76只个股。相较于沪深300指数权重，该基金超配五粮液4.04个百分点，超配片仔癀2.29个百分点，超配北方华创1.91个百分点；低配美的集团1.25个百分点，低配隆基股份1.23个百分点，低配中国平安1.04个百分点。值得注意的是，国泰沪深300增强ETF并未持有沪深300第一大权重股贵州茅台。

从华泰柏瑞中证500增强ETF公布的申购赎回清单看，该基金在12月10日的前三大重仓股分别是容百科技、东吴证券、杉杉股份。与公布的中证500指数权重相比，该基金超配宁波华翔1.04个百分点，超配滨江集团1.01个百分点；分别低配口子窖、中国宝安、宏发股份0.42、0.36、0.33个百分点。

此外，招商沪深300增强ETF在12月10日持有宁德时代的权重达到2.15%，还超配药明康德1.66个百分点，超配中航沈飞1.49个百分点，超配山西汾酒1.48个百分点。

看好后市结构性行情

站在目前时点展望后市，华南一位基金经理表示，消费行业整体机会大于风险。在估值层面，目前主流核心标的的估值已到达合理区间。看好持续保持高质量增长的高端白酒，以及明年利润弹性较大的高端消费品。医药板块方面，明年将演绎结构性行情，具体而言，看好具备全球化创新能力的公司。

南方基金权益投资部总经理茅炜认为，2021年经济增长呈现前高后低的态势，2022年压力或仍将存在。

茅炜表示，看好以下投资方向：一是具备长期逻辑的赛道如清洁能源相关产业链，包括风电、光伏、新能源汽车；二是过去两年因疫情或政策遭遇利润和估值双杀的部分行业和公司，有望迎来困境反转。

编辑：黄淑慧

校对：冯雯君

图编：赵雁旎

制作：何永欣

责编：张晓光

郭晨希